金融书籍推荐

随着职业生涯的发展，在一个行业做久了，或者融入到一个新的现实环境中，自己的选择和想法也在不断变化。当前不断将精力投在金融方向，以期有更多的发展机会，同时挖掘兴趣。个人学习酌情记录，希望对自己和其他小伙伴有一定的参考。之前金融书籍和商科书籍放在一起，随着金融书籍越看越多，有必要独立出来。

• 说谎者的扑克牌:华尔街的投资游戏 

作者：迈克尔•刘易斯 (Michael Lewis) 

看的第一本金融相关书籍。该书的感觉主要是讲述金融华尔街背后不好的一面，作者想表达的是在华尔街，赚的越多生活越好的信条被太多的相反的事实所否证。作者文笔很好啊，叙述幽默诙谐，书反正是看的很愉快。书中主角基本都是世界著名商学院毕业，反正看了本书，虽然观点表达的万般不好，但赚钱还是我主要的目标啊。 

搞了IT快10年了，感觉很难进入金融了，最多先考虑做做金融信息化方面。业务很深，从之前参加讲座感觉是很难融入的，学习转换代价也很大。还是搞IT相关感觉靠谱些。

• 货币战争

作者：宋鸿兵

 

《货币战争》

好书，从本书了解了货币的深层涵义，并从中学习到金融方面很多知识：金本位、美联储的建立过程、布雷顿森林体系、国际银行家剪羊毛的过程、逐步废除金本位的过程、石油美元的来源、日本金融战败的历史、债务货币与非债务货币、通货膨胀到底怎么来的、为啥通货膨胀掠夺了人民的财富、商业银行储备金低比例为啥导致货币超发、人民币升值为啥会导致出口企业利润减少等等。
本书凭借作者深厚的金融背景，知识丰富，看了大开眼界，作为金融小白，收获良多！
最后作者对中国金融开放的相关认识、2008年的金融地震的前因后果，也让我获益良多。

《货币战争2：金权天下》

这本书围绕欧洲17大国际银行家族展开，主要介绍了货币的4大功能：财富储藏、交易媒介、支付手段、价值尺度。这本书围绕欧洲各国金融历史介绍，读起来感觉可能不是那么有趣，有点烦。另外该书介绍了做空货币是怎么回事，希特勒的生长过程与拯救德国经济政策，什么是庞氏骗局，格林斯潘的成长和观念，未来世界的单一货币。

《货币战争3：金融高边疆》

本书以中国近代的金融发展历史为主，介绍了货币发行需要一整套体系架构来支撑的金融高边疆。中国的一些金融历史补充了我的知识盲点，中国金融的历史了解还不够多，比如汇丰银行（HSBC The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited）、洋买办、中国银行、新中国成立前后的银元之战和棉布之战等。

介绍的当代人民币的困境也了解到不少，作者针对如何去“美元化”也给出了一些建议。最后介绍了中国自古以来的货币之王白银，让我们了解到白银投资的历史机遇，如果有一些资本真想大批买进一把。注意，不要纸白银，要实物！

《货币战争4：战国时代》

本书以近代美元、英镑、卢布、欧元、人民币相互角逐，讲述了一个货币的战国时代。从本书学到了一些新的知识：现在外汇储备作为央行货币储备的金汇兑本位的由来和影响，美元通过布雷顿森林、租借法案等剿灭英镑后的称霸，美国推翻布雷顿森林体系建立美债帝国，德国主导下的欧元帝国的建立，美国当前的债务驱动型经济分析。

另外虽然没经历过，从本书对中国五六十年代发展的得与失也有了一些认识。另外中国改革开放40年来的几次经济起飞的利弊分析，让我对经济有了一定的纵深感认识：房地产？生产率？经济增长？就业市场？我们的机会在哪里？？

《货币战争5：山雨欲来》

货币战争系列结束篇，以美国2008年后金融危机讲解了美联储QE、回购市场、利率掉期、华尔街炒房团，还有美国后金融危机时代就业市场、资产分化真相。最后一章针对“中国梦”章节，对中国房产与财富分配、城镇化的深刻认识和建议，值得思考。

