【转载学习】基金理财学习
一种简单指数分类方式分为：宽基指数和窄基指数（多是行业指数和主题指数）
对于新手来说，承受不了太大的波动，可以先从宽基指数入手。
比如： 上证50；沪深300；中证500；创业板；红利指数；50AH优选；红利机会。
（创业板指数风险较高，建议从沪深300，上证50，中证500入手）
中国香港：恒生指数，国企指数（H股）
国外代表性指数基金：美国纳斯达克100指数，标普500指数；德国DX30指数。
强烈推荐中证指数官网。
晨星网站是指晨星资讯（深圳）有限公司的官方网站，它成立于2003 年2 月20日，是美国晨星公司在中国大陆设立的子公司。
晨星的评级无论在世界上还是再中国都很有权威性。
三、介绍主流的指数基金
A股主流指数：
· 上证50，是在上海证券交易场所里选择的规模最大的50只股票。
· 沪深300，是在上海和深圳证券交易市场中选择的规模最大的300只股票。
· 中证500，是在上海和深圳证券交易市场中选择的规模最大的第301-800只股票。
· 创业板指数，是从深圳证券交易所的创业板中挑选100家规模最大的公司组成。
港股主流指数：
· H股指数：如果一家公司在内地注册，但是在香港上市，这样的公司就是H股。H股指数挑选的是规模最大的40家H股
· 恒生指数：挑选的是所有在中国香港上市的公司中规模最大的50家企业
· 香港中小：投资的是主营业务在内地的中小盘上市公司。虽然名字带有中小二字，但实际上香港中小的平均市值规模大约在300亿左右，跟中证200的规模差不多，属于大盘股范畴。
美股主流指数：
· 标普500：标普500指数是一个附带主观判断的蓝筹股指数，不单单是按照规模来选择的。标普500指数倾向于选择行业的领导者，长期盈利更好的公司，自身质量非常不错。
· 纳斯达克100：投资的是纳斯达克规模最大的100家大型企业。
1.盈利收益率法的完整策略是：
盈利收益率大于10%的时候开始投资。
盈利收益率在6.4%-10%之间，持有。
盈利收益率小于6.4%卖出。
盈利收益率法，方法简单，有效，可靠，但是适合的品种少，比如盈利高速增长，盈利变化大的品种不适合。
于是，约翰·博格发明了博格公式，可以适用大部分指数。
2.博格公式就是，
指数基金未来的年复合收益率=指数基金的投资初期股息率+指数基金的年市盈率变化率+指数基金的年盈利变化率
市盈率具有均值回归的特点。买入时的市盈率在买入的时候就确定了。但是未来的市盈率无法预测。但是会在一个范围内呈周期性变化。然后再判断当前市盈率处于历史市盈率波动范围的哪个范围。如果当前市盈率处于历史较低位置，那么，未来市盈率大概率是上涨的。
盈利长期上涨。对指数基金来说，只要国家经济正常发展，盈利就会长期上涨。
指数基金越是低估，也就是当价格低于其内在价值的时候，股息率一般越高。
综上所述，投资策略是，
在股息率高的时候买入，
在市盈率处于低位的时候买入，
买入后耐心等待"均值回归"。
3.博格公式的变种（PB）
如果指数背后的公司，盈利下滑，或者盈利呈现周期性变化，博格公式就失效了。就用市净率来衡量。
博格公式的变种公式为：
指数基金未来的年复合收益率=指数基金的年市净率变化率+指数基金的年净资产变化率
投资策略是：
在市净率低估的时候买入，然后等待均值回归。
总结一下：
盈利收益率法：适合盈利稳定的公司
博格公式：适合盈利高速增长的公司
博格公式的变种：适合盈利不稳定，或盈利呈周期性变化，但即使在公司盈利最差的情况下，也是赚钱的公司
1、大盘股+中盘股
A股有大小盘轮动的特点，如果大盘股和中小盘股都均衡配置，好处就是无论未来哪一个板块涨的比较好，都可以享受到这个收益，你的投资心态也会更好。
经典的沪深300+中证500，就是大盘股+中盘股的组合了。
2、宽基指数基金+行业指数基金
宽基指数基金为主，优秀行业基金为辅。宽基指数基金更稳定，然后在投资一些优秀行业获取更高的收益。
3、国内指数基金+海外指数基金
