https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MjM5MzE5ODkyNw==&mid=2457000992&idx=1&sn=6825d545e762227e18ae59e3dac743c2&chksm=b11cda00866b53169aeea4cc3e4ef591fe687c5348a1a282c2eb243f8994c01a2afdd3f22ab3&scene=178&cur_album_id=1916618088280604675#rd
本文由胡晓辉老师整理得到的发言概要，针对套利体系展开，内容大致分为以下几个部分：
一、从套利思维点出发
二、套利的基本操作逻辑
三、多维套利体系的构成
-
单策略上体现为交易员胜率
-
多策略
-
现货渠道价值
-
“多维套利”和特斯拉电池类似之处
【引言】：
非常感谢大家光临，感谢潮讯财经，还感谢我们的合作者魏丁及助教张皓棋老师，尤其感谢远道而来的各位学员们。那么这次培训呢，我觉得我们从更务实的更有场景化的角度去讲比较好，因为我们的这个培训课程跟别的课程最大的不一样就是全实战，也就是一进来就要求大家是实战的。第二个就是要求大家公开展示。我们就把它当成一个实际场景给大家看到，同时这样也是最真实的。
【正文部分】：
在易士学堂和潮讯财经举办的第一期“多维套利”培训班结业仪式上，我们把套利体系再系统介绍下。
一、从套利思维出发点：
单边投资方式，需要知道世界各种变化，比如要解读拜登在想什么，气候如何变化，国内政策知晓和解读。这对分析的能力及要求几乎是无限了。
就像下图左边的地球。交易者要“天上知道一半、地下统统知道”。庄子说，是“以有涯怠无涯”。
套利的思维就是限定某个区域，比较品种之间的价差，做相对分析。这就把分析限定在某个区域。如同下图中右边的图，限制在房子内的有限场景，容易看清楚。
二、套利的基本操作逻辑：
套利的基本逻辑就是偏差越大，持仓越多；偏差缩小，持仓减少。
下图是PTA15价差在短线上的很多机会。
三、多维套利体系的构成：
多为套利体系主要有三大组成，如下图：
1、单策略上体现为交易员胜率
单策略操作主要体现在几方面逻辑：A、价差总体可回归。B、价差与收益率正比，既持仓量与价差正比。C、价差波动与短中长来回。
2、多策略
多策略保证胜率和风险概率达到均值，抗黑天鹅。
如图，单个策略的偏差，不至于对总体产生大的影响。
多策略在各个参数中优化。包括：A、期现价差。B、品种价差。C、资金成本。D、现金流。E、风控要求。
进一步优化:加杠杠，交易频率（时间价值）。下图为价差提前回缩和月间套利示意图：
极简、低成本风控要求：控制单策略占比和单策略间共振程度。
允许一定策略亏损。
下图为一定有亏损的套利风控。
3、现货渠道价值
现货渠道价值是套利、套保中价值最高，成本也最高的构成。现货企业才是期货之王。
4、“多维套利”和特斯拉电池类似之处