• 21世纪资本论

作者：[法] 托马斯·皮凯蒂

该书在业界还是有蛮大的影响，主要介绍了如下几个公式：

资本主义第一基本定律：国民收入中资本收入的比重=资本收益率*[资本/收入比]

资本主义第二基本定律：[资本/收入比]=储蓄率/增长率

该书结合了经济学+历史，解读了21世纪前10年达到的财富不平等的根源，根本上是资本收益率大于增长率，随着人口增长率的下降，财富继承起到越来越重要的作用，书中对21世纪下半叶财富不平等做了合理的预测，针对如上定律各个元素分章节做了深入的介绍。不过本书感觉稍显专业化，读起来可能略显枯燥。

• 富爸爸系列

作者：[美] 罗伯特·清崎 

《富爸爸 穷爸爸》

该书不厚，但看完真的给我带来了很多惊喜，在投资理财有很多耳目一新的观点。比如要钱为你工作，而不是你为钱工作。结合观点提出了作者的执行办法：

1、学习财务知识，读懂数字和数字代表的含义，其中比如利润表、资产负债表
2、明白资产和负债的区别，并且购买资产，通过资产产生现金流
3、房产的投资策略，笔者核心资产就是房产，但投资方式和观念又跟我们普遍想到的不一样，这才是最大的亮点
4、克服害怕亏钱的恐惧，学会面对风险、损失和失败
还有很多亮点言语，如“傲慢是自大和无知的结合体。傲慢的人很少读书。他们何必读书呢?他们认为自己就是宇宙的中心。”，“每一美元钞票到了你的手中，你，且只有你，才有权决定自己的前途。愚蠢地用掉它，你就选择了贫困；把钱用在负债项上，你就会成为中产阶级；投资于你的头脑，学习如何获取资产，富有将成为你的目标和你的未来。”等等，值得仔细一读。

《富爸爸 财务自由之路》

不得不说该书做了很多创新，首先将现金流象限分为4个：雇员、自由职业者、企业主、投资人，并按左右象限分为2类。我当然目前属于雇员象限。

然后提到了投资者的7个等级：一无所有的投资者、借钱者、储蓄者、“聪明的”投资者（A级“别来烦我”族、“愤世嫉俗”者、“赌徒”）、长期投资者、成熟投资者、资本家。作者建议至少要做到4级。

然后围绕现金流象限和投资者等级做了相关论述，真想有机会玩一玩那个富爸爸现金流游戏。

《富爸爸 提高你的财商》

1971年美国取消了金本位制，1974年美国取消了DB plan，金钱的规则已发生变化。这对于我们也是，金钱已变成流通货币、退休金已变成DC plan。我们需要理财智慧和财商，本书主要介绍了5种基本财商：

赚更多的钱、守住你的钱、预算你的钱、撬起金钱的杠杆、改善你的财务信息。

• 巴比伦最富有的人

作者：（美）乔治·S·克拉森

这本书是从《富爸爸系列》中了解到的，本书通过巴比伦寓言、对话的方式讲述获得财富、保有财富之道。本书虽然不厚，道理简单，但值得深入思考，其中重点是消除贫困的七个妙方、获得黄金的五条法则。书很薄就不剧透了，花一点时间看看并思考吧。

• 魔鬼经济学

作者：（美）史蒂芬·列维特（Steven D. Levitt）、（美）史蒂芬·都伯纳（Stephen J. Dubner）

很火的一个系列，这套书其实跟经济主题并不太相关，而且freakonomics也是一个生造词，可能是书名比较有吸引力吧，所以看起来受欢迎。四本书基本都是每章一个五花八门的其中一个主题，通过搜集的数据、经济统计方法揭示有悖于我们日常模式的结论，书当作消遣看还不错，每章费时半个小时足够，不感兴趣的主题可以直接跳过，比较有意思，但是别期望能学到经济相关的知识（当作消遣来看，而不是当作学习知识来看）。

