因为工作的原因,见过的创业者或者说企业家没有几千个,也应该有上百个了。如何判断一个好的值得投资的行业,以及在这个好的行业里面挑选出一个好的创业者,是我之前每天必须要做的功课。投资一个项目经历的周期可能会很长,先看行业,业务模式,然后找其中好的企业和人,这是做完一个投资项目的标准顺序。那么反过来看,创业家如何去找到好的投资人,也可以从这个顺序来考察。
选择一个好的投资人,我认为唯一的标准,就是选择那些投过比较多这个行业项目的基金或者投资人。
社会发展到目前这个阶段,专业化分工不但体现在企业,投资行业更是如此。因为一个人或者组织的认识能力和资源是有限的,连巴菲特也只能把主要的精力集中在保险、银行、消费品行业这件事情来看,没有一个牛人或者投资机构是万能的。投资机构逐渐也会在演进中形成自己的投资风格和专注行业,甚至有些投资机构比如黑石、凯雷等都设立了专门针对某个行业的基金,来做到更好的专注和精细化投资。
一个投资机构如果在某个行业上积累了比较多的投资项目,就会汇集这个行业里面的专家,一方面你和他讲你公司的情况,他理解会比较快,另外一个他能够从业务模式和上下游资源上来帮助你提升。
如果仅仅因为一个投资人或者投资机构有钱,或者比较有名,就选择这个投资机构,那么接下来的问题就会逐渐显现。因为这个投资人可能是心血来潮投资了你,那么只要这个行业或者你这个公司一有风吹草动,那么这个投资人就会很紧张,不停的关心你帮倒忙,迫于短期的盈利压力导致公司发展策略变形。而那些对这个行业运行规律有深入了解的投资人,则可以帮你分析问题,商讨对策,一同扛过行业或者公司发展的低潮。这也是一个成熟投资人和有名的或者有钱的投资人的根本区别。这点区别在公司顺风顺水发展的时候不明显,但是一旦遇到了问题的时候,区别会比较明显。但是投资项目从概率上将,在某一个阶段都会遇到这样的时候,比如巴菲特当时在投资再保险业务的时候,有几年因为美国飓风的影响,赔了个底掉,但是巴菲特反而很高兴,因为他知道在这个阶段过去后,下年的再保费费率肯定会大幅上升,果然在随后的几年,再保险业务盈利大涨。如果遇到一个没有行业经验的投资人,早就在遇到困难的那几年吓得裤子都掉了,每天琢磨怎么把这个头寸给处理掉,这就是对行业有深入了解经验的投资人,与一个普通投资人的差别。