原油期货价格跌至-37美元/桶的影响
一:远期合约
现货交易:一手交钱一手交货的交易方式,或者采取以货易货的交易方式
期货交易:先付一部分钱或全部钱给你,但是货物没有生产出来,过了一段时间,在将东西给我,我将剩余的钱给你。
郁金香狂热
今年的郁金香卖光了,我把钱给你,签一份合约,明年郁金香生产出来,再卖给我。
江户幕府卖米
将军和农民都不知道明年的米会上涨或者下跌,将军和农民商议,商定一个价格付给农民,签订一个合约,明年给我对应价格的稻米(不管明年涨价或者降价)这种形式就是套期保值。
明年稻米涨价,农民卖米就受益,将军买米就亏损(将军害怕稻米价格上涨),明年稻米降价,农民卖米就亏损(农民害怕稻米价格下跌),将军买米就受益,所以双方才能签订和同锁定稻米价格。
存在的问题:
1. 远期合约容易出现毁约
假设今年1金可以买1担稻米,将军给农民100金的定金,约定明年卖给我1000担的稻米,按照1金/1担的价格,但是明年,稻米变为3金才能买1担稻米,因此1000担稻米值3000金,农民可能会将100金的定金,退给将军,然后出售3000担稻米,赚取(3000-100)金的收入。此时农民遵守约定赚1000金,毁约赚2900金。那农民肯定毁约。
假设今年1金可以买1担稻米,将军给农民100金的定金,约定明年卖给我1000担的稻米,按照1金/1担的价格,但是明年,稻米变为0.3金就能够买1担稻米,因此1000担稻米值300金,将军可能不问农民要100定金了,然后买了1000金稻米,花了300金,总共花了400金。如果将军遵守约定花费1000金,毁约花费400金,那将军肯定毁约。
2.远期合约不容易保证货物质量
天气因素,种植技术等都会影响1000担稻米的质量,假如质量好,将军受益,质量差将军损失。
3.远期合约交易不方便
必须是将军和农民交易,如果将军需要将合同卖个另一个将军呢?农民希望将合同卖个另一个农民呢,还能保证双反的正常交易吗?这也是一个问题。
二:标准期货合约
期货合约:{
1:规定商品交易的质量,比如只能是某些企业生产的商品才能进入期货市场,其余厂家的商品不认可。
2:规定了数量:提前规定好
3:交易时间:提前规定好
4:交易地点:提前规定好
5:交割方式:提前规定好
}
标准期货合约的特点:
1、期货合约的商品品种、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的,是标准化的,唯一的变量是价格。期货合约的标准通常由期货交易所设计,经国家监管机构审批上市。 2、期货合约是在期货交易所组织下成交的,具有法律效力。期货价格是在交易所的交易厅里通过公开竞价方式产生的。国外大多采用公开喊价方式,而我国均采用电脑交易。 3、期货合约的履行由交易所担保,不允许私下交易。 4、期货合约可通过交收现货或进行对冲交易履行或解除合约义务
合约买卖
1.合约交易是指交易双百方,在交易所通过买卖合约,并根据约定在未来某一特定时间和地点,以特定价格买卖规定数量商品的行为。合约交易是在现货度远期合约交易基础上发展起来的,在交易所内买卖标准化合约的一
种新型交易方式。
2.合约交易与现货交易问的不同之处在于,现货交易是实实在在地交易商品;而合约交易是以某种商品(如棉花、大豆、石油),或金融资产(如股票、债券等)为标答的物的标准化合约交易。
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