资本运作模式（融资与投资） - 运营管理文章 - 打造企业上市系列文章

　　在写本文之前，我声明：我不是资本家，虽然说在商言商，商人的本质就是为了利润。但是，为了公司的运作，我对资本运作的模式及方法有了兴趣，所以就有了本文的内容。

　　对于资本运作，总结来说，就是两项：融资与投资。企业，先进行融资，让公司能够运营起来，解决生存发展问题。然后，公司有了资本，才能够谈投资。对于好的投资，能够让公司在投资的内容里获得其它利润。

　　一、      融资；

　　企业融资有很多模式，下面对几种方式进行下描述：

　　1、        债券融资；

　　在国内的理财市场里，债券融资对于普通人来说相对普遍一些，也是普通人所了解的一种方式。这些年，随着理财培训机构的教育，企业发行债券和债券融资的理财方式，普通人已经有一定的认识。简单来说，企业发行债券，就是企业短期内需要资金，然后通过债券的形式向社会进行融资的一种方式。这种方式，在证券行业内比较普遍，在这些个券商的客户端里都有的功能。这里笔者说下，债券融资一般是短期内的一种融资方式，需要支付利息给社会投资人的。

　　2、        借贷融资；

　　借贷融资也相对比较普遍，最常见的是企业向银行进行贷款。笔者这里肯定不推荐那些所谓的高利贷。如果企业实在是需要资金，那找银行进行借贷是一种方法，而且利率也能够与银行谈。现在市面上也有其它的一些贷款机构，比如拍拍贷，微信的微粒贷等，利率有多有少，建议大家先了解它们的利率，然后再进行借贷。

　　3、        上市融资；

　　上市融资是笔者比较喜欢的一种融资方式，这种方式能够让企业通过发行股票的方式进行融资，虽然有一定的风险，比如如果非公司股东掌握了超过52%的股票，那公司就是这位股东份数最多，所以公司发行股票，只能够在允许的情况下进行处理。而且，公司的股票涨跌，最好是专业的团队进行处理，这样公司的股东既能够通过股票的涨进行卖出股票赚钱，公司的权力还在大股东手中。这里描述一下，在中国公司上市有一定的时间和资金等条件的限制，不是随便就能上市的，最好是与第三方证券公司合作，提前准备将公司打造上市。

　　4、        内部融资；

　　内部融资，笔者这里描述成公司内部员工的参股方式。这个能够通过股权激励的方式进行。就是说通过将公司的股权细分，然后将这方面的股权分配给相应的员工，这样既能够激励员工的工作性，也能够将员工的利益与公司挂钩，也能够将公司的责任风险分担到这些分到股权的员工身上。具体的股权激励方式，感兴趣的读者请阅读相关方面的书籍。

　　5、        外部融资；

　　公司通过对外的融资，笔者认为是公司向公司外的投资人进行的融资方式。这种方式对应于内部融资，就是将公司的股权让公司员工外的人进行分配，就是说让外部融资的人成为公司的股东，让公司能够融资到一定份额的资金，让公司的股东又多一些。既能够让公司融到资金，也能够让这些股东承担公司的经营风险。这个就是合伙人企业的一种说法。现在的企业，很多都是通过合伙的方式进行的，因为个人独资企业要承担无限责任风险。这种外部融资方式，区别于机构和个人的一种形式。

　　6、        贸易融资；

　　贸易融资，笔者的理解，应该是类似于期货的方式。就是说，通过对外贸易的方式，将公司的产品或者能够进行贸易销售的物品进行对外贸易的方式进行融资。笔者以前也操作过期货投资方式，有其自己一定风险性和交易操作性。贸易融资也是一种融资方式，但是其具有自己的特性，也是一种比较具有安全性的方式。在其它融资方式的基础上，如果这种方式适合公司的特色，那就采用这种融资方式，比起银行贷款的方式更加安全。

　　二、      投资；

　　对于投资，这里描述下几种方式：

　　1、        股权投资；

　　1）        天使投资；

　　天使投资是投资当中最初的一个方式。这种方式，只要团队编写好商业计划书，然后给相关的投资人进行讲演，通过之后投资人对团队进行投资。这种投资方式，对于资金来说，无论项目最终如何，投资人对于该资金是否有收益。如果项目成功了，有了利润，那投资人能赚到分红。后面的A轮、B轮是在该投资之后进行。

　　2）        风险投资；

　　风险投资是在天使轮之后的一种投资方式。在经过了天使投资后，对于风险投资来说，主要是在于利润的获取，毕竟资本运作就是为了获取利润。这里有些企业获得到C轮之类的投资呢。风险投资对于天使投资来说，就是需要投资的企业能够收取到投资所得到的利润。

　　3）        股权收购；

　　股权收购方式对于笔者的理解，就是对一家公司的股权进行购买，从而成为该公司的股东的一种方式。对于后面讲的公司收购有一定的区别。股权方式通过购买企业的股权，从而对企业的决策权或者分红权进行控制。这种方式，主要是从股权的方面入手，对企业的一种参与方式。

　　2、        资本投资；

　　1）        国际投资；

　　国际投资方式主要在于企业的国际化进行的一种方式。通过国际化的投资方式，将企业推到国际方面。这个也是公司国际化的决策方式。应该说，该方式主要是将公司的产品等推广到别的国家。

　　2）        跨国投资；

　　跨国投资主要的方式是在企业国际化的进程，对于别国的一种投资方式。这种方式有区别于国际投资。主要是将资金在其它国家进行投资的一种方式。主要区别于后续的方式。这里有将公司开到其它国家，或者将公司产品卖到其它国家，或者将公司产品线开展到其它国家。以前我们提到的跨国集团方式，就是基于跨国投资的方式进行的。

　　3、        兼并和产权投资；

　　1）        公司并购；

　　公司并购，有国内和国外两种方式。国内的公司并购，主要是并购该行业内的相关竞争对手的公司，从而达到提高公司自己的产品水平，或者在该行业减少竞争的一种方式。而对于国外公司并购，基本上是基于公司自己的国际化，然后在别的国家建立自己行业公司，在别国也进行行业内的知名度和将公司产品卖到其它国家的一种方式。无论是国内还是国际的公司并购，都是为了减少竞争对手，或者在自己的行业内将产品的竞争降低。而对于公司的国际化，比如公司集团化，对于集团所参与的行业版块，从而将集团的行业国际化。

　　2）        杠杆收购；

　　杠杆收购主要是通过资金的杠杆方式，对资金的倍数进行放大，从而对于资金量的需求进行放大。实际上没那么多资金，只是通过杠杆方式将资金提高一个认知。这种投资方式有自己的特点，主要区别就是资金杠杆方式。

 

上面对资本运作的方式进行了描述，主要分为“融资”和“投资”两个方面。这里只是对这些方式进行了阐述，具体的方式，还得在实际的市场中进行实践。