07 2020 档案

撩一撩期指:风险偏好与期指对冲! 2020-05-24
摘要:Q:请教下马老师关于股指品种强弱切换情况该如何把握,明显看出最近几周从ic强ih弱转变成了ih强于ic,最近两天ic完全与大盘背离,在实操中这方面(征兆、预判)有什么经验。另外想了解下做股指跨品种套利和跨合约套利的优劣势以及此策略的持续性。 最近市场风格的转换可能与两会有关,基本面每年有个特点,就是 阅读全文
posted @ 2020-07-26 16:55 洛洛罗 阅读(676) 评论(0) 推荐(0) 编辑
虎虎的小尾巴:偷菜会上瘾(2020-07-12)
摘要:本周属于偷菜周,多ic空if的策略有了比较理想的回报,周五收盘前全部了结,这波所谓的牛市主要拉涨了if和ih始得估值短期过高,ic依然处于相对低位,这个观点在之前的文章也阐述过,所以短线的对冲就是等市场冷静的时候会修复相对的估值偏差。 开仓那天发过群,但是因为一组就要30w的保证金,估计也没有群友介 阅读全文
posted @ 2020-07-15 00:35 洛洛罗 阅读(358) 评论(0) 推荐(0) 编辑
虎虎的小尾巴:股指的一点想法(2020-07-7)
摘要:老粉都知道,我一直以来是股指的接盘侠,别人恐慌的时候我就买远期逆势死抗浮亏加仓,最近一波也 就是第六波,买了ih和if,在端午节回来全部砍完,那会对四五百点的利润还是比较满意的,没曾想啊,一语成谶,牛市属于韭菜和大佬,而我什么都没有。 心痛么,确实 后悔么,并不 盈亏同源,如果从第一次2018年底4 阅读全文
posted @ 2020-07-15 00:33 洛洛罗 阅读(265) 评论(0) 推荐(0) 编辑
虎虎的小尾巴:干还是被干,这是个问题(2020-06-28)
摘要:本周止损了ma91反套,均价-145的本,破-130全部砍完,基差走强,现货流通货源的减少不得不让我正视这个问题,至少从价差走势来说,当前的主要矛盾我没判断对,不管是永安的减仓也好,现货的走强也罢,当前确实证伪了我对库存基差的主要矛盾判断——基差走强,库存去化,所以砍仓。后面会不会接回,且看主要矛盾 阅读全文
posted @ 2020-07-15 00:29 洛洛罗 阅读(336) 评论(0) 推荐(0) 编辑
虎虎的小尾巴:哪懂什么期货,全靠死抗(2020-06-20)
摘要:本周基本还算平静,rb正套又平完了,不知道还不给机会,考虑rb自身的结构,其实产品本身正套的驱动是不强的,只能继续撸点远期的波动率,聚烯烃91端按照既定的滚动思路,拿着远期的正套拼信仰。mrm靠着统计套利目前有一定的浮盈,不得不感慨,研究个啥子基本面,统计玩玩都致富了。 ma91目前继续拿着,-14 阅读全文
posted @ 2020-07-15 00:25 洛洛罗 阅读(384) 评论(0) 推荐(0) 编辑
虎虎的小尾巴:脸肿了(2020-06-15)
摘要:上周才吹完牛逼,没想到打脸来的如此之快。ma911反套上给了我本年度的最大回撤,接近了4%的回撤幅度,很肉痛,导致这个周末一直在思考,这波亏损问题出在哪里。 、 港口的库存依然在高位,基差依然被摁在-200下面上不来,所以大方向上的反套不应该有问题,79的价差就是体现了基本面现货端的弱势。所以,一直 阅读全文
posted @ 2020-07-15 00:22 洛洛罗 阅读(267) 评论(0) 推荐(0) 编辑
虎虎的小尾巴:上半年总结(2020-06-08)
摘要:还有20天,上半年就要结束了,管理的账户已经超过了半年度15%的目标,我属于宽以律己的人,年化20-30%即可。 老实说,我对于拉皮条的副业已经有些厌倦,不过既然做了,那就继续划划水吧,我想了下半年的策略,亏损策略有以下几个: 原油的跨期正套,亏损原因是上期所修改仓储费导致最大升水拉爆 ma的57, 阅读全文
posted @ 2020-07-15 00:20 洛洛罗 阅读(327) 评论(0) 推荐(0) 编辑
虎虎的小尾巴:偷菜心得-黑色系(2020-05-30)
