MCU与芯片实用主义杂谈

MCU与芯片实用主义杂谈

MCU巨头Q1业绩曝光

1、MCU巨头相继发布Q1财报

全球车用MCU市场将近90%集中在瑞萨、英飞凌、恩智浦、ST、德州仪器、Microchip等大厂中，日前，上述厂商陆续公布最新财报。数据显示，尽管营收涨跌不一，但在消费电子市场普遍疲软的形势下，汽车和工业领域依旧成为拉动MCU大厂业绩的重要因素。

●Microchip：营收22.33亿美元
5月4日，微芯科技(Microchip)公布2023财年第4季(截至2023年3月31日为止)财报。其中，第四季度营收22.33亿美元，环比增长2.9%，同比增长21.1%，高于公司之前预期范围的中间点(22.24亿美元)。
微芯执行长Ganesh Moorthy周四指出，应客户要求，微芯将大量积压订单推迟、以协助客户解决库存状况，这使得微芯帐上库存增加。他表示，基于产品生命周期非常长，微芯认为库存增加所引发的产品过时风险很低。
●英飞凌：营收41.19亿欧元

5月4日，英飞凌公布了2023财年第二季度（截至2023年3月31日）的业绩，由于业绩好于预期，现任CEO再次提高了对本财年的预测。其中，Q2收入达到41.19亿欧元，环比增长4%，同比增长25%，税后利润达到8.26亿欧元。

汽车 (ATV) 和绿色工业电源 (GIP)细分市场的收入显着增加，而互联安全系统 (CSS) 细分市场的收入略有增长。然而，电源和传感器系统 (PSS) 部分如预期的那样经历了显着下降。该公司预计2023年的收入将从155亿欧元增至165亿欧元，这将由工业和电力驱动。

●恩智浦：营收达31.2亿美元

5月1日，恩智浦公布2023年第1季(截至2023年4月2日为止)业绩。第一季度收入为31.2亿美元，同比下降0.5个百分点。其中，来自汽车市场的营收18.28亿美元，同比增长17%，环比增长1%。来自工业和物联网市场的营收5.04亿美元，同比下滑26%，环比下滑17%。来自移动市场的营收2.6亿美元，同比下滑35%，环比下滑36%。来自通信基础设施和其他市场的营收5.29亿美元，同比增长7%，环比增长7%。

恩智浦执行长Kurt Sievers指出：“恩智浦的所有重点终端市场表现均优于预期，汽车与核心工业事业持续走强。他并且表示，恩智浦对于成功度过消费性业务周期性低迷保持审慎乐观态度。”展望Q2，恩智浦预估营收将介于31亿美元至33亿美元，超预期的30.4亿美元。

●瑞萨：营收359.4亿日元
4月27日，日本瑞萨电子（Renesas）公布了截至2023年3月31日止三个月的综合财务业绩。公告显示，瑞萨电子第一季度收入为359.4亿日元，同比增长3.8%，净收入123.3亿日元，同比增长23.5%，该业绩符合国际财务报告准则。
●意法半导体：营收达42.47亿美元

4月27日，意法半导体公布了截至2023年4月1日的2023年第一季度财务业绩。公告显示，意法半导体2023年第一季度的营收为42.47亿美元，环比下降4%，同比增长19.8%；毛利润为21.1亿美元，环比增长0.4%，同比增长27.5%；净利润为10.44亿美元，环比下降16.3%，同比增长39.8%。

公告还显示，按产品类别划分，意法半导体2023年第一季度汽车和离散型类别产品的净营收为18.07亿美元，环比增长6.5%；模拟、MEMS和传感器产品的净营收为10.68亿美元，环比下降20.3%；微控制器和数字集成电路类别产品净营收为13.68亿美元，环比下降1.1%。

意法半导体总裁兼首席执行官Jean-Marc Chery表示：“第一季度公司净营收高于预期，但个人电子产品领域的收入有所下降。毛利率超出预期是因为价格环境良好以至产品组合表现强劲。我们预计，第二季度营收约为42.8亿美元，同比增长11.5%，环比增长0.8%，毛利率约为49%。我们将根据2023财年营收170亿美元到178亿美元的计划来推动公司发展。”
●德州仪器：营收43.8亿美元

4月25日，德州仪器财报显示，该公司Q1营收下降11%至43.8亿美元，与分析师预期的43.6亿美元一致。按业务划分，德州仪器模拟芯片的营收下降了14%，而德州仪器的嵌入式处理器增长了6.4%，其他收入下降了16%。此外，该公司Q1每股收益为1.85美元，低于上年同期的2.35美元。

据了解，尽管该公司小心翼翼地避免透露当前芯片市场的低迷是否已触及低点，但投资者和分析师一直在押注今年将出现复苏。在德州仪器公布好坏参半的财报后，投资者坚持了这一乐观预期。

制造/封测

4、三星半导体业务总裁：代工技术将在五年内超过台积电

韩国经济日报5月5日讯，三星半导体业务总裁Kyung Kye-hyun表示：“三星的4nm技术落后台积电两年，3nm技术大约落后一年。但当台积电进入2nm工艺时，三星将处于领先地位，在五年内，我们可以超越台积电。

