04 2015 档案

高频交易策略之Penny Jump
摘要：今天假设有一个笨笨的大型机构投资人（共同基金，银行，退休基金....），他想要买进一只股票，但又不想挂市价买进，所以就在市场里面挂了一张要买进的大单。这时候所有市场里面的人都会看的到limit order book里面有人挂进了大单准备要买进这只股票。假设市场本来的order book是200 | ... 阅读全文
posted @ 2015-04-06 09:43 TIMLONG 阅读(579) 评论(0) 推荐(1) 编辑
塔勒布用期权实现“黑天鹅”传说
摘要：因“黑天鹅理论”而被人们称为“黑天鹅之父”的塔勒布最爱讲一个故事：18世纪以前，欧洲所有的人都确信天鹅是白色的，因为这是世代相传、耳闻目见的“真理”；没见过黑色天鹅，自然无法预计世上有黑天鹅这东西。直到澳洲黑天鹅被发现，才彻底打破了这个“真理”。 塔勒布如此强调于关注小概率事件，是由于他亲身经历... 阅读全文
posted @ 2015-04-05 23:43 TIMLONG 阅读(1365) 评论(0) 推荐(1) 编辑
股市与游戏程序员
摘要：有人的地方就有江湖，有江湖的地方就有流派。在投资界，若巴菲特、彼特林奇一宗是九阳真经，武林正道，以绵绵不绝的内力和朴实无华的招式号令天下，那浑水、香橼之流做空公司，则是武林异类，苦修吸星大法，劫人钱财于做空之际，人见人惧，却无法忽视之。在这些名门恶衙之外，还有一群高频密宗，着实高筑墙（或许永远金融圈... 阅读全文
posted @ 2015-04-05 23:23 TIMLONG 阅读(312) 评论(0) 推荐(0) 编辑
追踪高频交易——华尔街猎狼者（下）
摘要：2011年5月，Katsuyama团队的成员，Ronan Ryan、Rob Park等人围坐在一桌，周围堆满了《华尔街日报》主办的“科技创新奖”历届获奖者材料。加拿大皇家银行的市场部门在该奖截止前几天通知他们，建议他们将研究成果拿去参赛。于是他们正冥思苦想，看看自己以哪种类型的成果报名，才能让Tho... 阅读全文
posted @ 2015-04-05 01:16 TIMLONG 阅读(327) 评论(0) 推荐(0) 编辑
追踪高频交易——华尔街猎狼者（中）
摘要：如今，他和加拿大皇家银行也开始向投资者出售一个工具：程序员Zhang编写的小程序，能够延迟发给交易平台的订单。有了它，和Katsuyama一样的交易员就可以像从前一样随心所欲地下单，他们的屏幕重新变得可信起来。Katsuyama的团队给它起了一个威风凛凛的名字：“索尔”（Thor，雷神之锤）。Kat... 阅读全文
posted @ 2015-04-05 01:07 TIMLONG 阅读(391) 评论(0) 推荐(0) 编辑
追踪高频交易——华尔街猎狼者（上）
摘要：（文章改编自著名金融作家Michael Lewis新作“Flash Boys: A Wall Street Revolt”，原文载于《纽约时报》，华尔街见闻网站整理）在2008年美国金融系统崩溃以前，Brad Katsuyama觉得自己和整个体系没有关系，因为他在加拿大皇家银行（RBC）工作。从某种... 阅读全文
posted @ 2015-04-05 01:04 TIMLONG 阅读(451) 评论(0) 推荐(0) 编辑
程序化交易与算法交易、量化投资的区别
摘要：现在市面上对本行业有很多不同的术语，包括程序化交易、算法交易、量化投资、高频交易、统计套利等，这些术语意思相近却仍有不同点，本文对各个名词进行解释说明：1、程序化交易：program trading很简单的字面意思，意味着你利用程序(program)进行交易。具体的交易时机，交易仓位，止损止盈获利标... 阅读全文
posted @ 2015-04-04 11:31 TIMLONG 阅读(3354) 评论(0) 推荐(0) 编辑
高频交易风波刚起，黑池交易再度袭来？
摘要：近日，高频交易已成为市场操纵的重灾区，美国司法部、CFTC、FBI和SEC纷纷对其进行内幕交易调查。然而，据路透社报道，黑池（dark pool）交易对普通投资者的威胁其实更大。若要执行客户订单，券商有几种方式：一是从自己的客户中匹配买单和卖单，被称为“内部化”；二是将订单转给其它券商；三是将订单送... 阅读全文
posted @ 2015-04-04 11:08 TIMLONG 阅读(349) 评论(0) 推荐(0) 编辑

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