理财的方法
什么是资产 （想成为富人，你得攒资产）
1、能够为我们“生钱”的就是资产。 例如股票、基金、房地产、理财产品等
2、不能“生钱”的就不是资产，例如：我们花钱去买烟抽，这就是消费，抽完烟这笔钱就不复存在了
3、现金不是资产，因为它不能再生钱
财务自由
通俗地说我们可以不必为钱发愁，同时又有足够多的时间来做自己想做的事情。（当我们积累了足够多能够“钱生钱”的资产）
1、首先要有本金（工资是我们普通人的本金）
能产生现金流的资产和不能产生现金流的资产
能产生的XJL：如债券、股票、房地产（可以收租金）、银行理财、P2P理财等
不能的XJL：如明朝的玉佩、字画、家具，放到今天它本身也不会产生现金流。再例如贵金属、古董、艺术品、矿山等
所有不能产生现金流的资产，价格都是由供求关系决定的
能产生现金流的资产通常比不能产生现金流的资产长期收益率更高；能产生现金流的资产中，现金流越高，长期收益率更高。
看收益，更要看风险
长期保持20%左右的年复合收益率，是一件非常惊人的事情（股神巴菲特50多年来的年复合收益率也只20%）
不要贪婪，避免不合理的高收益，一切金融骗局都是纸老虎。
指数基金
最适合上班族的复利工具
通过定期投资指数基金，业余投资者往往能够战胜大部分专业投资者。
什么是指数点数
这个点数就是指数背后公司的平均股价。这个点数下跌，就代表指数背后的公司股价整体下跌了；如果点数上涨，就代表指数背后的公司股价整体上涨了。
指数因为是长期上涨的，所以历史越长，指数的点数就会越高。这就是指数点数的作用和意义了。
一般的股票基金，依赖于基金经理的投资水平，基金的业绩好不好跟很大程度上取决于基金经理的能力；而 指数基金的业绩跟基金经理的关系不大，主要取决于对应指数的表现。
--股神巴菲特也提到过，买指数基金就是买国运。只要相信国家能继续发展，指数基金就能长期上涨，我们就能分享国家经济增长的收益
看指数点数投资不靠谱
因为点数代表指数背后公司的平均股价，而指数的点数是长期上涨的。看点数投资，可能某一段时间里有效，但长期看，就是刻舟求剑
指数JJ的三个好处
1.指数基金“长生不老”--- 指数基金可以通过吸收新公司替换老公司的方法，实现长生不老。理论上，指数的寿命与国家的寿命等同。
2.指数基金能长期上涨--- 指数背后的公司，每年赚的钱，会不断再投入生产，这样来年可以带来更多的盈利。这样不断地利滚利，就会推动指数不断上涨
3.指数基金成本低 --- 主要是针对基金自身的运作成本。每只基金在运作的时候，每年都会收取基金管理费和托管费。
长生不老、长期上涨、低成本”，这就是指数基金最主要的三个优势。除此之外，指数基金还可以帮助我们规避投资中最常见的风险。
指数基金的分类
分为宽基指数和行业指数。
例如消费行业指数基金，就要求主要投资消费行业的公司，这种指数基金就是行业指数基金。
而像沪深300指数基金，它挑选股票的时候，并不限制行业，这种就是宽基指数基金。
为何要做这样的区分呢？因为行业指数基金受行业特性的影响非常大
挑选指数基金，一般有两种思路
第一种思路是寻找费用最低、误差最小的品种，这是“指数基金之父”约翰·博格所提倡的。因为基金费用越低、误差越小，指数基金的表现就越贴近于指数
第二种挑选指数基金的思路，是寻找有特色的增强型指数基金
例如打新、量化模型等，希望相对于指数获得一些增强收益。这就是增强型指数基金。相比普通的指数基金还是有一定风险。
联接基金--- 是一种场外基金，通过申购赎回来交易。但它并不直接投资股票，而是通过投资对应的场内指数基金来实现复制指数的目的，也是指数基金的一种。费用用场内基金相同
常见的宽基指数基金
1.上证50指数--- 证50指数是从上交所挑选沪市规模最大、流动性好、最具代表性的50只股票组成样本股，以综合反映沪市最具影响力的一批优质大盘企
业的整体状况。代码是000016
但实际上，除了市值加权，市场上还有另一类指数基金，它们是按照一定
的策略来加权的，也被称为策略加权指数
从历史表现上来说，中证红利的历史收益就比上证红利指数更好一些。从两个市场挑，可选面总比一个市场要广一些。
