证券投资基金-证券投资基金的监管与信息披露

证券投资基金-证券投资基金的监管与信息披露

一、基金监管的含义与作用

1.1含义

• 基金监管的概念
• 基金监管的特征
  • 监管内容具有全面性
  • 基金对象具有广泛性
  • 监管时间具有连续性
  • 监管主体及权限具有法定性
  • 监管活动具有强制性

1.2作用

• 保护投资人及相关当事人的合法权益
• 规范证券投资基金活动
• 促进证券投资基金的资本市场的健康发展

二、我国经济监管机构和自律组织

2.1政府基金监管机构：中国证监会

• 对基金市场的监管职责
  • 制定有关的监督管理的规章、规则、行使审批、核准或者注册权
  • 办理基金备案
  • 对基金管理人、基金托管人及其他机构从事证券投资基金活动进行监督管理，对违法行为进行查处
  • 制定基金从业人员的资格标准和行为准则，并监督实施
  • 监督检查基金信息的披露情况
  • 指导和监督基金业协会的活动
  • 法律、行政法规规定的其他职责
• 对基金市场的监管措施
  • 检查
    • 检查可分为日常检查和年度检查，也可分为现场检查和非现场检查
  • 调查取证
  • 限制交易
  • 行政处罚
    • 没收违法所得
    • 罚款
    • 责令改正
    • 暂停或撤销从业资格
    • 暂停或者撤销相关业务许可
    • 责令停业
• 中国证监会工作人员的义务和责任

2.2基金行业自律组织：基金行业协会

• 基金行业协会概述
• 基金行业协会职责（和证券行业协会相通）

2.3证券市场的自律管理者：证券交易所

• 证券交易所的法律地位
• 证券交易所对基金份额上市交易的监管
• 证券交易所对基金投资行为的监管

三、对基金机构的监管内容

3.1 对基金管理人的监督

• 基金管理人的市场准入监管
  • 基金管理人的法定组织形式
  • 审批公募基金的基金管理公司条件
    • 注册资本不低于1亿元人民币
    • 3年没有违法记录
    • 从业人员达到法定人数
• 对基金管理人从业人员资格的监管
  • 金融污点行为禁止资格
  • 基金管理人从业人员的兼任和竞业禁止
• 对基金管理人及其从业人员执业行为的监管
  • 法定职责
  • 禁止行为
  • 基金管理人的从业人员证券投资的限制
• 对基金管理人内部治理的监管措施
  • 对基金管理人违法违规行为的监管措施
  • 对基金管理人出现重大风险的监管措施
  • 对基金管理人职责终止的监管措施

3.2对基金托管人的监督

• 基金托管人的市场准入监管
  • 基金托管人的资格审核
  • 担任基金托管人的条件
    • 净资产和风险控制指标符合有关规定
    • 设有专门的基金托管部门
    • 取得基金从业资格的专职人员达到法定人数
    • 有安全保管基金财产的条件
    • 有安全高效的清算、交割系统
    • 有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金托管业务有关的其他设施
    • 有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度
    • 法律、行政法规规定的经国务院批准的中国证监会、中国银保监会规定的其他条件
• 对基金托管人业务行为的监管
  • 基金托管人的职责
    • 安全保管基金财产
    • 按照规定开设基金财产的基金账户和证券账户
    • 按照规定召集基金份额持有人大会
    • 按照规定监督基金管理人的投资运作
    • 中国证监会规定的其他职责
  • 基金托管人的监督义务
• 中国证监会对基金托管人的监管措施
  • 责令整改措施
  • 取消托管资格措施
  • 对基金托管人职责终止的监管措施

3.3对基金服务机构的监管

• 申请注册基金销售业务资格具备的条件
  • 有良好的内部控制和风险管理制度
  • 财务状况良好，运作规范稳定
  • 财务状况良好
  • 有相关场所和设施
  • 有安全、高效的办理基金发售、申购和赎回等业务的技术设施，且符合中国证监会对基金销售业务信息管理平台的有关要求，基金销售业务的技术系统已于基金管理人、中国证券登记结算公司相应的技术系统进行了联网测试，测试结果符合国家规定的标准
  • 制定了完善的资金清算流程，资金管理符合中国证监会对基金销售结算资金管理的有关要求
  • 有评价基金投资人风险承受能力和基金产品风险等级的方法体系
  • 制定了完善的业务流程、销售人员职业操守，应急处理措施等基金销售业务管理制度，符合中国证监会对基金销售机构内部控制的有关要求
  • 有符合法律法规要求的反洗钱内部控制制度
  • 中国证监会规定的其他条件

