基金投资课——第8章-掌握更多品种：行业指数基金
8.1行业的分类
标准行业
摩根士丹利和标普在2000年推出了全球行业分类标准。将行业分为10个一级行业，并建立行业指数。
主题行业
按照某个特定的主题来划分行业。一个主题行业可能由几个行业组成。
举例：养老行业、环保行业、军工行业、健康行业。
不是所有的行业都值得投资！
值得投资的行业：
1.天生赚钱更容易的优秀行业
2.有明显周期性、且周期性底部也盈利的行业
8.2天生赚钱更容易的优秀行业有哪些？
不同行业天生赚钱能力相差非常大！
有的行业天生就更容易赚钱！
1.它们与人类的基本需求相关
需求稳定，没有特别明显的经济周期性
2.它们大多能形成护城河
避免竞争，能持续获得高毛利、高净资产收益率
3.它们在投资的需求小
企业没年赚的钱只需啊哟再投入一小部分，来年就可以继续 产生利润。
有如果不需要经常融资，有利于股东长期获利。
喜诗糖果完全满足一下3个要素：
1.与人类的基本需求相关（吃糖）
2.能形成护城河（利润高）
3.再投资的需求小（购买制作糖果的原材料）
医药行业
1.与人类的基本需求相关（人总要看病吃药）
2.能形成护城河（品牌，专利，如云南白药）
3.再投资的需求小（购买制作药品的原材料）
哪些行业天生更容易赚钱？
医药行业、必须消费行业、可选消费行业，相关主题行业：养老
8.3强周期性行业有哪些？
有的行业，并不能一直稳定的赚钱。这些行业的盈利会呈现周期性变化。
经营好的时间段，行业很赚钱；经营查的时间段，行业不赚钱
引发周期性的原因
1.经济面
例如：银行业
银行会印为宏观经济的影响而 产生盈利方面的周期波动。
国家宏观经济好，银行的收益好；
国家宏观经济差，银行的收益差。
2.政策面
例如：环保行业、军工行业
行业本身赚不赚钱，收到国家政策的影响很大。
国家政策扶持，行业比较景气；
没有国家政策扶持，行业盈利比较惨淡。
3.供求面
例如：能源行业
石油属于一种能源，如果：
市面上供大于求，石油价格会大跌；
市面上供不应求，石油价格会大涨。
强周期性行业投资特点
周期性强、波动巨大、投资难度大。
只有在经营最困难的时候，也不是整个行业都大面积亏损的强周期性行业，才值得我们考虑
强周期性行业有哪些？
金融行业：银行、保险、证券
地产行业
基建行业
环保行业
提示
强周期性行业投资难度大，要慎重考虑。
刚开始投资，从宽基指数基金开始入手
投资者疑问
8.4优秀行业之医药行业好在哪儿？
医药行业为什么天生更容易赚钱？
每个人都会生老病死，医药是人类的基本需求。这个需求不会因为经济不景气而减少。
医药行业是长期受益最好的行业之一！
8.5优秀行业之医药行业指数基金有哪些？
医药行业指数基金有哪些？
投资者疑问
因此，尽量避开规模太小的基金
规模大于1亿的医药行业指数基金
我国医药行业的指数基金目前（2018年4月）一共有13只。
除去基金规模大小1亿的指数基金，可供我们选择的指数基金还有6只。
追踪的4个指数
综合考虑规模、收益等因素，表现更好的两个医药指数是：中证医药100指数，全指医药指数。
再从基金费率的角度来考虑，广发基金公司的产品管理费率更低，更有优势：管理费率：0.5%每年
我国医药行业的前景与风险
前景
国内医药行业还在高速发展阶段，未来整体前景是非常不错的。
风险
由于行业高速发展，未来变化也会很大。这也是投资这类行业的一个普遍风险。
8.6优秀行业之必须消费行业
必须消费行业有哪些？
主要是维持我们正常生活的各种消费品。
饮料、酒、农副产品
必须消费行业的特点
是需求最稳定的行业。不论经济情况如何，日常消费必不可少。
是巴菲特非常喜欢的行业之一。（巴菲特投资的喜诗糖果 、可口可乐等）
必须消费行业指数基金有哪些？
规模大于1亿的指数基金
追踪的3个指数
综合考虑规模、收益等因素，表现最好的消费行业指数是：中证消费指数
注意：
场内的159928成交量比较低，适合资金量小的朋友，