5、联电4月营收逾184亿新台币 连续二个月实现环比增长

台湾经济日报5月5日讯，联电今日公布4月营收逾184亿新台币，较今年3月176.89亿新台币持续增长，并实现连续两个月营收环比增长，不过仍同比下滑19%。联电累计今年前四月营收约726.71亿新台币。

材料/设备

6、芯片设备商示警半导体需求今年持续低迷

台湾电子时报5月5日讯，随着在2023年第一季见到订单下滑，芯片设备制造商示警全球电子产品需求下降，半导体需求今年持续低迷。

7、东洋炭素在全球增产半导体装置零部件

碳素零部件巨头东洋炭素（TOYO TANSO）将在全球增产用于半导体制造装置的核心零部件。除了在美国和中国强化工厂外，还将开始在意大利生产。加上在日本的增产投资，到2027年将合计投资360亿日元。为了应对半导体需求增长，东洋炭素将在各地建立生产体制。

该公司在承载碳化硅晶圆的托盘（基座）、被称为“Susceptor”的核心零部件领域拥有全球5成以上份额。半导体在经济安全保障上的重要性升高，进行增产投资还有应对供应链断裂的目的。

 行业动向

8、2023年Q1全球手机市场下滑14%：三星出货量第一，苹果降幅2%，小米下降22%

IT之家5月5日消息，根据市场调查机构Counterpoint Research公布的最新报告，2023年第1季度全球智能手机市场出货量为2.802亿部，同比下降14%，环比下降7%。

三星凭借着 Galaxy A 系列和最新推出的 Galaxy S23 系列，在本季度超过苹果成为最畅销智能手机厂商，出货量为 6060 万部，环比增长4%，同比下降19%。Galaxy S23系列的推出使三星的平均售价增至340美元。

不过三星、苹果、小米、OPPO 和vivo五大手机厂商的手机出货量全部出现下滑，只是苹果的下降幅度最小，仅为2%。而其它四家厂商全部出现两位数的下滑，其中小米下滑22%，降幅最大。

9、机构：4月DRAM平均合约价环比下跌19.89%

The Elec 5月5日讯，据市场研究机构DRAM Exchange消息，4月DRAM平均合约价环比下跌19.89%。4月PC DRAM产品(DDR4 8Gb 1Gx8 2133MHz)平均固定交易价格为1.45美元，较去年同月下跌57.5%。

 5G/IOT/AI

10、中金公司：测算2023-2025年仅AI即会为存储带来80亿美元增量市场
科创板日报5月5日讯，中金公司研报指出，随着参数量及训练数据集的大幅增加，AI大模型对于算力的需求高速增长。对于多个AI加速卡组成的算力系统而言，更高效的模型迭代一方面需要更高的单颗AI芯片算力，同时也对存储器的容量及带宽提出了更严苛的要求。
近期三星、SK海力士、美光等存储大厂宣布减产等事件，认为随着需求侧的AIGC等应用创新以及供给侧的全球产能逐步出清，存储行业供需关系有望改善，建议市场积极关注有关公司“周期β+赛道α”带来的投资机会。测算2023-2025年仅AI即会为存储带来80亿美元增量市场。

股市芯情

11、中美半导体股市概况

海通半导体(BI801081)指数

海通半导体（BI801081）指数今日（5月5日）收盘指数为5662.91，跌幅为1.75%，总成交额达536.54亿。其中上涨29家，平盘2家，下跌103家。

芯片“二代目”：英雄主义远去，实用者生存

●2020年开始，芯片战场陆续交给“二代目”，三星李在镕、台积电刘德音与魏哲家逐步登台，到2022年接班格局基本确定。

●作为对比，芯片产业“一代目”身上带有一些共同标签，比如：基于理想的信念与坚持，以及杀伐决断的勇气。

●与创始人相比，接班人们普遍缺少鲜明的个人风格，务实成为这群人更为普遍的选择，并且要对地缘政治有更多考量。

●芯片寒冬之下，时代在变，人员流动，芯片市场的一些界线也逐渐模糊，三星、英特尔开始抢夺台积电的代工蛋糕。

1958年9月，美国德克萨斯州，德州仪器的电气工程师基尔比手工制作了一块简易集成电路。

这是一场他心里也没底的试验：使用同一种半导体材料制作电子器件，把它们集中在一块极小的半导体芯片上并相互连接，形成微型电路。当他兴奋地把这个想法告诉同期入职的同事张忠谋，后者不以为然，两人的上司也觉得这事儿麻烦且不靠谱。

于是，当基尔比坚持在那块简易电路板的输入端接入10伏电压时，估计没几个人知道，现代电子工业就此迎来改变。这被认为是史上第一块半导体芯片，“轮子之后最重要的发明”。