摘要:本周最大的收获莫过于黑色系正套上的偷菜,不论是i91,i15还是rb15,都给出了不错的回报。 下面详述作为一个黑色基本面并不怎么专业的交易员,是如何去偷这一波菜的,以及未来怎么偷的问题。 这两个图就是高低品矿的价差图,我们都知道,大商所交易的标的是高品矿,从价差所处位置可以推测,铁矿库存上面必然存 阅读全文
posted @ 2020-07-15 00:05 洛洛罗 阅读(259) 评论(0) 推荐(0) 编辑
虎虎的小尾巴:不求甚解(2020-05-25)
摘要:白天,一位群友问了一个问题: 有没有很简单的套利模式。因为基本面数据不好获取。获取了也不知道怎么解读。解读后也不知道盘面反应了没有?我想跨品种用期限结构来做行吗?比如甲醇是con结构尿素是bac结构。我方向上就定多尿素空甲醇。这样行吗?然后根据波动来开仓或平仓 这个问题比较有代表性,我觉得可以水一篇 阅读全文
posted @ 2020-07-15 00:01 洛洛罗 阅读(218) 评论(0) 推荐(0) 编辑
虎虎的小尾巴:基本面套利交易——知难行易(2020-05-21)
摘要:我们都知道,很多事情都是知易行难,就是道理我都懂,但就是做不到啊。期货交易上面也有不少新老手犯这个错误,知乎上对于执行困难的讨论不计其数,但是可以这么说,期货交易知易行难一般多出在看K线图,玩均线等等技术性交易者,而做基本面的其实很多时候是知难行易。 为什么这么说呢,如果你看到地上有100块钱,需要 阅读全文
posted @ 2020-07-14 23:58 洛洛罗 阅读(327) 评论(0) 推荐(0) 编辑
虎虎的小尾巴:只缘身在此山中(2020-05-18)
摘要:4月30日的小结中,我强推做空原油进口利润,发个前文的截图 布伦特对内盘sc原油12月进口利润价差图(不计运费等杂费),而当前的价差已经是这样的 远期利润的兑现不单单是外弱内强的因素,主要原因还是前期对原因double了仓储费的因素过度的恐慌,大量正套盘不计代价止损,而且这次修改仓储费是在当前正在运 阅读全文
posted @ 2020-07-14 00:57 洛洛罗 阅读(183) 评论(0) 推荐(0) 编辑
虎虎的小尾巴:期货套利的入门——全文干货(2020-05-10)
摘要:1.统计套利 讲套利的入门,不得不提统计套利,这是对普通人来说,最容易掌握的套利模型,而且也是可以实现小资金稳定盈利的方式,比如100w这样的规模,我自忖自己只做统计套利,一年实现15%的收益,5%以内的回撤应该是做得到的。基本上所有做套利交易的交易员,最初一定是从统计套利开始的,统计套利的逻辑简单 阅读全文
posted @ 2020-07-14 00:20 洛洛罗 阅读(1369) 评论(0) 推荐(0) 编辑
虎虎的小尾巴:对化工板块的一些思考(2020-05-06)
摘要:伴随05进入交割月,后续除了个别产品07上还能浪一浪,主要关注的就是09月份了,这个时间点其实有点略尴尬,处于基本面和资金面交汇的节点,就是当前的主要矛盾还是资金占主导,但是会伴随时间的流逝,基本面逐渐进入主导地位。 下面一个个说我自己的理解 ma经过05的骚操作之后,虽然59价差只有-20不到,但 阅读全文
posted @ 2020-07-14 00:19 洛洛罗 阅读(131) 评论(0) 推荐(0) 编辑
虎虎的小尾巴:本周小结(2020-04-30)
摘要:今天是05合约自然人最后交易日,上一篇文章我说ma05合约的时候,预估了三个结局 1.监管介入,阳鸿妥协 2.月底逼仓虚盘最终一地鸡毛 3.阳鸿强行接货 最终结果来看,监管确实介入了,不过阳鸿头铁,硬生生扛了下来。悲催的就是05月空配的散户和船货漂在长江口不得入库的套保商。 如果要给当前各种能化策略 阅读全文
posted @ 2020-07-14 00:17 洛洛罗 阅读(111) 评论(0) 推荐(0) 编辑
虎虎的小尾巴:耐得住寂寞,经得住诱惑(2020-04-24)
摘要:本周映像比较深刻的就这个ma反套,从最初的59反套滚动,到79反套滚动,最后57反套滚动,57反套滚到了沟里。前面两个一路顺风顺水没啥好说的,最搞的就是这个57反套,我自己把最后一次59反套平掉了79段,剩下57段,滚掉一次后,又开仓了57反套,然后就再没机会滚动。因为据说阳鸿的老板要尝试一把库容逼 阅读全文
