一天研究一个行业：中国紧固件行业市场深度解读

一、行业重点企业基本情况对比

晋亿实业股份有限公司生产国标（GB）、美标（ANSI）、德标（DIN）、意标（UNI）、日标（JIS）、国际标准（ISO）等各类高品质螺栓、螺母、螺钉、精线及非标准特殊紧固件，服务全球客户，拥有行业内领先的产品质量和服务质量；晋亿实业也是铁路扣件系统的集成供应商，扣件系统产品种类齐全，是国内唯一一家能够自主生产制造全套时速250公里和350公里高铁扣配件及整件产品的企业。

富奥汽车零部件股份有限公司是中国知名的汽车零部件制造业集团企业，主要从事汽车零部件的研发、生产和销售，是国内在企业规模、产品系列、研发能力、客户覆盖、资源布局均具有一定优势的混合所有制汽车零部件上市公司。

紧固件行业重点企业基本情况对比

资料来源：公司官网，华经产业研究院整理

二、行业重点企业发展历程对比

晋亿实业股份有限公司前身为晋亿实业有限公司，于1995年11月17日在嘉兴市登记注册，2007年1月在上海证券交易所上市。经过多年发展，晋亿实业在紧固件生产、研发、配送等领域积累了丰富的经验，在行业内拥有较高的知名度。

富奥汽车零部件股份有限公司为广东盛润集团股份有限公司吸收合并原富奥汽车零部件股份有限公司后形成的。吸收合并后公司名称由“广东盛润集团股份有限公司”更名为“富奥汽车零部件股份有限公司”，并于2013年3月12日完成工商登记变更。盛润股份A股和B股于1993年9月29日，在深圳证券交易所上市。

紧固件行业重点企业发展历程

资料来源：公司官网，华经产业研究院整理

三、行业重点企业经营情况对比

3.1 企业净资产

从净资产的总额来看，富奥股份的净资产略胜一筹，2021年该企业的净资产达到74.7亿元，较上年增加了2.1亿元，同比增长2.9%。晋亿实业2021年净资产为41.3亿元，同比增长4.5%。

2016-2021年紧固件行业重点企业净资产对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

从两企业2016-2021年净资产的增速来看，富奥股份相对较为平缓，晋亿实业在2020年波动较大。晋亿实业在2016-2019年期间的净资产增速在10.0%以内，2020年经历快速增长，增速达到45.6%，2021年回落到4.5%。富奥股份2021年净资产增速为2.9%，较2020年的9.0%减少了6.2个百分点。

2016-2021年紧固件行业重点企业净资产增速对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

3.2 企业营业收入和营业成本

2021年晋亿实业面对复杂多变的国内外环境，延续良好发展的态势，内外销同比增长，实现了营业收入28.7亿元，较上年增加3.5亿元，同比上升14.0%。营业成本为26.0亿元，较上年增加了2.5亿元，同增长10.6%。

2021年富奥股份实现营业收入128.3亿元，同比增长15.4%；营业成本为127.0亿元，同比增长17.0%。

2016-2021年紧固件行业重点企业营业收入对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2016-2021年紧固件行业重点企业营业成本对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

3.3 企业净利润

2020年晋亿实业引进外部投资者对原全资子公司晋亿物流有限公司（现更名为晋顺芯工业科技有限公司）增资，因股权转让及外部股东增资由成本法变更为权益法核算，2021年晋亿实业实现归属于上市公司股东的净利润为2.2亿元，较上年同期下降57.2%。2021年内富奥股份实现归属于上市公司股东的净利润为8.4亿元，较上年同期下降6.6%。

2016-2021年紧固件行业重点企业归属母公司净利润对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

从两企业2016-2021年净利润的增速来看，富奥股份的增速为逐年回落，从2016年至2021年已经减少了41.1个百分点；晋亿实业增速变动较大，2021年较上年减少了319.9个百分点。

2016-2021年紧固件行业重点企业归属母公司净利润增速对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

3.4 企业研发投入对比

2021年晋亿实业、富奥股份的研发费用分别为1.25亿元和3.80亿元， 2021年两个重点企业的研发投入占营业收入的比例分别为4.34%和2.96%。

比较2021年和2020年的研发投入增量，两企业在2021年都加大了对研发的投入，晋亿实业研发费用较上年增加了0.03亿元，研发投入占营业收入的比例较上年减少了0.49个百分点。富奥股份2021年研发费用较上年增加1.38亿元，研发费用率较上年增加了0.78个百分点。

2021年紧固件行业重点企业研发费用率统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2020-2021年紧固件行业重点企业研发投入金额统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

四、重点企业紧固件产品经营情况对比

4.1 紧固件营业收入和营业成本

4.1.1 紧固件营业收入

单从营业收入的增量来看，2021年富奥股份的紧固件业务实现营业收入较上年增长量较大，增长了6.17亿元，同比增长35.6%。晋亿实业的紧固件业务实现营业收入较上年增长2.15亿元，同比增长11.0%。

2016-2021年紧固件行业重点企业营业收入统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2021年晋亿实业的紧固件业务实现营业收入21.58亿元，占总营业收入的75.1%。2021年富奥股份的紧固件业务实现营业收入23.48亿元，占比18.3%。

2020-2021年紧固件行业重点企业营业收入及占比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

4.1.2 紧固件营业成本

对比2021年企业在紧固件产品上的营业成本可以看出，晋亿实业紧固件产品的营业成本占总营业成本的比例较高，达72.5%。富奥股份紧固件营业成本的占比为17.6%。

2016-2021年紧固件行业重点企业营业成本及占比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

从2021年在晋亿实业紧固件产品的营业成本分析来看，在紧固件上成本占比最大的是直接材料，费用为10.95亿元，较上年增长14.76%，占比达66.4%。富奥股份人工费用1.54亿元，占9.3%；制造费用2.40亿元，占14.5%。

2021年晋亿实业紧固件产品成本分析图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

4.2 紧固件毛利率

从紧固件毛利率来看，2016-2021年晋亿实业紧固件毛利率维持在20%~26%之间；富奥股份紧固件毛利率在10%~36%之间，最高值为2016年，紧固件产品的毛利率达到35.8%。2021年在紧固件产品上的毛利率，晋亿实业较高，达23.6%，较2020年增加1.86个百分点。富奥股份为14.5%，较上年减少了0.8个百分点，较2016年减少了21.3个百分点。

2016-2021年紧固件行业重点企业毛利率对比图