金融财务指标介绍

目录

1. 每股收益(EPS)
2. 市盈率(P/E)
3. PEG指标
4. 每股净资产
5. 市净率(P/B)
6. 净资产收益率(ROE)
7. 股息(Dividend)
8. 股息率(Dividend Yield Ratio)

1. 每股收益(EPS)

每股收益(Earning Per Share, EPS)

每股收益即EPS，又称为每股税后利润，每股盈余，指税后利润与股本总数的比率。它是测定股票投资价值的重要指标之一，是分析每股价值的一个基础性指标，是综合反映公司获利能力的重要指标，它是公司某一时期净利润与股份数的比率。该比率反映了每股创造的税后利润，比率越高，表明所创造的利润就越多。若公司只有普通股时，每股收益就是税后利润，股份数是指发行在外的普通股股数。如果公司还有优先股，应先从税后利润中扣除分派给优先股股东的利息。

计算公式

每股收益 = 期末净利润 ÷ 期末股份总数

总结

每股收益仅仅代表的是某年每股的收益情况，基本不具备延续性，因此不能够将它单独作为判断公司成长性的指标。我国的上市公司很少分红利，大多数时候是送股，同时为了融资会选择增发和配股或者发行可转换公司债券，所有这些行为均会改变总股本。由每股收益的公式可以看出，每股收益收到总股数的影响。这个时候纵向比较每股收益的增长率你会发现，很多公司都没有很高的增长率，甚至出现负增长，但是同时净利润还可能保持一定的增长率。

2. 市盈率(P/E)

市盈率(Price to Earnings ratio, P/E)

市盈率常用来评价股价水平是否合理。由股价除以每股盈余(EPS)得到。(以公司市值除以年度股东应占溢利亦可得到相同结果)。计算时，股价通常取最新的收盘价，而EPS方面，若按照已公布的上年度鹅EPS计算，称为历史市盈率(historical P/E)，若是按照市场对今年或明年的EPS预估值计算，则称为未来市盈率或者预估市盈率。

计算公式

市盈率 = 普通股每股市场价格 ÷ 普通股每年每股盈利

分析总结

上式中的分子是当前的每股市价，分母可用最近一年的盈利，也可用未来一年或几年的预测盈利。一般认为保持在20-30之间是正常的，过小则说明股价低，风险小，值得购买。过大则说明股价高，风险大，购买需谨慎。高市盈率多为热门股，低市盈率可能是冷门股。
每股盈利一般根据过去四个季度的盈利计算(先行市盈率)，但是有时也根据未来四个季度的盈利预测计算(预测市盈率)。第三个方法是将上两个季度的实际盈利加上未来两个季度的预测盈利，根据这个总和计算市盈率。
在我国通常用的是动态市盈率，其计算公式是以静态市盈率为基数，乘以动态系数，该系数为\(\frac{1}{[(1+i)^{n]}\)，i为企业每股收益的增长性比率，n为企业的可持续发展的存续期。比如上市公司的目前股价为20元，每股收益为0.38元，去年同期每股收益为0.28元，成长性为35%，即i=35%，该企业未来保持该增长速度的时间可以持续5年，即n=5，则动态系数为\(\frac{1}{[(1+35\%)}5]}=22.3\%\)，相应地，动态市盈率为11.74，即52.63(静态市盈率：20元/0.38元=52.63元)*22.3%。

3. PEG指标

PEG指标即市盈率相对盈利增长比率。是由上市公司的市盈率处理盈利增长速度得到的数值。该指标既可以通过市盈率考察公司的财务状况，又通过盈利增长速度考察未来一段时间内公司的增长预期。

计算公式

PEG = 市盈率 ÷ 盈利增长比率

总结

PEG越低，说明市盈率越低，或者盈利增长率越高，从而越具有投资价值。

4. 每股净资产

股票的净值又称为账面价值，也称为每股净资产，使用会计统计方法计算出来的每股股票所包含的资产净值。
其计算方法是用公司的净资产(包括注册资金，各种公积金，累计盈余等，不包括债务等)除以总股本，得到的就是每股的净值。股份公司的账面价值越高，则股东实际拥有的资产就越多。由于账面价值是财务统计计算的结果，数据较精确且可信度较高，所以它是股票投资者评估和分析上市公司实力的重要依据之一。

计算公式

股票的账面价值 = (某时点公司总资产 - 公司总负债) / 该时点普通股总股数

5. 市净率(P/B)

市净率(Price to Book ratio, P/B)

市净率也称市账率。市净率指的是每股股价与每股净资产的比率。市净率可用于投资分析。每股净资产是股票的账面价值，它是用成本计量的，而每股市价是这些资产现在的价值，它是证券市场上交易的结果。市价高于账面价值时企业资产的质量比较好，有发展潜力，反之则资产质量比较差，没有发展前景。优质股票的市价都超出账面价值许多。

计算公式

市净率 = 每股市价 / 每股净资产

分析总结

净资产的多少是由股份公司经营状况决定的，股份公司的经营业绩越好，其资产增值越快，股票净值就越高，因此股东所拥有的权益也越多。但在判断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司的经营状况，盈利能力等因素。

6. 净资产收益率(ROE)

净资产收益率(Rate of Return on Common Stockholder's Equity, ROE)

净资产收益率又称为股东权益报酬率，净值报酬率，权益报酬率，权益利润率，净值产利润率。是净利润与平均股东权益的百分比。是公司税后利润除以净资产得到的百分比率。反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。该指标体现自有资本获得净收益的能力。
一般来说，负债增加会导致净资产收益率的上升。企业资产包括了两部分，一部分是股东的投资，即所有者权益(它是股东投入的股本，企业公积金和留存收益的总和)，另一部分是企业借入和暂时占用的资金。企业适当运用财务杠杆可以提高资金的使用率，借入资金过多则会增大企业的财务风险，但一般可以提高盈利，借入的资金过少则会降低资金的使用效率。净资产收益率是衡量股东资金使用效率的重要财务指标。

7. 股息(Dividend)

股息是指公司根据股东出资比例或者是持有的股份，按照事先确定的固定比例向股东分配的公司盈余。
股息的分派形式：

1. 现金股息
2. 股票股息
3. 财产股息

另一个与股息相似的概念是红利：
红利是股份公司在盈利中每年按照股票份额的一定比例支付给股东的权利。优先股的股东一般不享受分红，只有普通股股东才可以享受分红。股份公司只有在取得盈利的时候才可以分派红利，而不得以公司财产作为红利分派给股东。
股份公司分红的主要形式有两种：

1. 现金分红：即以现金支付红利
2. 股票分红：即以本公司的股票作为红利。世界上多数股份公司的分红都用现金支付，但为了减少现金的流出，也有公司以股票的形式支付，或一部分现金一部分股票支付。

8. 股息率(Dividend Yield Ratio)

股息率是股息与股票价格之间的比率。

计算公式

股利收益率 = 股息 ÷ 股票买入价 * 100%