依靠半导体技术和产业链的优势，美国甚至全球经济进入了新周期。此后数十年，芯片战场上硝烟四起，美日、日韩、中美……背后的角逐方不断变化，冲在一线的芯片公司们——比如以高通英伟达为代表的芯片设计公司、以台积电中芯国际为代表的芯片晶圆代工公司、以英特尔三星为代表的芯片垂直整合公司，也陆续崛起。

某种意义上，芯片战争前半场的关键词是理想主义。

至少对于那些奋身投入其中的创始人而言，他们拼尽全力所追寻的，远远不只是普通意义上的商业成功，在技术理想或者家国情怀的指引之下，他们甘愿自我牺牲，排除万难。他们被时代选中，最终也创造了新的时代。

当芯片战争进入下半场，创始人远去，接班人上场。从2020年左右开始，芯片大厂换届陆续进行，战场上的主角换成了三星的李在镕、台积电的刘德音与魏哲家、英特尔的基辛格、中芯国际的高永刚。

不过，与创始人相比，他们缺乏足够鲜明的个人风格——当理想主义不再是芯片战场的主旋律，务实，也成为“二代目”们更普遍的选择。

毕竟，寒冬之下，生存优先。

二代目登场

时间来到2018年。

6月5日，在最后一次主持完股东会后，年近87岁的台积电创始人、董事长张忠谋表示，相信新的董事会及新的领导人可以顺利、成功接班，“台积电的奇迹绝对没有停止，奇迹会一次又一次创造。”

接替他掌管全球最大半导体公司的是刘德音与魏哲家，前者出任董事长，后者出任总裁。

 图：（左）魏哲家、（中）张忠谋和（右）刘德音

两人有诸多相似之处：都毕业于美国名校，都在台积电工作多年，从2013年就开始出任共同执行长——这是双首长制的雏形。张忠谋当时认为接班的火候还不到，在刘德音与魏哲家的性格中，有70%-80%还是工程师成分，他觉得，要到两人70%-80%是生意人性格时才能接班，“因为他们要为公司赚钱”。

从性格上，刘德音与魏哲家形成互补。台湾经济日报曾报道，当张忠谋遇事要精辟见解分析会听刘德音意见，而举棋不定时则看魏哲家决策判断。

刘德音是典型的工程师：内敛稳重、实事求是、敢于担当。张忠谋曾经评价他的长处，“他是很reflective（深思熟虑）的人。假如你给他足够的时间，（他的）思想会非常缜密。”

这位美国加州大学伯克利分校的计算机信息博士，曾在美国贝尔实验室和英特尔工作过，1993年加入台积电。接班前，他在台积电的40nm、28nm 、28nm、16nm工艺等方面贡献良多，还操刀完成了台积电第一座12英寸晶圆厂。

一位曾与他在中学和大学同窗七年的同学形容，刘德音绝不是同学里最出名、最聪明、成绩最好的那个，却是最有修养、耐力最够的那个，习惯细水长流，游泳从来都是千公尺起跳。他也很有担当，汉微科董事长许金荣曾告诉媒体，“每次他被张董事长（张忠谋）骂了，总是一人承担下来，从不会推说下面的不对。”

魏哲家则更加明快。他活泼幽默，出现在媒体面前时总是笑嘻嘻的，自称喜欢《鹿鼎记》里的韦小宝。“魏哲家决策相当明快，这是他的长处。就像几十年前一个日本首相，有人形容他做决定好像一个机关枪似的快速，啪啪啪。”张忠谋这样评价。

 

 当然，魏哲家的执行力也很强。他是耶鲁大学电气工程博士，曾在德州仪器、意法半导体、特许半导体工作，于1998年加入台积电，据称在保障台积电0.13微米系统单芯片良率方面战功显赫。

在媒体公开报道中看出，魏哲家有很强的忧患意识。在看到美国斯坦福大学教授吉姆·柯林斯讲述成功公司如何走向失败的《巨人如何衰败》（《How the Mighty Fall》）一书时，魏哲家表示了自己的忐忑——书中提及，成功企业失败的第一步，就是CEO“忘了我是谁”。

根据张忠谋的说法，双首长接班制，是他留给台积电的最后一份礼物。只是几年之后，会赚钱已经远远不够了。一位曾经就职于台积电的芯片从业者评价：“张忠谋带领台积电在全球半导体行业中搏杀，实现技术突破，成为领军企业。而第二代则需要在中美脱钩的背景下，对地缘政治有更多的考量。”

“刘德音跟魏哲家都有张忠谋的一面，他们加起来，就是一个张忠谋。”在他看来，张忠谋的视野非常全面，除了技术，在宏观经济、政治、管理等方面的造诣都很高。此外，张忠谋还喜欢听巴赫，学过英国文学。当他在2009年因台积电遭遇金融风暴濒临亏损复出重任CEO时，就引用了莎士比亚在《亨利五世》中描述战斗的诗句：“Once more unto the breach, dear friends.”（再冲啊，朋友们！）