四、对公募基金销售活动的监管内容

4.1基金销售适用性监管

• 对基金管理人进行审慎调查的方式和方式

• 应当坚持投资人利益优先原则，注重投资人的风险承受能力销售不同风险等级的产品

4.2对基金宣传推介材料的监管

• 应含有明确、醒目的风险提示和警示性文字，以提醒投资人注意风险
• 禁止登载单位或者个人的推荐性文字
• 禁止夸大

4.3对基金销售费用的监管

五、对公募基金投资与交易行为监管的内容

• 基金的投资方式和范围
  • 上市交易的股票、债券
  • 中国证监会规定的其他证券及其衍生品品种
• 基金财产不得用于投资或者活动
  1. 承销证券
  2. 违反规定向他人贷款或者提供担保
  3. 从事承担无限责任的投资
  4. 买卖其他基金份额，但是中国证监会另有规定的除外
  5. 向基金管理人、基金托管人出资
  6. 从事内幕交易、操纵证券交易价格价格及其他不正当的证券交易活动
  7. 法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动

六、基金信息披露的含义与作用

6.1基金信息披露的含义

• 基金募集、上市交易、投资运作依照法律法规向社会公众进行的信息披露

6.2 基金信息披露的作用

• 有利于投资者的价值判断
• 有利于防止利益冲突与利益输送
• 有利于提高证券市场的效率
• 能有效防止信息滥用

七、基金信息披露的禁止性规定

• 虚假记载
• 对证券投资业绩进行预测
• 违规承诺收益或者承担损失
• 诋毁他人或机构
• 误导性陈述
• 登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字
• 重大遗漏

八、基金募集信息披露、运作信息披露和临时信息披露的内容

8.1基金募集信息披露

1. 基金合同
   • 基金合同的主要披露事项
   • 基金合同所包含的重要信息
2. 基金招募说明书
   • 招募说明书的主要披露事项
   • 招募说明书包含的重要信息
3. 基金托管协议

8.2基金运作信息披露

1. 基金净值公告

   • 普通基金净值公告

   • 货币市场基金收益公告

   • 货币市场基金偏离公告

     • 在临时报告中披露偏离度信息
     • 在半年度报告和年度报告中披露偏离度信息
     • 在投资组合报告中披露偏离度信息

   • 开放申购和赎回前，每周披露一次

   • 开放申购和赎回后，每个开放式披露

2. 基金定期公告

   • 季报：15个工作日内
   • 半年报：2个月内
     • 不要求进行审计
     • 只需披露当期的主要会计数据和财务指标，而年度报告应提供3个会计年度的主要会计数据和财务指标
     • 半年度报告披露净值增长率列表的时间段与年度报告有所不同
     • 半年度报告的管理人报告无须披露内部监察报告
     • 财务报表附注的披露
     • 重大事件揭示中，半年度报告只报告期内改聘会计师事务所的情况，无须披露支付给聘任会计师事务所的报酬以及事务所以提供审计服务的年限等
     • 半年度报告摘要的财务报表附注无须对重要的报表项目进行说明；而年度报告摘要的报表附注在说明报表项目部分时，则因审计意见的不同而有所差别
   • 年报：3个月内
     • 基金管理人和托管在年度报告披露中的责任
     • 正文与摘要的披露
     • -关于年度报告中的重要提示
     • 基金财务指标的披露
     • 基金净值表现的披露
     • 管理人报告的披露
     • 基金财务会计报告的编制与披露
     • 基金投资组合报告的披露
     • 基金持有人信息的披露
     • 开放式基金份额变动的披露

3. 基金上市交易公告书

8.3基金临时信息披露

1. 基金临时报告（俩日内）
   • 基金份额持有人大会的召开
   • 提前终止基金合同
   • 延长基金合同期限
   • 转换基金运作方式
   • 更换基金管理人或托管人
   • 基金管理人的懂事长、总经理及其他高级管理人员、基金经理和基金托管人的基金托管部门负责人发生变动
   • 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
   • 基金份额净值计价错误金额达到基金份额净值的0.5%
   • 开放式基金发生巨额赎回并延期支付
2. 基金澄清公告议