一桩好生意 互联网发展分析

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本文分为三部分：对互联网平台型业务的核心能力分析；典型的平台业务的个案剖析；以及百度收购微博潜在可能性的分析。

<strong>一、互联网平台型业务的核心能力分析</strong>

一个完美的（互联网）平台型业务，需要庞大的用户基数、很高的用户黏度和很低的可替代性——这些属于基础条件，不具备上述要素的业务，本身无法成为平台型业务。譬如说游戏软件的用户黏度很高，但替代选择太多；免费邮箱的用户基数很大，但使用频率低且较容易更换。真正适合作为平台型业务的载体，其实并不多。近年来最常被提及的，也无非是IM、社交网站、电子商务平台等少数类别。

在具备了基础条件之后，一个（理论上）完美的平台型业务，就有可能建立并拥有三大核心能力：<!--more-->

1、海量用户行为的跟踪与分析能力   一个出色的平台型业务往往可以实时的了解并监控用户的互联网行为，包括网站访问习惯、停留时间、兴趣取向等，也因此对于各种新出现的业务模式具有先天的分析和跟踪能力。譬如，360和QQ以及百度基本上知道中国几亿网民每天在看一些什么网站，往往还知道用户在一个网站上花了多长时间，甚至花了多少钱。

2、低成本快速营销能力   平台型业务能够在很短的时间内把用户导向特定的网站或应用，所需成本非常低（甚至是零成本），同时结合能力1，平台往往具备针对细分用户群进行精准化营销的能力，以及针对同一批用户进行灰度化产品发布的能力（代表较低的产品完善成本和很高的版本迭代速度）甚至，万一所推广的产品不成功，对平台本身一般也没有太大的损失（容忍更多的失败）。

3、对于用户身份的识别与认证能力   也就是俗称的通行证系统，当然广义上也包括通过技术手段，对用户在不同产品或网站中的行为进行连续跟踪的能力（譬如借助于cookie） 这项能力确保了平台可以将用户在不同时间不同场合下的行为串联在一起，从而发掘出更多的商业价值和潜在需求；同时，通行证系统显著地降低了任何需要身份认证才能使用的服务的营销成本（注册并记住一系列的ID和密码从来就是互联网最大的困扰之一）

<strong>二、对几大平台型业务的分析</strong>

理论上，同时具备这三项属性的平台型业务，是一个”知道你是谁、知道你做过什么、并且能随时给你想要的东西”的完美商业载体，具有近乎于永恒的赚钱能力。但很遗憾，事实上如此完美的东西并不存在。我们目前所知的各种互联网平台型业务（及企业），都具有自身的固有缺陷，从而无法成为完美的平台型业务。以下试举几例：

<strong>Facebook：
</strong>
庞大的用户群、高黏度、几乎难以被替代，FB具有完美的平台化业务特征，不过在核心能力方面，首先其对于用户行为的跟踪主要局限在自有范围内；其次FB的低成本快速营销能力其实不怎么好（注意，营销能力不等于无指向的事件传播能力）。当然另一方面，通行证方面这家公司有先天优势。所以FB面临的问题，主要是“如何能够更多的影响用户”和“如何将自身的覆盖范围扩大到整个互联网”这两点。现在看后者扎克伯格很注重，但前者直接影响FB的营收能力。

<strong>QQ：
</strong>
腾讯其实就是中国版的FB，或者倒过来FB是QQ的美国学生，这无关紧要。QQ在平台特征和核心能力方面与FB如出一辙，但马化腾比扎克伯格高明的一点是，通过成功的将QQ用户引导到IM软件之外的地方，如门户、社区、游戏、无线等，腾讯极大的扩展了自身的低成本营销空间，从而获得了丰厚的收益。这里需要说明的是，严格说，IM软件本身对用户的营销引导能力并不是那么强大，QQ上能够放置广告位或者能够捆绑的产品其实是非常有限的，但QQ通过对用户关系的巧妙利用（各种能点亮的业务标识）和在游戏平台及门户网站上的横向扩展，成功的打造了自己的商业价值链，从而弥补了自身在核心能力上先天的缺陷。

<strong>360：</strong>

这是一家很有意思的公司，它的用户基数大到与QQ和FB等量齐观，但常规的用户黏度（代表用户与产品的交互频率及时长）其实并不太好，更大的问题在于，它缺乏能够有效影响到用户的手段，虽然通过“360安全卫士-360浏览器-360导航站”这样一个三级跳体系掌握了很大的流量引导能力，但是与其自身的用户规模相比，其实转化效率不高。而安全类产品的先天属性注定了它不太适合频繁的使用广告推广手段去干扰用户。而最致命的一点，它缺乏一个海量级的账号系统，这让它在很多业务领域的拓展空间变得比较有限。

但是，360有一个非常强悍的能力是超出所有竞争者的，就是它对海量上网用户的行为跟踪与分析能力独步天下，先别管这里面是不是有隐私权争议，这个能力360超出所有的竞争对手。

<strong>百度（及谷歌）：</strong>

搜索引擎天生是最适合进行流量引导的平台，或者说流量的引导就是其本质所在。搜索引擎往往对用户的各种行为具有强大的感知与分析能力，再加上它们通常拥有庞大的网络广告联盟，这种覆盖使得搜索引擎公司对用户行为的跟踪非一般网站可比。因此，搜索引擎的强项在于快速低成本营销，而弱点则在于缺少通行证系统——因为搜索服务天生是匿名的。

谷歌做Gmail和百度做贴吧其实有相似的内在逻辑，搜索引擎们非常希望用户主动向它们坦白“我是谁”，由于个性化搜索尚未成熟，因此它们只能寄希望于邮箱和贴吧这类衍生业务，从目前的情况看，谷歌在这方面更完善一些，gmail基本上已经起到了通行证的作用，而贴吧从注册用户数上来说仍然无法让百度建立自己的的通行证体系。

