中国股票常见的几种委托下单模式

中国股票常见的几种委托下单模式 - 知乎 (zhihu.com)

 

中国股票交易基本是在二级市场也就是深交所和上交所进行交易,我们可以把2大交易所看成菜市场,里面有许多卖菜的摊主和买菜的市民,一般我们到菜市场买菜都是根据摊主报价我们再砍价,双方认同一个合适的菜价,就可以交易了,专业术语叫做双方议价成交,包括早期的股票交易也是通过交易员电话进行双方议价下单,但随着股票市场种类的增加(目前A股市场近4800支股票),交易的频繁,外加计算机技术的兴起,目前主要采用集合竞价磋商模式,系统设定几种交易规则,只要条件匹配,自动完成交易,提升交易效率。

现在讲下常见的几种下单交易模式:

1、限价委托:限价委托又分限价买入和限价卖出,只要没有完成全部交易,在没有人为撤单的前提下,会在当天交易日一直匹配磋商促成成交。在T+1的交易日,该委托订单失效,如需继续交易委托,需要重新提交委托。

限价买入,例如:2022-5-19,7:50提交限价18元,买入500股的委托订单,只有当9:30开市,当前有≤18元的卖方(优先匹配最低价的卖方,逐级提升卖价匹配,前提卖价≤18元),才能撮合成交,剩余部分(比如只成交100股)继续进入委托,只要剩余部分没有成交,委托当前交易日会一直去匹配,直到交易日当天结束,也就是2022-5-19,15:00。

限价卖出,例如:2022-5-19,7:50提交限价20元,卖出300股的委托订单,只有当9:30开市,当前有≥20元的买方(优先匹配最高价的买方,逐级降低买家匹配,前提≥20元),才能撮合成交,剩余部分(比如只成交200股)继续进入委托,只要剩余部分没有成交,委托当前交易日会一直去匹配,直到交易日当天结束,也就是2022-5-19,15:00。

2、最优5档即时成交剩余撤销申报:实时交易模式,就在委托当前匹配最优5档买方或卖方进行匹配成交,剩余没有成交部分直接撤单,适合急于入场或出场的情景。

最优5档即时成交剩余撤销申报买入,例如:2022-5-19,10:00提交买入500手的委托订单,系统会在当前时间匹配最优5挡卖方(卖价由低到高排列),最后5档匹配300手,则300手按5档价位和对应数量分别成交,剩余200手撤单。

最优5档即时成交剩余撤销申报卖出,例如:2022-5-19,10:00提交卖出500手的委托订单,系统会在当前时间匹配最优5挡买方(买价由高到低排列),最后5档匹配300手,则300手按5档价位和对应数量分别成交,剩余200手撤单。

3、最优五档即时成交剩余转限价申报:方式1和方式2的结合,目的促成委托订单全部成交,唯一需要注意转限价委托的限价是以队列5的当前价格。

最优五档即时成交剩余转限价申报买方,例如;例如:2022-5-19,10:00提交买入500手的委托订单,系统会在当前时间匹配最优5挡卖方(卖价由低到高排列),最后5档匹配300手,则300手按5档价位和对应数量分别成交,剩余200手按第5挡15.92进入限价委托。

最优5档即时成交剩余转限价申报卖方,例如:2022-5-19,10:00提交卖出500手的委托订单,系统会在当前时间匹配最优5挡买方(买价由高到低排列),最后5档匹配300手,则300手按5档价位和对应数量分别成交,剩余200手按第5挡15.83进入限价委托。

4、对手方最优价格申报:实时交易,以对手方的买一或卖一价进行交易或者转入限价申报

对手方最优价格申报买方:以卖一价(5档队列中的第一位,也就是卖价最低)进行交易或者已该价转入限价申报。

对手方最优价格申报卖方:以买一价进行交易或者已该价转入限价申报。

5、本方最优价格申报:实时交易,以本方的买一或卖一价进行交易或者转入限价申报。

本方最优价格申报买家:以买一价(5档队列中的第一位,也就是买价最高)进行交易或者以该价转入限价申报。
本方最优价格申报卖家:以卖一价(5档队列中的第一位,也就是卖价最低)进行交易或者以该价转入限价申报。

6、即时成交剩余撤销申报:与对手方所有申报队列依次成交,未成交部分即时自动撤销,按交易数量,全额匹配,不考虑价格。

即时成交剩余撤销申报买家:申报1000手,市场是只要有卖家,就匹配成交,不考虑价格,未完成部分即时撤销申报。

即时成交剩余撤销申报卖家:申报1000手,市场是只要有买家,就匹配成交,不考虑价格,未完成部分即时撤销申报。

7、全额成交或撤销申报:与对手方所有申报队列依次成交,能完成订单量,就成交,不能完成,哪怕是剩余1手,也全部撤销,相当于不允许部分成交。

全额成交或撤销申报买方:申报1000手,市场是只要有卖家,就匹配成交,不考虑价格,若1000手匹配成功,就依次下单,若有剩余,则不进行任何下单。

全额成交或撤销申报卖方:申报1000手,市场是只要有买家,就匹配成交,不考虑价格,若1000手匹配成功,就依次下单,若有剩余,则不进行任何下单。

8、盘后固定价格交易:只用于创业板、科创板,买方委托价格不能低于收盘价,卖方委托价格不能高于收盘价,最终都是以收盘价格进行交易,交易时间:15:05-15:30,按下单先后顺序进行撮合。

盘后固定价格交易买方、例如:收盘价20元,申请买入50手,委托价格18,则该笔委托无效;

盘后固定价格交易卖方、例如:收盘价20元,申请卖出30手,委托价格18,则该笔委托在盘后交易时间按下单顺序自动撮合。

posted @ 2023-10-11 21:58  冬音  阅读(252)  评论(0编辑  收藏  举报