期权标的概率密度函数

Denote g(S_t ) as the density function of S_t  

看涨欧式期权的价值　C = exp(-r*T) ∫_K^∞(S_T - K)g(S_T )dS_T

把上述等式对K求二阶导数, 可得　g(K ) = exp(r*T)∂²C/∂K² (*)

(*)式的一个意义就是butter fly 期权的价值为正