<strong>新浪微博：</strong>

新浪微博具有巨大的用户基数、看起来很高的黏着度，但是可替代性尚待观察。新浪微博是否能够被腾讯或者搜狗所替代，取决于用户在上面关注的是韩寒黄健翔或者是自己的同事？名人实际上是靠不住的，而好友关系比较可依赖。

接下来，微博的问题是它很能把握舆论风向，但其实对用户的行为缺乏足够好的跟踪和分析机制，对某个话题的热衷将如何影响用户的网络行为？这里面缺乏明确的参照。然后，它对用户的营销能力其实很弱——比360还弱很多。很多人把在微博上快速炒作某种流行话题的能力与微博自身的营销潜力相提并论，这实际上并不太妥当。因为这些传播更多的是自发性群体行为，如何将其用于特定的商业目的，而这种目的又如何给微博的运营商带来可见的收入？这个难题尚未找到答案。

微博最大的优势就是它拥有活跃程度超高的通行证系统。如果按在线时长计算，新浪微博的通行证系统是唯一可以与QQ号相提并论的体系。不过微博的账号通常是一次登录当月有效，因此其安全性比QQ要差很多，这也是事实。

<strong>淘宝系：</strong>

这是个有一定特殊性的平台，某种意义上相对于整个互联网，淘宝系是一个垂直细分的平台，但这个平台的规模太大，使其已经不局限于细分领域了。理论上，淘宝是一个可替代性很高的应用，无论是以前的易趣拍拍还是现在的京东当当，购物的选择很难被归拢到淘宝一家身上，但确实在经典C2C模式下，现在淘宝已经没有了竞争对手。

淘宝其实是缺乏更为普遍的基础性流量来源的。从早年的狂打广告，到现在各种网盟分成，其实都是为了购买流量而存在的。马云一直对搜索业务念念不忘，其实有他内在的商业逻辑。一个完美的淘宝帝国应当基于某种比购物更为基础的互联网基础性需求而存在，而淘宝只是这种需求之上的变现层。马云曾经认为那是门户和搜索引擎，于是他“嫁”给了雅虎，然后发现不是那么回事儿。

事实上，今天的淘宝已经不是那么需要一个前端了，由于它自身越来越成为一种基础性应用，现在淘宝甚至可以将自己部分流量向其他业务转化（淘宝最近开始做游戏联运了，很有趣不是么），但我相信，马云在长期上仍然会对基础性流量来源感兴趣，只是不再那么迫切罢了。前一阵对搜狗的投资，其实不过是这一思路的改良版。

小结一下，让我们做个比较表：

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<strong>三、一个完美的业务组合：百度收购新浪微博</strong>

从核心能力互补的角度来看，实际上存在着一种奇特的可能性：百度与新浪微博的合并。当然如果你关注过谷歌对twitter的收购意向，这也许不会让你特别惊讶。

让我们从几个方面来分析：

1、微博的商业化，尤其是在定向广告方面，最好的合作伙伴是百度。因为百度是中国最大的基于文字链点击付费的广告平台，如果看过我之前对新浪微博商业化路径的分析，就会知道这几乎是新浪微博必然会走向的商业化道路。无论从客户资源、销售渠道甚至是广告系统的开发经验上来看，百度都能够给新浪微博带来最大的帮助。反过来说，如果新浪微博未来真的商业化成功了，它抢夺的会是谁的市场份额？无他，百度！

2、百度需要新浪微博的通行证系统。我们说过，百度的强项在于低成本营销能力，而最大的弱点则在于通行证体系的缺乏，这让百度始终无法从匿名的搜索服务当中解放出来，拓展到更为广阔的需要身份认证的业务模式当中。举个例子，百度成功的孵化出了（匿名服务）奇艺视频，却无法在有啊及乐天项目上得到好的结果，除了具体的管理因素之外，通行证体系的匮乏其实也是原因之一。（相反，QQ的营销能力其实是弱于百度的，拍拍等实际上无法得到足够多的廉价流量来孵化业务）另一方面，一个很明显的趋势是：实时信息会成为未来一个新的网络信息源，对这些信息的搜索是百度搜索业务的一种合理拓展和扩充。

3、新浪微博有一半的用户在使用移动客户端，而百度在移动互联网方面，不算很强。微博业务可以对百度的移动互联网业务形成有效的支持，一举改变目前百度在这个方向上的弱势。甚至于，微博客户端未来具备向LBS业务方向发展的潜力，这已经有不少人讨论过了。

4、如果上面这些都不够的话，请记住：新浪的管理层最终还是需要把微博变现的。问题很明显，目前twitter没有赚钱，微博如果独立上市，收入压力会很大，且股价的走势难以预料。与其这样，直接把整个盘子卖掉也不失为一个选择。基本上，国外的买家都没得谈，这是中国的（政治）潜规则导致；而国内的公司里，能够付得起微博起码20-30亿美金估值的买家，除了大型国企之外（别说，这也是一种可能），无非是BAT当中的一家。腾讯来当买家，动机不太充足；阿里系与雅虎纠缠太深，没有闲钱来干这个（而且和它的核心业务不匹配），剩下的，唯百度而已。

百度目前的市值是400亿，新浪含微博合计是35亿，微博业务算20亿估值，溢价50%也无非是30亿美金，相当于百度的7.5%，用这个钱来买一个自己所缺少的通行证系统、未来最大的媒体与社交资产之一、几千万的移动互联网用户，这个价，到底是贵还是便宜？或许值得李彦宏好好考虑一下。

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