01:揭示隐藏在表象之下的真实世界；02:拥有清晰思维的艺术；03:用反常思维解决问题；04:用有色眼镜看清世界。

• 赌金者：长期资本管理公司的升腾与陨落

作者：[美] 罗杰·洛温斯坦

 

该书与《说谎者的扑克牌》同属一类，叙述长期资本管理基金和传奇交易员的故事。该故事多少与之前看到的所罗门兄弟公司有一些联系。故事很精彩，梅里韦瑟、希利布兰德、哈贾尼、罗森菲尔德等这些华尔街精英中等精英，从数学模型的建立，到长期资本管理公司刚开始超高的盈利，到疯狂杠杆，到98年俄罗斯金融风暴引发基金崩溃，最后到银行联合接管。金融衍生品的故事非常精彩，尤其最后一章营救行动，刻画细微，紧张程度就像电影一样。

该书给我们的启示是投资杠杆率过高的巨大危机，以及利用数学模型进行风险管理的不可靠性。还有“有效市场假说”等理论存在瑕疵。我们学习金融理论，但不一定要奉为圭臬，金融永远在不断变化和完善。

• 原则

作者：[美]瑞·达利欧（Ray Dalio）

18年就听说桥水的《原则》，这次终于排上了。看之前以为这本书是介绍金融投资相关的原则的，看了才发现这是桥水第一本书，首先介绍生活和工作原则的。

该书第一部分我的历程这块我比较喜欢看，一般看别人经历更有意思嘛。历程写的比较细致，看了也有一些感悟，也能从一个人的视角了解从1949~2017年的金融历程。第二三部分原则条款比较多，看起来可能感觉比较繁琐一些，我主要记住的是工作原则“创意择优”、生活原则“做到头脑极度开放”。

最后，从2020年开始，桥水在LinkedIn上持续更新的新书《The Changing World Order 不断变化的世界秩序》，我一直紧跟，写的非常好，系统学习过金融（比如CFA）看了后对宏观认识上大有帮助。在此记录，后面持续更新（感谢天风证券的精彩翻译）：

先导 经济机器是如何运作的 搜索bilibili有中文字幕

第1章《全局概览》https://mp.weixin.qq.com/s/ki4xkfptreXcMvMyOJLTQg

第2章《货币、信贷、债务和经济活动大周期》https://mp.weixin.qq.com/s/uYeBdPZSP8xmbbmQ-GyX2g

第2章 附录《不断变化的货币价值》https://mp.weixin.qq.com/s/L0KDczARbL83S7ojXQlh-g

第3章《过去500年历史大周期》https://mp.weixin.qq.com/s/KEXhJnTs1JvckxSyqBq8Aw

第4章《美国和美元的大周期》https://mp.weixin.qq.com/s/FojSYUW_umrC1I5Tf-_IZw；https://mp.weixin.qq.com/s/kKrxgsnoCi3d8CFNBx1sGA

第6章《中国的大周期及其货币》https://mp.weixin.qq.com/s/j1HJvtODu-Y3kJHOU4NZDg

第7章《中美关系与摩擦》https://mp.weixin.qq.com/s/5Rx_JxBWismfet-vGhXgbA

第8章《秩序与混乱的典型周期》https://mp.weixin.qq.com/s/wJ-SxYlQWQSjyf73R9HC6g

第9章《内部秩序周期六阶段：美国案例》https://mp.weixin.qq.com/s/7swdgfXgN_bEN3s67wewDQ

• 美联储传：一部现代金融史

作者：（美）G.爱德华·格里芬

 

美元作为世界储备货币，和美元有关的新闻总是会提到美联储怎么怎么，这次有机会看到这本书。该书看完，整体上从三个大的方面来介绍：
一、介绍货币史，从物物交换，到黄金，到欧洲阿姆斯特丹银行和英格兰银行相关历史，到储备金货币、现在法币的一个货币发展史介绍。
二、美国中央银行发展史，美联储是美国第四家中央银行，介绍了从第一家中央银行到美联储期间伴随的各种斗争、动荡。
三、终结美联储，介绍美联储这个银行卡特尔是如何引发各种崩盘和波动，如何掠夺公众利益的。
看完本书，进一步认识到当今世界的货币银行体系概况。