战斗的宿命，同样落在了两位接班人身上。他们接手的2018年，台积电在7nm量产方面处于行业领先，342亿美元的年营收创下历史新高，但还是不及三星的一半。

得益于存储行业的繁荣，内存闪存芯片价格高涨，三星芯片业务在2017年就达到了690亿美元的营收，一举超越英特尔的630亿美元，夺走了后者从1992年就一直保持的行业第一位置，此后也长期保持在第一或第二。

当台积电两位接班人带着张忠谋的烙印走向一线，他们所追赶的目标三星，也在4年后正式迎来了新的掌门人：李在镕。

2022年10月，54岁的李在镕正式成为三星电子会长，诸多信号指向新风气的到来。比如，员工可以直呼李在镕的英文名字“JAY”或者“在镕先生”，李在镕还多次被拍到自己拖着行李箱出差，这都与传统的财阀作风相距甚远。

 图：2022年10月，三星电子副会长李在镕正式出任三星电子会长，韩联社相关报道截图

《纽约时报》曾报道，在韩国企业界，上级总是以尖刻而且常常颇为暴烈的言辞训斥员工，“而李在镕领导下的三星开启了一场旨在清除这类言辞的运动”。还有一位三星前高管表示，“李在镕是个好人，根本没有等级观念”。

其实，作为三星“太子爷”的李在镕，早在2014年父亲李健熙因急性心肌梗塞倒下后，就开始逐渐执掌三星帝国。这位家中独子被称为“衔着金勺子出生”，爷爷是三星集团创始人李秉喆，父亲李健熙将三星集团发展成世界顶级企业。从加入三星工作到正式成为接班人，李在镕花了31年。1991年加入三星电子时，他还是23岁的少爷，2022年拿到三星集团会长头衔的他，已经年过半百。

只是，半导体芯片带给三星的荣耀，此时已经逐渐消退。

1970年代，李健熙顶着“半导体会搞垮三星”的质疑，毅然创办三星半导体——去年大火的以三星为原型的韩剧《财阀家的儿子》中，也设计了相关剧情。半导体业务最终撑起了三星的新故事，它成功打败了日本竞对，DRAM市场行业第一的记录至今保持了30年，NAND闪存至今保持了20年。三星，更是成为韩国人离不开的企业。

但这些荣耀已经属于上一代。如今的半导体芯片业务，更像是拖累。三星集团旗下最大的子公司三星电子，最近发布了2023年一季度财报。曾经贡献公司80%利润的半导体部门，疲态尽显，导致三星电子在该季度的营业利润同比减少95.8%，跌至14年以来的最低水平。

被选中的人

很长时间里，李在镕都站在父亲的光环后面。

没办法，父亲李健熙有“天才CEO”之称。他眼光狠毒，擅长杀伐决断。投资内存，可以连亏13年；投资液晶面板，可以连亏7年，最终让三星凭借自杀式价格与技术成为行业霸主。

三星前雇员、现就职于伯恩斯坦投资公司的马克·纽曼曾认为，三星集团的秘密，就是对创始家族的信任。尽管他们存在种种缺陷，但在公司内部却拥有神一般的地位。而杰弗里·凯恩在作品《三星崛起》中，将三星的领导风格描述为军事化、大男子主义、对错误的零容忍度。

然而，过于强势的父亲往往会培养出温顺甚至略显怯懦的孩子。

李在镕性格与李健熙截然相反，他儒雅斯文，对父亲言听计从。面目清秀的他出现在镜头前面时总是西装笔挺、文质彬彬。

区别于在孤独中成长、内向刚强的李健熙，李在镕精通多门语言，长于社交。他与苹果两任掌门人乔布斯和库克都建立了良好的私人关系，在受邀参加乔布斯的追掉会时他还透露，自己遇到困难时，最先接到了来自乔布斯的电话。

当年在拜访联想集团总裁杨元庆时，提前做好功课的李在镕送给他一瓶该年出产的葡萄酒，让杨元庆印象深刻。而比尔·盖茨现在用的Galaxy Z Fold4手机，也是李在镕在见面时送给他的。在2023年3月的达沃斯论坛全球CEO午餐会上，媒体报道，李在镕不时开一些大家一起笑的笑话，“营造出愉快的气氛”。

 如果按照传统财阀或者商业帝国掌门人的标准，李在镕似乎有些过于随和——这位“普通模范生”身上，缺少了父亲那种“近乎破坏性创造的偏执狂风格”。

2021年1月，他因为与前任韩国总统朴槿惠与其亲信崔顺实的政商勾结，获刑两年半。在首尔拘留所，他的代号为“1616号”，住一个面积仅6.05平方米的单间，每天只准在户外活动1小时，无法上网。在失去自由的日子里，他努力健身，7个月里痩了26斤。首尔拘留所的一位狱警告诉韩国媒体，自己见过不少韩国的财阀大佬，“但是像李在镕这种无论见到谁都笑着打招呼的，还真的很少见”。即使身处囹圄，李在镕也被评为“模范囚犯”。

他可能也是韩国公开道歉次数最多的财阀。三星首尔医院因管理不力造成MERS疫情“二次暴发”时、独子李智昊以“社会关怀”方式被名牌私立学校录取引发争议时，他都出面进行道歉。