posted @ 2020-07-14 00:16 洛洛罗 阅读(174) 评论(0) 推荐(0) 编辑
虎虎的小尾巴:first blood(2020-04-19)
摘要:本周出现了自群成立以来的第一次亏损,原油的隔月正套,7-8正套和9-10正套,分别以9.2和8.2的均价开,因为按照原油保税货的无脑转抛,仓储费固定2毛一桶每天,月息按照0.5%计算,正常月份30天,很容易得到最大升水为7.5,7-8合计31天,那么8即为一般情况下的最大升水,9以上开进去,赚一个点 阅读全文
posted @ 2020-07-14 00:15 洛洛罗 阅读(131) 评论(0) 推荐(0) 编辑
虎虎的小尾巴:财不入急门(2020-04-15)
摘要:近期pp的暴涨与暴跌,扰动了不少人的心,因为我自吹科技树点了化工板块,不少群友也私信我对pp的看法,但是抱歉,当前pp的振幅超出了我的驾驭能力,我不认为自己面对暴涨暴跌的pp能捞到什么好处,哪怕做跨期都不行,09的pp大概率最终一地鸡毛,但是过程怎么样,我吃不准,也不打算去吃,更不要问我看到哪里,我 阅读全文
posted @ 2020-07-14 00:07 洛洛罗 阅读(149) 评论(0) 推荐(0) 编辑
虎虎的小尾巴:再谈仓位管理的重要性(2020-04-7)
摘要:昨天在群里推了两个策略,一个原油反套,一个苯乙烯反套,原油说起来还是群友私信我,提醒我是否可以做这个策略,这里再度感谢他,让我和其他群友们赚了钱,正确的策略司空见惯,我就不再展开,要说的是这个苯乙烯反套,过程大概就是峰回路转,此起彼伏来形容了。 苯乙烯的基本面我说了很多次,当前绝对库存依然高企,最搞 阅读全文
posted @ 2020-07-14 00:05 洛洛罗 阅读(200) 评论(0) 推荐(0) 编辑
虎虎的小尾巴:基本面套利交易的一点自信(2020-04-7)
摘要:今天一个做股票的知友问我是否担心公开策略导致最终失效的问题,通俗的讲,就是你不怕被盯上吗? 说真的,我其实很佩服这个‘被盯上’词语的创造者,如果你的持仓占比足以撼动市场,那你确实应该担心这个问题,如果你的持仓对于整个市场的流行性丝毫没有影响,比如几千张pta,那又有什么好担心的,谁搭理你? 我为什么 阅读全文
posted @ 2020-07-14 00:03 洛洛罗 阅读(207) 评论(0) 推荐(0) 编辑
虎虎的小尾巴:取舍与得失(2020-04-3)
摘要:昨天,知乎一个粉丝问我ma91是否可以滚动,想起之前群友有一样疑问的为什么ta91不滚反套,这样可以正反两边抑一起吃。本质上他们都进入了一个误区,我详细解释下这种思维陷阱。 讲故事和吹牛逼的分割线~~~~ 很多人开始做期货的时候,你的第一笔交易往往都是短线,比如赚几个点,平仓,然后开始思考,是不是我 阅读全文
posted @ 2020-07-14 00:02 洛洛罗 阅读(170) 评论(0) 推荐(0) 编辑
虎虎的小尾巴:等待是交易中重要的部分(2020-03-31)
摘要:昨天开进去的ppma,今天一下子兑现了200点,群里有比我更骚的哥们,ppma上开始了滚动,这大概就是教会徒弟饿死师傅了。 远期的滚动单,今天全部走完,其实从理性角度上讲,我应该留点单子,聚烯烃的相对强势可能会持续,正套91本就有很高的安全边际,剩点底仓拿到拼一把到平水也未尝不可,我考虑自己本就多配 阅读全文
posted @ 2020-07-13 23:57 洛洛罗 阅读(181) 评论(0) 推荐(0) 编辑
虎虎的小尾巴:投资是对认知的变现(2020-03-30)
摘要:今天有群友私信问我,单子拿不住,最后没有赚到大的一波利润,其实这个状况我也存在,但是我并不认为这是拿不拿得住的问题,而是我的认知,只允许我赚这部分钱。 记得最早在朋友圈分享的一个策略就是ppma09的扩大,这个策略我最终赚了200多点走的,具体操作在朋友圈和资讯群公开分享过,而它最终的最高点距离我开 阅读全文