中证红利指数的代码是000922/399922
红利指数的特点：
特点之一：高股息率，在熊市更有优势。
特点之二：能持续发放现金股息的公司，盈利能力和财务健康状况好的概率越高。
特点之三：提供分红现金流
6.基本面指数--- 策略加权指数---
策略加权的指数有很多。除了挑选高股息率股票的红利指数，还有一类影响力也非常大的策略加权指数：基本面指数。---目前一般从4个维度去衡量：营业收入，现金流，净资产和分红。而基本面指数也正是从这4个维度去挑选股票的。
股息是一个既能长期持有股权资产，又能同时享受现金流收益的好方法。通过长时间持有高股息的股票资产组合，你可以无须关注股价涨跌，就可以通过收获越来越高的现金分红来轻松实现财务自由。所以投资指数基金的时候，股息率也是一个很重要的指标
3.指数的估值怎么查
市盈率、市净率、股息率等都是股票常用的指标，投资个股的时候，这些数据基本在股票交易软件上都有，查起来很方便
股票基金中，只有指数基金可以计算出估值指标
方法一：部分关注指数基金投资的微信公众号提供了相关数据的查询，方便（公众号：定投十年赚十倍）
方法二：指数官网，麻烦
方法三：金融终端，收费不适合
盈利收益率法挑选指数基金
1.盈利收益率法
我们发现绝大多数指数基金，假如选择在盈利收益率高的时候开始定投，长期收益会相当不错；反之如果在盈利收益率低的时候开始定投，长期收益会很一般。
结论就是，我们要在盈利收益率高的时候才开始定投，在盈利收益率低的时候停止定投，甚至卖出。这样才能保证自己能赚钱，而不是亏钱
盈利收益率多高算高，多低算低呢？
这里有两个数据可供参考。一个是10%，一个是6.4%。
当盈利收益率大于10%时，开始定投。
指数基金的盈利收益率大于10%，我们就可以开始定投；如果盈利收益率低于10%，这个指数基金对我们就没有了吸引力，应该停止定投，对已经定投的份额则选择持有。
当盈利收益率低于6.4%时，暂停定投
这个6.4%是来自债券基金的平均收益。国内债券基金的长期平均收益率在6.4%左右。如果指数基金的盈利收益率不足6.4%，那我们为何还要投资指数基金呢？那还不如将指数基金卖出，换成债券基金，毕竟债券基金更加稳定，风险更小。所以我们应该在指数基金的盈利收益率不足6.4%的时候，分批卖出指数基金，换成其他品种。
总结一下，在当前的国内利率和基金的收益水平下，我们使用盈利收益率来定投指数基金的策略是：
·当盈利收益率大于10%时，分批投资。
·盈利收益率小于10%，但大于6.4%时，坚定持有已经买入的基金份额。
·当盈利收益率小于6.4%时，分批卖出基金。
为什么我们要分批卖出而不是一次性卖出呢？
这主要是为了分散风险，分批卖出的风险更低。比如说，我们可以把手中持有的基金总份额分成10份，每次卖出1份，分10次卖掉，通过这种方式就可以进一步分散风险。
2.盈利收益率法用于定投的威力
4.盈利收益率法的局限和适合的品种
盈利收益率的使用条件比较苛刻，只适合于流通性比较好、盈利比较稳定的品种，如果是盈利增长速度较快，或者盈利波动比较大的指数基金，则不适合使用盈利收益率法
目前适合盈利收益率的品种，国内主要是上证红利、中证红利、上证50、基本面50、上证50AH优选、央视50、恒生指数和恒生中国企业指数等。这几个品种的投资很简单，当盈利收益率大于10%时就可以投资，小于6.4%时就可以卖出。
博格公式法挑选指数基金
博格公式分析了影响指数基金收益的几个因素，依靠博格公式，我们可以投资盈利高速增长的品种，或者是盈利呈周期性变化的品种
1.影响指数基金收益的三大因素
分别是：初始投资时刻的股息率、投资期内的市盈率变化、投资期内的盈利增长率。
指数的市盈率，其实就是指数背后公司的平均股价除以公司的平均盈利。用公式表达出来，也就是：PE=P/E，其中，P代表平均股价，E代表平均盈利。
总结一下，有三个因素直接影响了我们投资指数基金的收益：第一个是初始投资时刻指数基金的股息率，它影响了我们的分红收益；第二个是投资期内指数基金的市盈率变化；第三个是投资期内指数基金的盈利增长率；最后这两项影响我们的资本利得收益。