2016年12月，韩国国会针对“闺蜜干政门”传唤韩国九大财阀掌门时，在一众老人之外，最年轻的李在镕成为众矢之的，九成问题都针对他。台湾商业周刊报道，当时李在镕频频道歉：“这全是我的错。”一位反对党议员指着他骂：“若这是贵公司的面试，你这种表现肯定被淘汰。”

 看起来，韩国最强大的商业帝国，遇到了最温顺的接班人。

还在三星副会长任上时，关于李在镕领导力不足的质疑就频频出现。作为被父亲选中的、也是唯一的接班人，他没有选择的余地。但显然，他并不希望儿子再重复自己的命运。于是，在2020年5月的一场道歉中，他宣布了一个令世人震惊的消息：不会让自己的子女再做接班人。

就这样，他终结了三星这个全球最大的家族商业帝国的世袭制。等他结束会长任期，三星将交给职业经理人来管理。

尽管如此，作为三星掌门人的李在镕，还是尽职尽责，也不乏可圈可点之处。

比如推动三星组织管理的现代化。他在三星集团旗下多家公司分割CEO与董事长职权，允许除CEO以外的董事(包括外部董事)任董事长；解决财阀体制中交叉持股的弊端，比如2018年，三星消防与海事保险公司和三星电机出售了三星物产的全部股权；废除三星几十年来的“无工会经营”，成立工会，加强经营的透明度。

在芯片生产方面，2017年，三星电子将晶圆代工业务从系统大规模集成电路（LSI）业务中独立出来。从2018年开始，三星电子的研发投入开始逐年增加，到2021年时，三星电子的研发费用已经高于英特尔、台积电和中芯国际。

他还赤裸裸地抢起了台积电的蛋糕——后者是圆晶行业的老大。在存储芯片市场，三星的老大位置相对稳固，但市场波动较大，不如圆晶代工稳定。2019年4月，李在镕就宣布了一项“半导体愿景2030”计划，要斥资133万亿韩元，到2030年位列全球逻辑芯片行业前列。2年后，这个数字被追加到171万亿韩元。

 对手

以接班人为观察维度的话，芯片战场的新格局，是在2022年基本确定下来的：刘魏二人在台积电基本站稳，三星李在镕正式接班，英特尔基辛格开始重振极客文化，中芯国际任命了新任董事长高永岗。

至此，创始人基本退隐，二代目与新接班人们成为主角。

2000年成立的中芯国际，原本是家国情怀的展现：创始人张汝京是1970年代就在德州仪器工作的老芯片人，从名字到选址，都透着他对国家芯片事业发展的一腔热情。从打桩到投片生产，中芯国际只花了13个月，创下行业速度新高。仅仅成立3年，它就成为全球第四大芯片代工厂，在生产工艺上跟台积电叫起了板。

不过，在很长一段时间里，人事动荡始终是它无法摆脱的阴影。

因为与台积电的官司败诉，张汝京在2009年被迫离开，此后，中芯国际陷入两年的动荡期。接任CEO王宁国因大股东反对而离开，直到2011年，曾在台积电和华虹NEC任职并参与创立中芯国际的邱慈云出任CEO，动荡才暂时告一段落。在这段动荡期内，中芯国际与台积电的资本开支差距进一步拉大。

2017年，梁孟松与赵海军成为中芯国际的联合CEO。

梁孟松的到来，曾经极大提振过中芯国际的士气。他曾是台积电研发处处长，在台积电的多次技术升级中立下汗马功劳，后来又加盟三星，成为其晶元代工部门的技术长。正是他力主三星电子放弃20nm，直接进入14nm工艺，帮助三星抢到了2015年苹果iPhone 6S的A9处理器订单，以及高通大单，让台积电损失高达10亿美元，并引来了后者的知识产权诉讼。

 图：梁孟松

接任CEO后，梁孟松只用了298天就实现了中芯国际的14nm量产，堪称奇迹——台积电14nm工艺从研发到量产，花了三年多。

然而，动荡再起，2020年12月，中芯国际宣布委任前台积电营运长蒋尚义为副董事长。他是1997年加入台积电的研发主管，曾牵头多个关键技术节点的研发。毫不知情的梁孟松表示“十分错愕与不解” ，认为自己“不再被尊重与不被信任”，提出辞职。

不过，在中芯国际的挽留之下，梁孟松最后没有走，一段时间后，蒋尚义离职。后者在接受美国媒体采访时称：加入中芯国际是个错误决定，也是一生中做过最愚蠢的事情之一。

人事动荡并未停止——2022年3月，中芯国际原董事长周子学辞去董事长、执行董事职务，中芯国际首席财务官高永岗接任。有观点认为，这与中芯国际的战略变化有关，在2022年的缺芯大潮之下，中芯国际的业务重点从先进制程研发转向更加务实的成熟制程扩产，这导致了高管层面的再次变动。