posted @ 2020-07-13 23:55 洛洛罗 阅读(162) 评论(0) 推荐(0) 编辑
虎虎的小尾巴:套利交易中的仓位管理 (2020-03-29)
摘要:有群友问我,是否高安全边际下的滚动套利可以八成以上仓位滚动,我结合自己的经验谈下这个话题。 我最初做套利的时候就是做ma的跨期反套,做的远期,也是滚动,那会ma还是一手50吨的时候,那时候ma的逻辑是远期煤化工的投产,对ma的需求抱有美好未来,ma库存始终高企,市场波动也不大,基本上临近交割多头都会 阅读全文
posted @ 2020-07-13 23:53 洛洛罗 阅读(314) 评论(0) 推荐(0) 编辑
虎虎的小尾巴:套利交易中的止损 (2020-03-25)
摘要:今天有不少群友私信我,对于ta91正套的止损问题,我就系统谈下我做套利中对止损与止的理解。 周末的时候,一个群友问我ta91正套的问题 之后几天,我的挂单全部贴在了群里,这个策略也反复说了很多次 原理很简单,在高安全边际情况下,做多波动率。 具体的操作群里贴了很多次,我不再上图。 那么,我怎么止损? 阅读全文
posted @ 2020-07-13 23:51 洛洛罗 阅读(413) 评论(0) 推荐(0) 编辑
虎虎的小尾巴:交易的逻辑与交易的关联 ( 3月7日)
摘要:原文 首发 虎虎老师公众号 对冲交易员 本周,我在咨询群中有两个策略,一个是ta59反套,另一个是91ta正套滚动,其实这策略已经炒冷饭炒了很久,来来回回也记不清刷了多少次, ta59反套在于现货驱动,库存压力最终拖垮05,而ta91正套滚动是大升水的情况下,距离最终09交割时间很远,那么我们可以采 阅读全文
posted @ 2020-07-13 23:44 洛洛罗 阅读(264) 评论(0) 推荐(0) 编辑
虎虎的小尾巴:我理解的套利 (2020-03-10)
摘要:原文首发 虎虎老师的 公众号 “对冲交易员” 今天把手里ta反套,eb反套都平在了相对满意的位置,群里也给了提示,早盘三分钟真的是套利者的天堂时间,只恨自己手速不够快,反套给了很好的出来位置,并且都是放量,不担心流动性,远期给了很好的入场位置,比如ta91到了-150以下,正套开进去,不客气的说,这 阅读全文
posted @ 2020-07-13 23:41 洛洛罗 阅读(248) 评论(0) 推荐(0) 编辑
财务报表分析(张新民教授)-第十二章 总结
摘要:第一节 传统财务评价指标的局限性 (1) 通过传统财务评价指标 我们可以大概的了解企业的偿债能力,盈利能力和营运能力。 其中 评价企业偿债能力的指标有流动比率,速动比率,已获利息倍数,资产负债率和现金流动负债比; 评价企业盈利能力的指标有毛利率,总资产报酬率和净资产收益率; 评价企业营运能力的指标有 阅读全文
posted @ 2020-07-12 15:18 洛洛罗 阅读(2043) 评论(0) 推荐(0) 编辑
财务报表分析(张新民教授)-第十一章 企业前景分析
摘要:第一节 从报表看企业 其中投资性资产主要看控制性投资 在经营资产里面不要包括其他应收款 一从经营看前景: 1固定资产略有增加 :也就是说他的资产经营状况是比较平稳的 2存货在下降 3营业收入高 4周转速度在加快 5营业能力提高 6经营活动现金提高 7流动资产和流动负债的对应关系:格力的是靠推迟付款的 阅读全文
posted @ 2020-07-05 20:27 洛洛罗 阅读(1021) 评论(0) 推荐(0) 编辑
财务报表分析(张新民教授)-第十章 企业风险分析
摘要:第一节 公司股权结构巨变,治理环境变化以及核心管理人员变更的问题 1行业分析 2政策环境分析 3竞争环境分析 以财务信息为依据的分析: 1股权结构巨变,公司治理以及核心管理人员变更 2贷款集权与分权的管理失控风险 (完) 第二节 贷款集权与分权的管理失控风险 极有可能出现贷款管理的失控风险 整个集团 阅读全文
posted @ 2020-07-05 19:38 洛洛罗 阅读(949) 评论(0) 推荐(0) 编辑
财务报表分析(张新民教授)-第九章 现金流量质量分析