2.博格公式：指数基金的收益公式
指数基金未来的年复合收益率 = 指数基金的投资初期股息率 + 指数基金每年的市盈率变化率 + 指数基金的每年的盈利变化率
3.如何使用博格公式
博格公式中有三个变量，分别是股息率、市盈率、盈利
1.股息率：一般来说，指数基金越是低估，也就是当其价格越低于其内在价值时，股息率一般越高。股息率的数值，在笔者的公众号里也有提供。
2.股息率：市盈率的变化有一个规律，即从长期来看，市盈率会在一个范围内呈周期性变化
首先，要统计一下指数历史市盈率的波动范围
其次，再来看当前的市盈率处于历史市盈率波动范围的哪个位置，如果当前市盈率处于历史较低位置，那么未来市盈率大概率是上涨的
3.盈利：对指数基金来说，只要国家经济长期发展，盈利就会长期上涨。
根据已知的确定因素，我们可以做到以下三点：
·在股息率高的时候买入。
·在市盈率处于历史较低位置时买入。（以上这两点往往是同时发生的。）
·买入之后，耐心等待“均值回归”，即等待市盈率从低到高
做到这三点，就能大概率地保证我们在指数基金上获得一个不错的收益。
4.盈利收益率和博格公式的关系
盈利收益率是市盈率的倒数。当盈利收益率大于10%的时候，也就是市盈率小于10的时候。对绝大多数指数来说，市盈率小于10，都是处于历史市盈率波动范围的较低区域，意味着未来市盈率大概率是上涨的。
换句话说，盈利收益率法，其实就是博格公式的快速判断版本。
5.博格公式的变种
如果指数基金背后的公司，盈利下滑，或者盈利呈周期性变化，就会导致市盈率的分母——盈利E，失去参考价值
例如前面提到的强周期性行业，像证券行业，在熊市的时候，盈利都会在短期时间里大幅下滑，这样市盈率、盈利收益率、股息率等与盈利关系很大的指标都无法参考了
这种情况下，我们可以使用博格公式的变种，也就是使用市净率来对指数基金进行分析。市净率的公式为：PB=P/B，换算一下，可以得出：P＝B×PB
指数基金未来的年复合收益率=ZSJJ每年市净率的变化率+ZSJJ每年净资产的变化率
如何买卖指数基金：懒人定投法
2.适合定投的四类投资者
有四类人群，都是很适合用定投的方式来进行投资的。分别是上班族、大忙人、低风险投资者和为未来规划者。
我们在定投的时候，可以结合上一章的内容，挑选“价格低于价值”的品种，例如盈利收益率高于10%的品种，或者估值处于历史底部的品种。这样就可以获得更高的收益了。
投资者投资指数基金最大的一个误区，就是认为一个指数基金好就自始至终去投资它，不管贵贱。
在价格低于价值的时候定投
盈利收益率法＋定投。
·在盈利收益率大于10%的时候坚持定投。
·盈利收益率小于10%，大于6.4%的时候暂停定投，继续持有；
可以定投其他盈利收益率大于10%的品种。
·盈利收益率小于6.4%的时候卖出。
博格公式法＋定投。
·在市盈率或市净率处于历史底部区域的时候坚持定投。
·市盈率市净率进入正常估值，暂停定投，继续持有；可以定投其他处于底部区域的品种。
·当市盈率市净率进入历史较高区域的时候卖出
场内基金，它的优势有两个：第一，交易很迅速，一般当天卖出，资金立刻能就返还到账户中，第二天可以提现。场内基金的交易成交价就是当时交易的实时价格。第二，它的交易费用要低一些。一般场内基金的交易手续费在0.03%左右，部分券商能做到更低。而场内基金的缺点也很明显，一是需要我们手动去买卖，二是场内基金的数量比较少，可选面不大。
2.场内渠道的定投步骤详解
交易日指的是非节假日的周一到周五。在交易日里，还需要在交易时间内才能交易。国内的交易时间是：9∶30~11∶30，13∶00~15∶00。
定投本身就不应该是定额的。这就是定期不定额定投的来源，我把这个提升收益的技巧叫作定投
收益放大器
定期不定额：盈利收益率法
以盈利收益率首次达到10%以上为准
看个例子。假设我们从盈利收益率达到10%的时候开始定投，初始定投的金额为每月1 000元，n为1。这样到了第二个月，我们发现盈利收益率达到12.5%了，指数基金投资价值变高了，我们应该多投入一些资金。使用定期不定额公式来计算