另一家频繁更换CEO的，是芯片巨头英特尔。

从2019年到2021年，三任CEO走马灯一般上任，分别是布莱恩·科再奇、司睿博和帕特·基辛格（Pat Gelsinger）。其中布莱恩因桃色绯闻匆忙离职，临时补位的司睿博是财务出身——这导致英特尔在手机、PC和制程工艺方面都出现问题，比如英特尔在7nm工艺制程方面一直未能取得关键性进展，苹果也在Mac中弃用X86架构的英特尔处理器。

随后接任CEO的基辛格，曾任英特尔首任CTO。

“他非常聪明、非常有野心并且傲慢自大。”前英特尔高管罗纳德·史密斯对《纽约时报》这样描述。基辛格18岁就进入了英特尔，在还是一位年轻工程师时，就写下誓言：要成为英特尔的CEO。但在英特尔工作30年后，他被迫离职。

 为了重新请他回来，英特尔可谓下了血本。《华尔街日报》报道，执掌英特尔的第一年，基辛格就获得了价值近1.8亿美元薪酬，是他前任的7倍，比苹果掌门人库克还高一大截。

英特尔不能继续“躺平”了。基辛格的回归，传递的信号之一是英特尔要重回技术路线。

自称数据驱动的基辛格，可以说是在英特尔长大，如今他想“恢复标志性的英特尔”。在创新大会上，他穿的衬衫上就用ASCII码写着：“把极客带回来。”——他希望把过去英特尔那种以工程技术为中心的文化带回来。

如今的英特尔，肯定不是基辛格曾经喜欢的样子。“失去光彩的硅谷巨头。”这是人们如今提到英特尔时最常用到的词语。移动互联网的十年，也是英特尔失去的十年。这位电脑芯片霸主，错过了移动互联网的盛宴，只能羡慕ARM和高通的崛起。

关于基辛格的任务，《金融时报》的评价是：面临科技史上最艰难的东山再起之一。

在电脑芯片领域，英特尔面临着AMD的巨大挑战——2016年，英特尔和AMD的市场占有率分别是80%和20%，如今是60%和36%。在数据中心业务方面，英伟达和ARM也在不断蚕食其市场。

“老人”基辛格显得野心勃勃。他上任没多久就提出了IDM 2.0战略，试图夺回在先进芯片制造领域的领导地位。英特尔的研发费用显著增加，大幅超越了AMD和NVDA。报道称，英特尔想在4年内推出5代先进制程工艺，从Intel 7一路推进到2024年量产Intel 18A工艺。

 此外，基辛格的另一个重要决定是重启晶圆代工。在《福布斯》资深撰稿人帕特里克·穆尔黑德看来，这是基辛格掌舵英特尔以来，实施的最大战略变化。而早在2012年，英特尔就与台积电、三星共同入股投资ASML，并占据最大份额。

2022年2月，英特尔以54亿美元收购了以色列芯片公司高塔半导体。穆尔黑德认为，此举将帮助英特尔加速垂直整合，直接进入晶圆代工产业——也就是台积电的地盘。

这看起来像是一场降维打击，但争议也随之而来。有评论者认为，大力投资制造工厂，使英特尔难以聚焦于科技研发。“由于基辛格先生投入巨资用于芯片制造，英特尔的股票已经下跌。”《纽约时报》评价。

使命与特质

时间倒拨几十年，芯片产业的“一代目”们还在荒野之中摸索。他们身上带有一些共同标签，比如：基于理想的信念与坚持，以及杀伐决断的勇气。

1987年，56岁的张忠谋在从美国回到台湾，从零开始创办台积电。他开创了圆晶代工的新行业，并将它做到极致。到2020年时，台积电已经生产了92%的世界上最先进的芯片。可以说，如果没有台积电，现代社会的诸多文明将会停摆。

 图：张忠谋在台积电开幕发布会上 NHK 纪录片

1974年，三星的李健熙对父亲放出狠话：“爸，就算是只有我一个人，也要试试看那件事。”他用自己的钱收购了韩美合资的一家半导体公司，由此奠定了三星半导体帝国的基石。

至于中芯国际的张汝京，他生于1948年的南京，在中国台湾地区考上台大，赴美读到博士，又进入德州仪器，一路顺风顺水，但他一直记得父亲的那句提醒：“你什么时候去大陆建厂？”心愿最终在2000年的上海实现。有台湾的朋友来上海探望后告诉媒体，张汝京穿着工作衫和旧毛衣，看上去像传教士，办公桌是三夹板草草拼就。

“他说他有一个中国半导体的宏伟梦想，为这个梦想要彻底献身，好像甚至牺牲性命都可以。这个人不是为了赚钱才做这件事，这才是最可怕的。”

在创业之路上，理想主义如同一支熊熊燃烧的火把，吸引无数跟随者前赴后继，水滴石穿。与此同时，创始人也会因本身强烈的个性获得巨大的影响力，两相叠加，继而成为社会学家马克斯·韦伯所描述的魅力型（克里斯玛型）权威。

