股票投资哪些纪律必须遵守
今天的分享内容是：股票投资哪些纪律必须遵守
股票投资和其他投资一样，都需要多学习、勤总结，有些投资纪律是必须遵守的，因为投资往往是反人性的，我们很容易就滑落到自己的人性舒适区了，至于投资结果，往往会沦为散户的结局。
所以呢，有些投资纪律是不需要遵守的。
这一点，专业的投资者做的很好，班班按照重要性给大家依次总结了几点：
一是回归价值，远离炒作。
业绩是价值的基础，而价值是股价的基准。
虽然短期来看，很多股票的价格波动偏离了价值投资逻辑。
但是综合来看，近十年涨幅前十的股票，都有非常好的业绩作为支撑。
他们的营收复合增长率平均为 31.3% ，净利润复合增长率平均为 45.5%。
所以，短期内涨幅极具吸引力的股票不一定绩优股，但业绩好的股票长期却一定会让你获得足够的收益。
给大家举一个简单的例子，恒瑞医药。
从 2008 年至今其复权价格上涨了超过 9 倍。
在价格上涨的背后，是高达 20% 的销售净利率，而整个行业的平均水平只有 10% 。
从 2008 年到现在，恒瑞医药的平均净利润增速高达 20.78% ，个别年份净利润增速超过 60% ，是医药行业当之无愧的龙头企业。
不仅仅是数据上的领先，在创新方面，恒瑞医药2018年更是位列福布斯全球最具创新力企业百强榜单的第 64 位。
对于恒瑞医药来说，各项财务指标均位于行业前列，不俗的业绩表现和不断创新带来的持续成长性成为其股价上涨的核心动力。
即使之前股市低迷，恒瑞医药的下跌依然有限。
反观其他一些依靠炒作轰动一时的股票，都不过是昙花一现，典型的就是乐视。炒作中获利的永远都是少数，因此索罗斯的成功难以复制，但是基于价值的投资却永远不会让投资者失望。
二是拒绝盲从，理性判断。
很多投资者对市场的风吹草动过于敏感，造成了资本市场上的羊群效应：
听信一些小道消息或受着个别人士指引，蜂拥买进某几只股票，提前透支了涨幅；亦或是在股价下挫时，恐慌式抛售，加剧下滑趋势。
股市里非常典型的盲目从众的投资方式就是追涨杀跌，结果追涨套在山顶上，“割肉”割在山脚下。
如果大家总是习惯于和周围人走一样的道路，而丧失了独立思考。
盲目从众难免会产生追高或错杀。
格雷厄姆曾说过：牛市是普通投资者亏损的主要原因。
很多人在牛市的时候盲目入市。
2008 年的教训还在昨天，2015 年又再度重蹈覆辙。
太多投资者都有一种过于自信的倾向，相信乐视“生态化反”的股民，跟风炒作“千年大计”雄安新区的股民，都是前车之鉴。
再比如，曾经一度火热的独角兽，市场上对独角兽企业估值高出天际。
即使这样，还有人前赴后继的追逐独角兽。
独角兽是好公司吗？是的。
但大部分的独角兽还有投资价值吗？没有了。
原因就在于价格实在太高了。
在上市之前的最后几轮融资就已经出现了泡沫的迹象。
这么高的价格，对于普通投资者来说，买入就是接盘的开始。这不是预测，而是已经切切实实发生了的。
独角兽变成“毒角兽”的案例并不少，例如就有一批新经济独角兽H 股遭遇破发甚至腰斩。
以小米为例，小米在未上市之前甚至一度被给出 2000 亿美元的高估值，尽管以 500 多亿美元市值、17 港元每股开盘，按照 2017 年小米利润计算，市盈率也高达 91 倍。
小米港股上市第一天就破发，但是在雷军发表赚一倍承诺的第二天，小米的股价开始了连番暴涨。
仅仅 7 个交易日，股价从不足 17 港元飙升至 22 港元，涨幅接近 30%。
但仅仅两周后，小米就开始了漫漫熊途，最低时股价甚至腰斩。
而在股民争相接盘期间，小米的大股东纷纷减持，套现超过百亿港元。
三是分散投资，不要把鸡蛋放在一个篮子里。
重仓某一只股票潜在收益很高，但同时也面临很高的风险。
一旦遭遇黑天鹅，在当前跌停板的机制下，普通投资者是很难在跌停开板之前卖出的。
而分散投资的意义就在于分散风险。做得好的分散投资，可以在不降低潜在收益的前提下，显著地降低投资所面临的风险。
分散投资的关键就在于，所投行业的关联性越小越好，
因为公司受所属行业的影响非常大，当某个行业下行的时候，整体预期下调，即便是龙头企业也很难走出独立的行情。
比如今年上半年沪深两市股指跌幅不到 20% ，但钢铁行业指数跌幅超 50% 。
然而，今年上半年水泥板块却逆势上涨，龙头公司海螺水泥涨幅达 30% 。
在上述这种情况下，对于专业的投资者来说，可以通过加大水泥行业的仓位，减少钢铁行业的仓位来提高收益，减少风险。
对于普通的投资者来说，在今年上半年也可以通过分散投资这两个行业，来进行风险的控制，通过水泥板块的收益来对冲钢铁板块的损失，实现投资的稳定性。
四是控制杠杆，稳健投资。
2015 年的牛市其实就可以看作是一场杠杆的牛市。
很多人通过融资融券和民间配资不停加大投资杠杆，获取了丰厚的收益。
随后短短几个月内，牛市终止于两融收紧和融资盘爆仓的连锁反应，无数人因为股灾亏掉了大量的积蓄。
杠杆非常吸引人的地方就是能以小博大，为资金不足的投资者创造了投资条件。
但是，任何事物都具有两面性。杠杆不仅能放大收益，也能放大损失。
杠杆炒股，无疑是扩大了自己面临的风险。
用的好，就能成就资产的增长，用不好就会酿成爆仓的惨剧。
谨慎使用杠杆，将风险控制在自己承受范围内。
否则，意外发生时，最后为自己行为买单的人只有你自己。
五是拒绝情绪化，不以涨跌作为买卖的参考标准。
比起实实在在的损失，决策失误带来的遗憾更让投资者难以接受。
所以，大多数股民选择在持仓浮盈时落袋为安，而在浮亏时持续持有。
但是往往适得其反，这会直接导致投资者过早地卖出好股票和过久持有差股票。这种情绪化投资是普通投资者失败的主要原因。
当年半路抛弃茅台的人，一度以为“落袋为安”，殊不知十七年间，茅台股已成A股股王。
总的来说，投资方法只是工具，只有学会使用并用好这个工具，才能在市场上获得稳定的收益。
而投资到了最后，其实是一个战胜自我的过程。
专业的投资者大多通过
回归价值、
理性判断、
分散投资、
控制杠杆和
拒绝情绪化
这五大投资纪律，来避免因为自身情绪化的弱点造成的投资损失。