• 戴维斯王朝

作者：约翰·罗斯柴尔德（John Rothchild）

 “戴维斯双击”/“戴维斯双杀”这个名词就来自这个戴维斯家族。这本书描述了戴维斯家族三代一直践行价值型投资的故事。第一代戴维斯从快40岁才开始投资，从5万美元本金在85岁离世时创造了9亿美元财富。这里面介绍了一些72法则、复利魔法、选择盈利收益率（PE的倒数）高于同期国债收益率的股票、自上而下和自下而上相结合（而不是像张坤自下而上选股、蔡嵩松自上而下选股）等等。最后留给我们的“戴维斯十大投资原则”值得你在开始涉及到股权投资时铭记和践行。

• 布雷顿森林货币战-美元如何统治世界

作者：[美]本·斯泰尔

一部讲述美元与英镑决斗的著作。当时身为巨大债权国和贸易顺差国的美国，能以一场会议、一纸合约终结英国对世界贸易和金融的控制权，这背后的世界形势、外交风云、政治博弈颇值得探究。这里聊了很多凯恩斯和怀特在其中的一些故事。历史令人着迷又发人深省。今天，美国的许多论调与当年破产的英国如出一辙，而中国则采纳了当年美国人所持的观点。真实的货币战争远比想象得更为复杂、更不可思议。历史再次走到了一个特殊时刻：世界如何重新建立一个国际货币新秩序？人民币有能力挑战美元的主导地位吗？

• 小岛经济学

作者：[美]彼得·D.希夫、安德鲁·J.希夫

该书是读金融MBA的同学推荐的，最开始以为是适合小孩放松看的，不适合有一定基础的人看。试的看了一章，发现写的真好！全书通过十九章每个经济现象先通过一个鱼与人的故事讲解，然后引申到现实。即使有一定基础的人看了，发现作者对经济现象理解还是非常透彻。作者全书持奥地利经济学派，反对凯恩斯主义。

• 资本之王

作者：[美]戴维·凯里（David Carey）、约翰· 莫里斯（John E. Morris）

黑石公司是全球顶尖的私募股权投资机构，号称华尔街的“资本之王”。作者为我们解密黑石的成长史，也帮助我们了解私募股权这个行业。

网上找的个思维导图，挺不错，这是出处，可以看到黑石整体概况：

本书精华就在上图了。不过故事还得看一遍书，才能体会到个中有意思的细节。

• 城里的房子

作者：徐远

房子这个大家都在谈的话题，起初我是不太喜欢谈这个话题的，觉的“土气”太重，看了这本书对房子有了新的认识，之所以把这本书放在金融主题，是因为作者是从金融学的角度来看城市里的房子的，我金融MBA已读一年，再次从专业的角度解读房子，获得了新的认识。

这本书作者的观点很明确：大城市的房子还是尽早买，而且最重要的还是地段。除了从多个角度解答房子相关的问题，对我来说最有价值的还是房价的经济学透视这个章节。“真实利率与房价周期”、”高房价与低生育意愿”这两篇从理论的角度来看待房价，很受启发！比如基于租金流现值的房价，类比金融学现金流折现模型，作者从统计学回归、时间序列分析等角度来阐述。两篇很好的实证研究论文。

• Capital Ideas

作者：[美]彼得·伯恩斯坦（Peter L. Bernstein）

这本书中文名为《投资革命：源自象牙塔的华尔街理论》，我觉得书名中文起的不好，还是capital ideas更好。这本书是我们《金融市场》课教授推荐的一本书，说她当年在美国读到物理学博士，就是读过这本书才决定再读金融学博士的。什么书能影响这么大，我抱着试试的心态读了，还好，中文翻译版（上海远东出版社 译者 李繁康、邓哲夫、李挺生）水准很高，导论和第一章还没读完就爱不释手了，非常值得一读！作者将近100年的金融理论通过几位象牙塔大佬的理论和故事串联起来，如下是一段原文，请欣赏：