“张忠谋是一个不能容忍愚笨的人，所有人对张忠谋是又敬又怕。”曾任台积电技术长的加州大学柏克莱分校教授的胡正明这样说过。这句话很好地体现出张忠谋在台积电的影响力。也有观察者评价，在三星，李健熙有着“帝王般的影响力”。

在此基础上，他们也更有直面挑战，在最关键的时候力排众议、杀伐决断的底气。

比如在2009年的行业波谷中，张忠谋成功说服台积电董事会，将次年的资本投入从27亿美元增加到59亿美元，大幅增加28nm产能，让台积电在此后数年迎来了高速发展。

但，创始人终究不得不退场。“假如一个人可以长生不老的话，我会继续做下去。”2017年宣布将正式退休时，张忠谋如是说。这一次，他是卸下所有职位，裸退。

“二代目”证明自己的这条路，并不比“从0到1”的过程容易许多。他们所接手的公司，往往已经被打上了过于强烈的创始人烙印。不是每家公司都能拥有库克——坦白来说，即使是让苹果公司挣到更多钱的库克，也没能拥有乔布斯那样的名声。

在芯片的战场上，更是如此。“二代目”们普遍展现出的特质变成了：务实。

2023年的行业下行周期中，李在镕拾起了父亲“杀敌一千，自伤八百”的降价大杀器——对成熟制程的芯片降价10%。据韩国媒体报道，3月20 日，李在镕与公司芯片部门高管举行会议，尽管有部分高管认为有必要减产，但是到最后，李在镕的态度依然是拒绝。

在三星电子2023年Q1业绩公布后，分析师认为，这主要是因为芯片业务的拖累。此时，李在镕终于扛不住了。一周后，三星电子表示，将削减存储芯片的产量。他没能像他父亲一样咬牙到底。但审时度势，没人会说这是一个错误的决定。

 无他，一代人有一代人的使命。

混战

时代在变，人员流动，芯片市场的一些界线也逐渐模糊。

三星和英特尔都抢起了台积电的蛋糕。李在镕的“半导体愿景2030”计划正在推进中，基辛格已经喊话：“我们将成为一家伟大的晶圆代工企业。”

EUV光刻机成了香馍馍。作为全球唯一的高端芯片制程设备制造商，ASML生产的EUV光刻机被称为芯片制造的“皇冠”。不过，2021年数据显示，ASML近年来量产的EUV光刻机七成给了台积电。

三星已经出手。2022年6月，李在镕赴欧访问，在ASML荷兰总部与其CEO彼得·温宁克会面，成果颇丰——当年ASML的EUV光刻机出货量估计为51台，三星预定18台，台积电至少确保22台。二人见面后，三星抢到了“额外”的EUV光刻机。

 图：李在镕与ASML CEO彼得·温宁克合影，韩联社

围绕先进制程工艺，竞争态势最为胶着的，还是三星和台积电。

在7nm以及5nm、4nm方面，台积电都领先于三星，在代工良率方面如此。所以高通在发现三星代工888和骁龙8 Gen 1效果不佳后，扭头就找了台积电。2022年，台积电更是击败三星，拿下了特斯拉的FSD辅助驾驶芯片大单。

痛定思痛，李在镕下定决心提高良率，留住高端客户。为此，他不惜对高层开刀，换掉了三星生产芯片业务晶圆代工负责人，并集中人才攻克芯片封装短板，宁肯忍痛放弃LCD面板开发业务。“(我们要做的) 第一是技术，第二是技术，第三也是技术。”2022年6月从欧洲访问ASML归来时，他说。

在3nm制程方面，李在镕不仅抓技术，还成为最疯狂的推销员，抓住一切机会向外界宣传三星采用GAA（全环绕栅极晶体管）架构的3nm产品。据称采用这种架构，比台积电在3nm制程上用的FinFET（鳍式场效应晶体管）架构性能更佳。

2022年5月，美国总统拜登赴韩国访问，去三星的平泽园区参观。当时李在镕向拜登展示的，就是三星3nm GAA技术的试制品。在试制品上，拜登和同行的韩国总统尹锡悦还签了名。

 图：美国总统拜登（左一）和韩国总统尹锡悦（左二）视察平泽园区，李在镕（左三）陪同视察，韩联社

台积电当然不服气。

尽管三星宣布自己量产的时间比台积电早半年，但魏哲家反复强调的是台积电“具备良好的良品率”。他还在技术论坛上说，台积电 3 nm维持FinFET构架，主要是制程技术“不只好看、好听还要实用”——显而易见，这针对的就是三星。

“相较于5nm制程技术，我们3nm技术逻辑密度增加约60%，在相同速度下功耗降低30%-35%，这是世界上最先进的技术。”在宣布台积电3nm量产且与5nm量产良率相当时，刘德音说。

与以往的在商言商相比，国际关系，现在也成了芯片大厂们考量的重要因素。

英特尔的基辛格成为了《美国芯片与科学法案》的推波助澜者。自称是虔诚基督徒的他，拿出了传教式的热情，游说美国政府通过《美国芯片与科学法案》，补贴美国半导体产业，压制中国。他坦承，自己公司的政府事务负责人曾在奥巴马政府的商务部长手下工作，“他对通过《美国芯片与科学法案》起到了开创性的作用”。