资金量稍大的朋友可以投资场外的000248
8.7优秀行业之可选消费行业
可选消费有哪些？
有钱的时候才会消费，可以提升生活质量；
没有钱不消费也能生存下去。
汽车、大家电、高档收集等。
可选消费行业的特点
1.需求的稳定性弱于必须消费（没钱的时候可以不消费）
2.受益于人均收入的提升（只有人均收入增加了，才会有资金去消费）
可选消费行业指数基金有哪些？
追踪的1个指数
8.8优秀行业之养老产业
养老产业是什么？
养老产业是一个很特别的主题行业指数。
它不是标准的一级行业，而是多个行业的一个合集。
中证养老产业指数
什么是等权重？
等权重的意思是：每家公司分配相同的钱。
好处：更加均匀分散的投资
养老指数基金有哪些？
8.9行业的周期性
任何行业都有周期性
区别：不同行业的周期长短不同
优秀行业：周期比较短
强周期性行业：周期比较长
提示
并不是所有的强周期性行业都值得投资。
只有在行业经营最为困难的时候，也不会出现大面积亏损，这样的行业才值得考虑。
8.10强周期性行业之金融行业
金融行业细分
金融行业的上市公司，主要为3个子行业：
银行业
证券行业
保险行业
3个子行业：
都是强周期性行业
子行业规模都非常庞大
相关指数基金：
有投资金融行业的指数基金
有投资银行、保险、证券等子行业的指数基金
金融行业指数基金分类
金融行业指数基金有哪些？
规模大于1亿的
追踪的3个指数
综合考虑规模、收益等因素，表现最好的金融行业指数是：300金融指数
8.11强周期性行业之非银金融行业
非银金融行业
排除掉银行业之后的金融行业：证券+保险
有的投资者并不看好银行，又想投资金融行业，可以 选择非银金融。
非银金融中大约有40%的保险公司，60%的证券公司。
非银金融行业指数基金有哪些？
追踪的1个指数
8.12强周期性行业之银行业
百业之母：银行业
银行业是一个很特殊的行业，它可以说是百业之母。
在现代经济中，银行业起到不可替代的作用。
银行业，甚至可以说是国家经济的命脉。
银行的商业模式
银行的周期性受宏观经济的影响
银行业的盈利会随着经济周期呈现周期性变化。
银行业指数基金有哪些？
规模大于1亿的
追踪的1个指数
8.13强周期性行业之证券行业
周期之王：证券行业
证券行业的业绩跟股市高度相关，是当之无愧的周期之王。
股市行情好，证券行业的整体盈利就很好。
股市行情变差，证券行业的整体盈利就会大幅下滑。
证券行业不适合长期持有
证券行业指数基金有哪些？
规模大于1亿的
追踪的1个指数
8.14强周期性行业之地产行业
地产行业的特点
主要是建造房地产的企业。
按照世界主要发达国家的经验，当人均居住面积达到一定程度之后，地产行业的周期性会大大增强。
房价涨幅VS地产行业收益
两者高度相关。
看好房价上涨，地产行业指数基金是很好的受益品种。
地产行业指数基金有哪些？
追踪的3个指数
综合考虑规模、收益等因素，表现最好的金融行业指数是：国证地产指数。
8.15强周期性行业之基建行业
基建行业的公司
基建：指建筑工程类的上市公司。
中国建筑、中国铁建、中国核建、中国电建、中国交建
基建行业的特点
基建行业受益于我国大力开展基础设施的建设。
基建行业受政策影响比较大。
基建行业是强周期性行业。
基建行业指数基金有哪些？
追踪的1个指数
8.16强周期性行业之环保行业
环保行业的特点
关乎国计民生，需要政策驱动。
环保并不是一个容易赚钱的行业。
环保行业的周期性
有政策扶持，全行业比较景气。
没有政策扶持，全行业盈利会比较惨淡。
最近几年，国家大力发展环保，环保行业的盈利处于较好的阶段，处于景气周期中。
中证环保产业指数
环保行业指数基金有哪些？
8.17宽基、行业指数基金汇总
投资建议
对新手来说，优先从宽基指数基金开始投资，风险低，难度小。
其次，可以考虑优秀行业指数基金。
强周期性行业指数基金投资难度很大，不建议新手投资，投资要慎重。
8.18本章小结
