交易策略-网格策略(二)：如何构建网格

作者：麦克煎蛋   出处：https://www.cnblogs.com/mazhiyong/ 转载请保留这段声明，谢谢！

一、什么品种适合网格

通过之前的文章我们已经了解了网格赚的是市场波动的钱，这样才能多次实现高买低卖。

因此，震荡区间越长的标的，就越适合做网格。

常用的网格标的多为ETF、可转债等类型。

另外就是ETF的便宜属性了，ETF没有印花税，每次交易的成本比股票的手续费要便宜。

当然除了ETF，有些可转债也可以做网格交易，毕竟有T+0的优势，交易成本低，下跌也有限制。

二、什么时机适合网格交易

一般来说指数估值的70%分位以上为危险区；

20%以下为低估区；

50%上下为合理区间。

当指数估值处在70%以上的危险区时，开启网格策略，很可能随着估值回落，高位被套牢，开启持续的买单，随着可用资金耗尽，网格策略停止。

而当指数估值处在低估或者合理区间时，开启网格策略，随着指数估值抬升，有卖出获利的机会，因此当指数估值位于合理区或者低估区时比较适合开启网格。

 

三、网格交易的关键参数

1、 投资标的：选择做网格的ETF产品。一般市场普遍认为波动率在20%左右的标的更适合做网格策略。

2、 投资资金：大家可以根据资产配置情况来分配自己计划投资在网格交易中的资金。

3、 价格区间：既然是渔网，就有边界。网格交易的最高价到最低价之间的价差，就是价格区间。

4、 网格基准：网格基准也就是首次买入价，就像网格的开关一样，到达基准价，说明我们可以开始建仓买入了。

那一般如何设定基准价呢？通常我们选择估值在合理区间内的价格作为基准价。

设置网格基准价，一方面在市场相对低的位置建仓，拉低交易成本；另一方面也保证市场有足够的上涨空间。

以上证指数为例，从近十年的指数走势来看，当上证指数的点位处于3100点附近时是近十年的估值中枢。

那我们就可以把网格基准价设为3100点左右，当大盘价格回到3100点或以下时开启网格计划。

只要投资标的低于价格基准，我们都可以去建仓。

网格条件单的首次触发基准价是实际的买入价格，这点在实操中要注意。

5、 网格间距：网格间距实际上就是上涨和下跌的幅度，比如每上涨5%卖出1份，下跌5%卖出1份。

价格区间决定了我们交易的价格上下限，网格间距决定了我们交易的频次，网格基准决定了我们开始建仓的时间，那如何设置合适的参数，才能实现网格收益的最大化呢？

四、如何确定网格参数

1、网格区间

网格毕竟不是定投，他赚取的还是波动的钱。当估值过低的时候，反倒是一次性买入并耐心持有更简单。

所以网格交易一般当估值位于合理区间内就可以考虑建仓了。

（数据来源：ifind，截至2023/11/15）

从上面的分析我们基本能总结出设置网格上下限的一种方法，把网格上限设置在高估线附近，把网格下限设置在低估线附近，并且让网格基准价落在估值合理区偏下的位置。

这样设置的网格区间大小是40%，如果风险承受能力较高，那网格的震荡幅度上下扩大个3%-5%都是没问题的；

同理，保守一点，震荡区间缩小或者下移个3%-5%也没问题，网格的参数设置没有对不对，只有适不适合，能够让我们舒心投资就可以了。

另外，在设置网格上下限的时候要做好压力测试。比如，我们确定了40%、50%、60%的网格区间，当最坏的情况发生时，这个程度的亏损是不是我们心理上可以承受的？网格计划能否继续进行下去？一切都要以自己的承受能力为第一要义。

2、网格大小

网格大小可以采用最常用的“十等分法”来确定网格大小。比如，当所选标的的波动率是20%，十等分法得到网格大小就是2%；

当然也可以采用“五等分”、“二十等分”，比如波动率是20%，五等分法能得到4%为一格，二十等分能得到1%为一格。

3、网格格数

按照上面的步骤执行下来，到这一步基本已经没什么难度了。

第一步我们确定了网格区间40%，十等分法我们确定了网格大小2%，网格格数=40%/2%=20格。

到这里我们就能得到一个完整的网格计划了。

 
参考文章：
https://caifuhao.eastmoney.com/news/20231117165656747623740