在游说时，他还多次喊话白宫，要求给英特尔比台积电等同行更高的补贴，“你想要拥有相关的知识产权、研发和税收，还是想要那些回流亚洲？”

2022年8月，拜登签署《美国芯片与科学法案》，英特尔成为最大的受益者，收到的补贴和贷款可能高达175亿美元。而英特尔承诺在美国亚利桑那州和俄亥俄州芯片厂项目上投入超过500 亿美元。因此有媒体评价，宣称信仰“技术至上”的基辛格上任后真正在积极做的，和技术没啥关系。他其实就是在搞政治投机。

半导体曾经成为硅谷的火种，继而在日本、韩国、中国陆续燎原。然而，现在，美国希望这些产业和工厂重新回到本土。

或在压力之下，或看在市场份上，近年来，台积电、三星纷纷赴美建厂，并不断加大投资力度——三星的德克萨斯州泰勒工厂预计投资170亿美元。彭博社更称三星还准备投资近2000亿美元，在德州扩建11座晶圆厂。而台积电的亚利桑那州工厂一二期，总投资预计达到400亿美元。

“美国制造业回来了。”当拜登在台积电亚利桑那州工厂发表演讲时，出席者中有张忠谋、魏哲家和刘德音。

 

 图：(左一)AMD苏姿丰、(左二)英伟达黄仁勋、(左四)苹果库克、(左五)拜登，(左六)台积电魏哲家、(左七)台积电刘德音、(左八)台积电张忠谋

2022年底，张忠谋在出席台积电亚利桑那州移机典礼时表示，台积电赴美建立第一家工厂至今已经27年。27年来，半导体行业见证了世界的大变化，世界地缘政治格局的大变化，“全球化几乎接近死亡，自由贸易也快消失了。很多人仍然希望它们能回来，但我认为它们不会回来”。

这是一个老半导体人最深沉的喟叹。

也是在2022年，台积电在营收上首次超越三星，登上了全球半导体龙头宝座。

在交棒之前，张忠谋已经设计了台积电将来2年7nm、5nm、3nm制程芯片的研发、设计、实验、试产和量产规划。“当时台积电的技术已经是世界第一，但营收还不是。在刘德音和魏哲家接任双首长之后，台积电开始了极力追赶。”一位前台积电员工称。在他看来，张忠谋就像是乔布斯，而刘德音和魏哲家就像是库克。乔布斯奠定了苹果的优势地位，库克则将苹果推向巅峰。

但正如苹果的风光背后藏着全球智能手机行业的衰退，台积电的好成绩，也挡不住芯片行业快步入冬。

半导体行业周期性极强。美国半导体协会的数据显示，从1976年到现在，全球半导体行业已经经历了七轮大周期。如今，第八轮周期悄然降临。

 在新冠疫情流行期间，消费电子需求快速增加，全球持续出现史无前例的缺芯潮，芯片价格一度暴涨。后疫情时代，消费疲软，从2022年开始，芯片市场掉头向下，反映在财报中，就是一片齐刷刷的营收下滑、亏损增加。

寒冬还在继续。

魏哲家在2023年台积电的首场法说会上提到：2023年全年，内存之外的半导体产业将下滑4%，晶圆代工产业将下滑3%，台积电则会持续微幅成长。

基辛格宣布裁员、减少运营开支、削减高管薪酬和季度股息，本人也减薪25%。此外，英特尔推迟了在德国建设工厂的计划，美光科技、西部数据、海力士、铠侠等多家芯片大厂纷纷减产。

在三星电子2023年Q1业绩“暴雷”后不久，台积电公布了2023年3月营收——较上月减少10.9%，同比减少15.4%，创下17个月来新低。媒体近日报道，业界传闻称，因2023年Q1业绩不及预期，台积电高雄、南科等多个厂区扩产计划放缓，产能将重新调配。

但所有的危机都可能孕育机会。这是芯片行业反复上演过的剧情。

芯片创始人们曾经在行业低谷时大胆出击，打出漂亮的翻身仗。1980年代，日本和美国半导体战况正酣，DRAM价格大跌，竞争对手纷纷减产时，三星在李健熙领导下开始了逆周期扩张——当时三星每片芯片的成本是1.3美元，但只能卖0.3美元，出现巨亏。后来，随着DRAM价格的回升，三星守得云开见月明。

说到底，理想主义和实用主义的分野在于路径。只要最终抵达的是伟大，只要技术与商业的结合真正改变了世界，让它变得更好而不是更坏，所有的努力都会有价值。

这有点难。但对于二代目们，这也未尝不是“成为自己”的良机。

 

参考文献链接

https://mp.weixin.qq.com/s/dhi6QheyLulKWAxuv4pUbA

https://mp.weixin.qq.com/s/K0oRwB7b8BS3aNYr0rd_Uw