摘要：
本文深入探讨了最优订单执行策略相关问题，详细介绍了多种模型下的策略推导、最优性条件及特性。通过对 Almgren - Chriss 模型、Obizhaeva 和 Wang 模型、Alfonsi 和 Schied 模型等的分析，阐述了各模型中最优策略的形式及其与市场因素的关系。同时，讨论了价格操纵对最优策略存在性的影响，以及在不同假设下（如 ABM 和 GBM）最优策略的差异。此外，还介绍了线性瞬态市场影响下的相关理论，包括无价格操纵条件、最优策略的求解等，并以平方根模型为例，分析了其在实际交易中的应用及潜在成本节省。 阅读全文