1900年，巴契里耶隐匿在巴黎索邦大学描绘投机市场行为的永恒真理;马可维兹在一个宁静的下午，在芝加哥大学图书馆阅读威廉斯的著作，碰巧发现一个伟大的真理;托宾坦率地承认，自己是一位“象牙塔内的经济学家”;萨缪尔森把财务学视为星期天的业余绘画，搞不清楚究竟自己发现的是芝麻蒜皮之事，还是惊天动地的真理;夏普在经历与林特纳激烈的对抗存活下来之后,提出了贝塔值革命,但是他家里的电话却始终没有响起来;罗伯兹在一份期刊中发表专为证券分析师而设计的线图,但只有学界人士读到这篇论文;天文学家奥斯伯恩选择在冷僻的海军部门刊物，发表他“无可缓解的喧闹精神病院的缩影”的想法;法马离开足球场前往芝加哥学术丛林,在那里他再次确认考尔斯关于投资组合经理人无法战胜市场的悲观看法;莫迪格里亚尼与米勒在卡内基理工学院的同一个隔间里唇齿相依,对公司财务主管提出相同的看法,却没有引起《华尔街日报》的注意;布莱克斯科尔斯及莫顿注视着微分方程式,结果改变了整个财务学世界。经历过这整个过程,我们唯一听到的声音,只有老式电脑喻喻作响的声音。

• Capital Ideas Evolving

作者：[美]彼得·伯恩斯坦（Peter L. Bernstein）

继1992年的《Capital Ideas》的续作，中文名《投资新革命》。这本书写于2009年，该书从第一部分行为金融学对资本理念的攻击尤其是有效市场假说的攻击讲起。第二部分介绍了保罗萨缪尔森、罗伯特默顿、罗闻全、罗伯特希勒、夏普、迈伦斯科尔斯等一些知名学者的观点。第三部分介绍了巴克莱国际投资公司、耶鲁大学基金、高盛资产管理等从业者实践。整体上，与上一作相比20年左右的进展介绍还是值得一看，不过可读性和文字美妙性上不如第一部读起来过瘾。 

• 一个证券分析师的醒悟

作者：张化桥

当我看到分析师们输出的洞察深入、格局宏大的研报，觉得这个分析师行当真的是个好岗位。姑且不论自己能不能进入这个行当，我先找了两边分析师相关的书籍阅读了解下，这便是其中一本。感悟如下：一是分析师一定要掌握这个行当必须的概念和方法（会计、税收、估值方法、建模）；二是作者讲了很多分析师立场之外很多“正确的”投资心得，每一篇都是个小心得。这本书虽然薄，值得来回品味和实践。最后，还是觉得这个行当真的是少有的行业内好岗位了，姑且瞅准机会，努力试试吧。

• 思考，快与慢

作者：[美]丹尼尔·卡尼曼（Daniel Kahneman）

如果了解行为经济学，丹尼尔卡尼曼的这本书必读。卡尼曼从大脑无意识和有意识活动分为系统1系统2开始，通过样例等方式逐步介绍行为经济学会遇到的理论和现象：锚定效应、框架效应、过度自信、前景理论、禀赋效应、心理账户等。其中该书附录两篇论文与本书正文相比稍显专业，但在行为经济学领域非常有影响力的两篇。该书没有附卡尼曼最出名的前景理论论文，感兴趣可以自行搜索。

• 解读中国经济

作者：林毅夫

2021年安维复教授推荐的，终于轮到看完了这本书。林毅夫经历比较传奇，可以自行百度了解。之前看了不少欧美经济书籍，这本书作者很好基于我国资源禀赋和现状，对中国近代兴衰、农村改革、城市改革、国企改革、金融改革、资本账户放开等话题进行了独到的分析。看完改书，对我国的经济路线选择有了一定的认识。本书除正文外，还有几章附录，对制度变迁、经济失衡等话题进行了专题分析。