DeFi4-稳定币
稳定币——稳定
▪ 是一个相对的度量指标
▪ 波动性,收益率标准差
▪ 在一个时间段内最大跌幅
▪ Fiat,例如: 欧元、英镑的波动率为6-12% (波动本身并不能反映价格的范围
稳定币 vs 锚定币
稳定币类型
▪ 基于存款准备金 MakerDAO,USDC,USDT
▪ 基于抵押
▪ 基于算法 Synthetix,AMPL
MakerDAO
- 将ETH存放到开放的CDP(150%的抵押物可以铸造 100% 借款,之前讲过,抵押物的价值一定高于借款)
- 提取DAI
- 偿还DAI 以解锁 ETH
Synthetix (算法稳定币)
- SNX 存款铸造衍生品600% 抵押物铸造100%衍生品
- 提取衍生品 (例如:sTSLA share 特斯拉股票) (价格预言机,从外部向区块链报告外部价格)
- 归还sTSLA 以解锁SNX
Ampleforth(AMPL) (算法稳定币)
设计的三个状态
▪ 通胀:如果1 AMPL > 1 USD, 增加供应
▪ 收缩:如果1 AMPL < 1 USD, 减少供应
▪ 平衡:不需采取措施
USDC 和USDT
- 需要全额或部分准备金 (但是至今没有第三方合规机构做过审查)
- 是金融机构发行的,可以添加人到黑名单
银行挤兑
就是现金太少了,要取钱的人太多了,导致一些人取不到钱
CeFi 银行挤兑
▪ 部分准备金是危险的
▪ 大多数客户没有收到资产(或最少)
DeFi 银行挤兑
- 事件: USDT blacklists a pool, 稳定币de-pegs
- 交易员将退出池子
- 最先退出的人会得到最好的价格
- 尝试构建黑名单检测机器人
稳定币不合理的设计
基于风险的概述
稳定币托管风险点
• 交易对手信用风险
• 审查风险
• 传统金融风险
中央银行那种就是 数字人民币
稳定币非托管风险点
1)去杠杆化风险
2)喂价(price feeds),治理风险
3) 矿工可提取价值
4)智能合约的 bugs
如何风险容灾
这几页ppt翻译有点问题,涉及到的名词有:
- 解析非稳定币
- 赔偿金
技术和经济安全
经济安全
在技术结构中对其进行原子级的(automic)、瞬时利用(无风险)
后面的内容看看ppt