摘要:第一节 对现金流量表的分析 要特别注意 在利润表里面的比例分析 要特别慎重 如果母公司是投资主导型的话 这个比例分析是不能随便做的。 下边讲讲现金流量表 利润表的确认原则为权责发生制(应计制): 1营业收入增加不等于货币资金增加 2费用或成本增加不意味货币资金减少 3净利润的增加不意味着净货币流入量 阅读全文
posted @ 2020-07-05 18:36 洛洛罗 阅读(3439) 评论(0) 推荐(0) 编辑
财务报表分析(张新民教授)-第八章 利润质量分析 - 对利润表的分析
摘要:利润表的结构 营业利润 : 利润总额 : 净利润 (纯利润): 毛利: 核心利润: 举例 2013年净利润-11.86亿 利润总额-11.53亿 营业利润 -11.48亿 营业外收入:0.79亿 2014年净利润 0.37亿 利润总额0.58亿 营业利润:-0.03亿 营业外收入:0.66亿 通过年 阅读全文
posted @ 2020-07-05 00:17 洛洛罗 阅读(3978) 评论(0) 推荐(0) 编辑
财务报表分析(张新民教授)-第七章 企业财务质量分析 - 企业财务指标(12)
摘要:1无形资产与有形资产 难以进行对应性的分析; 2对固定资产可分析周转速度; 3对无形资产很难分析周转速度; 那么我们怎么看一个企业的整体的经营资产的一个综合竞争能力呢? 1上下游关系的管理(现金流量管理) 2固定资产推动营业收入的能力 3对固定资产的有效利用 企业是以盈利为目的的经济组织 可通过以下 阅读全文
posted @ 2020-07-03 01:57 洛洛罗 阅读(1325) 评论(0) 推荐(0) 编辑
财务报表分析(张新民教授)-第七章 企业财务质量分析 - 无形资产质量分析(11)
摘要:没有投资的 或者没有更多外部干扰的中小企业, 它的分析核心就是以存货或者业务为核心的上下游关系管理 注意一下: 预付款项的产生存在 比如说上下游关系管理 ,企业的经营方式,资源采购的特点有关。 在对流动资产和流动负债的系统分析后, 经营资产就只剩下固定资产和无形资产了 固定资产: 接着聊下固定资产周 阅读全文
posted @ 2020-07-03 01:42 洛洛罗 阅读(817) 评论(0) 推荐(0) 编辑
财务报表分析(张新民教授)-第七章 企业财务质量分析 - 流动资产质量分析(10)
摘要:前两节我们分析了格力电器的收款和付款的管理情况。 通过这种资金的管理安排,格力电器获得了相当强的经营活动现金流量净额。 格力电器的社会责任是怎样的呢? 注意到格力电器的应收账款和应收票据相比。 应收票据高。说明了它的债权质量高。 再看下应付票据和应付账款相比。 应付账款高。 说了格力电器在收款的时候 阅读全文
posted @ 2020-07-03 00:29 洛洛罗 阅读(768) 评论(0) 推荐(0) 编辑
财务报表分析(张新民教授)-第七章 企业财务质量分析 - 存货质量分析(9)
摘要:上回说到格力电器为了实现一定的销售收入,它的收款是有所放缓。 这回分析另一个方面:付款 1以存货为核心的付款管理 在流动资产中与付款有关的项目: 预付款项 存货 在流动负债中与存货的采购有关的项目: 应付票据 应付账款 在企业中买固定资产搞在建工程可能也会有预付款,可能也会引起应付票据和应付账款,那 阅读全文
posted @ 2020-07-03 00:00 洛洛罗 阅读(1159) 评论(0) 推荐(0) 编辑
财务报表分析(张新民教授)-第七章 企业财务质量分析 - 其他应收款质量分析(8)
摘要:在分析已存货和业务为核心的这种收款的过程里边的,就不再关注或较少关注周转速度 那么怎么办呢? 可以如下分析: 1比较应收票据和应收账款年末与年初的合计数的差 先看年末的应收票据应收账款加在一起与年初时的关系问题 假设我们年初的债权和年末的债权相等,等于说今年的赊销营业额就都回来了,因为我们的赊销债权 阅读全文
posted @ 2020-07-01 00:09 洛洛罗 阅读(1081) 评论(0) 推荐(0) 编辑

 
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