如果只买本国的股票，就将风险集中起来并且忽视了许多国外的投资机会。
海外指数基金就是QDII了。
4、股票指数基金+债券基金
债券自身的波动比较小，而且债券和指数基金的波动是负相关的，所以资产组合里加入债券类资金，能降低我们投资组合的波动。
可转债
2019年11月29日
17:47
第一条安全线是面值 100 元，基本 100%到期不亏而且可以有少少利息吃。
第二条安全线是到期收益率为正，保证持有到期不亏；
第三条安全线是回售价，万一股市连续阴跌或上市公司踩钢丝摔下来发生了回售，也
能保本。
最后，如果实在不看好该转债，可设定到期年化为多少时再进入。一般来说，安全价格是到期收益为正>回售价>面值。
作者：园园
链接：https://www.zhihu.com/question/268165456/answer/872970733
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1、打新债
什么是打新债？
可转债在刚发行的时候，价格比较低，一般就是100元一张，这时候投资者申购新发行的可转债叫做打新债。申购时候会通过抽签的方式选择出可以购买可转债的投资者，抽中叫做中签，中签的投资者以100元的价格买入，所需的费用很少，之后在上市当天以高价卖出，获得较高的收益，几乎不会出现亏损。
打新债对于很多人还是新鲜事物，证监会在2017年9月8号调整可转债申购的方式，由资金申购改为信用申购。
说通俗点，就是以前投资者账号上有余额才能申购，现在是中签后缴付资金就可以，这对我们普通的投资者是天大的一个利好。
因为即使我们没有一分钱我也可以申购可转债，中签后我才交钱，没有资金的压力。
打新债跟打新股一样，投资者购买上市公司首次发行的可转债。一般券商的APP都会有，最高限额100万，中1签是1手，1手是10张，1000元的面值。不用担心你中了100万怎么办，因为不可能，能中一手就不错了，所以申购时候直接满格申购就可以。
以华泰证券App为例，其中有打新神器，几乎市面上的券商App都有，所以随便用哪个都可以。
步骤一：顶格申购
如右图——————————————————————》》》》》》》
步骤二：等待中签消息
在第二个交易日会通知你是否会中签，如果中签了1手，就上交1000块钱，两手就交2000元。
步骤三：上市当天卖出
因为这三只可转债刚出来的，还没上市，等上市当天就卖掉。根据8月份、9月份新债收益率来看，当天卖出可以赚15%左右。
目前来看，因为越来越多的人打新债，僧多肉少，申购的中签的几率对比去年要小一些，而且破发的概率对比去年有所提高。但是收益很可观，1000块钱可以赚200左右，相当于白捡钱。
2019年11月29日
18:33
货币基金
1.什么是货币基金 像我们生活时候一定要保证一定资金的流动性，不管是平时用于消费的也好，还是应急也好，那这个时候货币基金就是非常好的选择，是既有活期存款的灵活性和安全性，又有相对比较高的收益（尤其比银行存款高啦）。
货币基金的本质是什么呢？货币基金的全称，是货币市场基金，是指投资于货币市场上短期有价证券的一种投资基金。
2.货币基金有以下优势：
1）投资门槛和成本低
2）安全性高
3）资金流动强
4）操作便捷
3.那如何挑选货币基金 虽然货币基金具有以上的优势，但是它的风险我们也不容忽视。如何挑选货基才能避免风险呢？
1）选成立时间长的。
2）挑选散户比例高的货币基金。挑选散户比例超过60%的基金。
3）看基金规模，挑选规模适中的货币基金
特别注意点：现在多数货币基金都是 t + 1 的申购赎回期，从 t+1 天后开始计算收益，那么就是说在周四下午三点只后申购的货基，要到周一才能计算收益，这样就会损失收益，建议在周一到周四的下午三点前确认申购。而且节日前，一些基金公司为防止短期大笔资金进出，会暂停申购和转换转入，你如果想在假期前取出一笔旅游资金，一定要尽快。
