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01 个体投资心理

说套利之前呢，先聊聊个人的投资心理。

 

自己是从个人投资者经历过来的。89年底，90年代初，证券交易所还没有，股票已经有交易了。讲一个真实的场景，杭州西湖边有个柳浪闻莺公园，券商做了一个很大的电视墙的，用老的显像管的电视。当时就几个股票，以前说是老八股。 股票翻红的时候，那帮围观在电视墙看的人，这脖子跟鸭子一样的往上提，一旦跌就沮丧，脖子就垂头丧气下来了，讲这个场景呢，主要是想说我们都属于个体，都是群体中的一部分。

 

个体具有群体的特征，群体特征意味着你天生就是要被别人吃掉，就像丛林世界一样，羊群总是被吃的一方。坐庄是掠食者位置，比如说发牌，我坐庄，如果我发觉二发出去多了，那我就改变规则了，二变成最小；如果二发出去少呢，规则改变，二就变大了。虽然我发的对象可能是甲乙丙三个人，但是牌在我手里多少，我是清楚的，至于那三个怎么互杀，不用管，庄家在这三个里面好处拿到就行了。和大众在一起，个体总是呈现羊群的特性，容易被庄家杀。

 

单边的投资，就导致了你在投资方向只有两个，要么涨要么跌，所以对手或者说庄家，就很容易看清楚，反正就是韭菜往哪边倒，他就往哪边割。韭菜也有共性，他总是会往一边倒的，至于哪些韭菜往左倒右倒，庄家不管。那意味着要养成本能，我们要脱离大众，不能和这帮羊群混在一起。

 
02工具的区别
 
前面谈到了，当你和大众使用一样的工具之后，你就呈现和大众一样的特性。就是韭菜的位置，当然韭菜里面也有长得茁壮一点，不容易被割。但总体上来说，期货投资的人群，1%的成功率都没有。很多投资者消灭了，沉入水底看不见，不计入。看起来投资者成功率还高一点。因此，我们就不能和大众在一起。
 
现在很多文章专家讲怎么做趋势，怎么止盈止亏，怎么做资金分配等等，本质都在羊群的概率中。投资还有重要角度，是“心法”，就是投资者的投资系统，和投资对象是互相映射，一体关联。就是你认为它是涨的时候，它很可能给你回调，你要一止损了，它就很可能从此不回头了，你要不止损的话就是要么大涨，要么大跌，往往都是这样的。长期概率，投资者就是属于在一个总的亏损概率上，跟买彩票一样，买的人总是亏的。
 
因此，要在工具上要选择一个和常人不一样的工具，比如套利，做价差，而且价差有多种组合，买近抛远、买远抛近，有蝶式，还有品种套，还有基差的不同的分布，就意味着庄家是无法在总量上探测到你。如果能做期现的话呢，更好了，可以在这个期货投机市场的场外（现货）的因素决定在场内买还是卖。
 

收益、规模，用套利组合也可以解决。实践证明，纯期货套利大概做到三千万到三个亿是没问题的啊，三个亿以上比较难。期现交易，有现货渠道，规模可以非常大。

 
03训练、细节与工具
 

现在常见的培训方式，是请各种大咖讲课。这种培训比较大的问题是培训时间不够，没有训练实操场景。就像奥运会选手，看到的是他们光彩的一面，实际确实要大量训练做基础。

 
 

听大咖讲课，是要有基础能力，懂行的人去听有用。没有基础的人去听，没有什么效果。我上次讲过的赛车训练，新手训练三四天。有一次教练讲他经历，说国内最顶级的选手跑到德国听世界顶级赛手讲课，需要训练多少时间。我们想，我们需要训练三四天，老师应该需要一个礼拜多吧。我们没一个猜对的。教练说半天就够了。因为你是顶级选手嘛，首先在技术上训练已经都过关了，只是在理念上，某个技术动作调节一下就可以。那反过来就是说，各位同学也在技术细节上，是要锻炼过的。不经过锻炼，没有耐力，没有体力，动作没有反复训练， 是不可能参加比赛的。

 

比如搞体育的，有时候听行外的讲话，喜欢谈理念，谈体系。行内都谈细节。有时候行内交流讲的细节参数不对，我们就知道他其实是不够懂。学习投资，要在细节上掌握、把控起来。

 

比如文化软件的页面设置，细节问题怎么设置？设计逻辑在怎么看让你更方便？投资者每天看页面要好几百次。如果设计的好，会很省心。设计的不好，看着就非常累。还有下单的软件，用瑞丰的，自动帮你下个几百次，你自己下呢，能多跑几次就觉得挺高兴的。还有下单分拆的问题，刘同学那天说30手那个纯碱的反套挣钱了， 为什么不拆成一手一手下呢？陈同学发觉，卷螺反套，用十个点跑比20个点好很多了。

 

实践一个细节，从5个点，6个点，7个点，8个点，9个点一直跑到20个点跑一趟，你看看效果怎么样。刘同学的30手完全可以做，假定30手分布卷螺反套上，完全可以把它分布到30个点的价差位置。短期价差不由我们决定，我们可以预设工具的特性。比如说五个点跑一趟。假定成本练滑点是两个点，每次赚三个点。假定一天可以跑四趟，赚12点。今天如果正好就是在这个五到十个点跑的，赚的很舒服。我们也要注意，前两天那个卷螺是回到了280以下去过。如果卷螺反套320开仓，赚40点平仓，那我不是一趟就挣了37个点。

 

所以长短特征，有具体的呈现，需要你具体去感受。如果学乒乓球谈了半天，也从来没打过球，那实际操作也是不行的。包括免费请同学公司的下单员进来，是为了帮助大家能够尽快进入到操作状态。

 

希望大家还是在操作上能把这些东西做起来。比如说苹果的套利、卷螺的套利、SA的套利。大家把各种价差图表看熟练。有时候大家争论统计套利好还是基本面套利好。统计套利有很多具细节，比如跨月套利，从哪个月开始起算呢？哪个月是近交割月的？哪个月是交割月的？近交割月的保证金比例的提高，持仓的限制，持仓量对价差有什么影响等。了解细节才能评判和操作。

 

如果连基本动作都不会，后期怎么做下去呢？那肯定不行。各位同学都是行业的佼佼者，专业方面，现货方面有特别的长处。这次培训，能为大家提供一些新工具、新模式。训练营本身设计是低成本、低风险、大容量的，然后还免费给大家提供了价值一两万的软件，很多细节大家都要做好，比如说你想搞瑞丰自动化的，得提前和期货公司一起去交易所认证许可。

 

今天先讲到这里，下期我们来具体讲一下套利。