二号同学本周小结7.11（教师：胡晓辉）：
本周和老师们学习并实战操作，受益匪浅，主要体会如下：
1、 对多维套利体系和思想有更深入了解和实际操作：最早做套利主要是凭感觉，看看图形，自认为发现价差不合理就入场，资金、手数配比等也是凭感觉，不利的时候经常是套了还被套，也没有解决办法，最后只得忍痛止损，盈利了又拿不住，赚一点就走了，最终结果就是在靠运气吃饭，做起来很辛苦，效果并不好。经过老师指导，理解到多维套利的体系优势，首先就是多品种多策略分仓配比入场，减少单策略意外风险，其次每个策略都要预设范围，短中长的目标，尤其是预设合理短线范围通过短线的频繁交易增厚利润，使资金仓位处于有利位置，并同时抵御了风险。
点评：小结的很好。继续训练，坚持动作标准化，要忍住诱惑。相当于上级授权了总量和总风险，交易团队在总量内自由操作。
本周在老师指导下，进行了实操训练，更加理解到体系优势，本周开仓品种并不太多，但基本每个品种都有操作机会，并且大部分策略按预期执行，说明多策略体系设计合理。单个品种如玻璃纯碱05，尝试短线范围频繁交易，也取得很好效果，前半周明显降低持仓成本，后两天价格运动上去后仓位平出，盈利也得到体现。
点评：这次实战，不保证盈利。因为“多维套利”是依靠分散、长期的平均概率。在两周时间内，这种平均概率不一定能展现出来。我们运气不错。这一周，操作品种此起彼伏，正好体现了“多维套利”需要的各种场景。
2、 实战操作中存在的问题：首先是策略选择能力不足，还需要更深入学习，老师指导的多看历史图形价差，结合基本面知识，期现货行情等，不断发现或监控更多策略，分析评估合适策略是否能够入场。
点评：品种了解是个大问题，投入量很大。先从统计数据入手。以后可以大家合作研究。
其次资金仓位配比还需加强，应严格按照老师指导要求进行。HCRB01策略本人就没控制好，首次开仓点280-290仓位过重，预留资金不足，造成被动。
点评：这不是问题，只要不超总量，都是交易员的自由裁量。不过HCRB的最近波动在200-500多。历史会重演这条技术分析的基石，其实也可以适用于套利分析。持仓进出，可以分布的宽点。
再次就是经过实操，感觉各品种属性波动还是有差异，尤其短线范围，及多少点位开平仓跑就把握不太好。比如这次的HCRB01策略，按计划在280-290开空后，短线也试图频繁交易降低成本，但好几个因素叠加（有滑点，首批次仓太重，和交易区间设置问题）造成短线操作困难，未能按预想短线交易有效降低成本。
点评：套利出黑天鹅，也是有的。持仓分布，处理的不是最优，甚至有差错，这实际也是我们训练的重要目的。比喻为交易员必须在套利上必须“痛过”。现在几手的“痛”，到将来在企业投资几百手，几千手的时候，交易员在做决定时，以往的经历的胜败场景会浮现出来。而不是第一次感受到。如果之前没有“痛过”的经历，交易员在做大资金时候，一旦遭受损失，才感到“痛”，此时可能已经产生了成千上亿的浮亏。这时候，交易员怎么反思都压力非常大，企业也有巨大的现实损失。是不是应该加强对各种品种的了解，在实战中感受变化，才能更好把握波动和节奏？
2、 时间和精力分配
从本人操作来看，结合之前账户经验（也尝试多个组合，同时在场也有10个左右），个人的小账户10个左右策略，辅助利用软件短线跑，时间精力应该完全够，本周家里和单位有事情分别耽误一个早上，周内陪同客户耽误一个晚上，白天电脑前也要处理些少量工作，感觉影响不是很大，做套利还是风险相对可控，更幸福一些。
点评：软件与使用，也是训练细节。这些可以问张老师。以后我们也会为大家请软件公司的人来指导。节省时间，精力，也是“多维套利”重要的组成部分。这方面还有很多细节，单腿滑点，不同交易所指令，交易所临时措施。这次培训之后，易士和潮讯还会做套利服务平台。为大家提供这方面的服务。
六号同学本周小结7.11（教师：胡晓辉）：
本周和老师们学习并实战操作，受益匪浅，主要体会如下：
1、 了解了多维套利体系和思想并且进行实际操作：
之前一直是在做单产品的期现套利和期货跨月套利，跨产品套利一直有听闻但是毫无头绪。接触了多维套利以后打开了看市场的眼界。套利理论上来讲是避免了单边头寸的风险，但同样的也产生了基差单边的风险，多维套利使套利产品更加多元化，避免了单产品套利所造成的头寸过于单一的风险，分摊了基差波动带来的风险。并且一旦套利单被套以后，老师会同步给出相应更加丰富的套利意见，减小甚至挽回损失。
点评：一、跨品种套利和跨月、基差套利本质是一致的，只是参数、渠道等有不同。六号同学在能化企业。能化产品的相关性更多样，更复杂。因此在能化期货上增加跨品种可行。有很多工具，当然要用。用好用坏，边学边干，而不学不用这些工具最可惜。企业有现货渠道，在本领域，起步就在渠道和现货能力领先了大量投资机构。套利工具特性，相对好学。
二、套利不等于说没有风险或者降低风险，只是风险特征不同。套利不但配置盈利特性，也可以配置风险特性。比如单策略的风险，可以通过持仓多少控制。这在开始PPT中就有讲过。只是人去做了，在实践中感受更深。
三、被套过程中，教师给出套利意见。从教师角度，实际是给出要做的练习动作。被套是多维套利体系设定的部分。被套才有更好的盈利机会。被套训练，是感受实际过程，也是类似体育训练，交易员训练中内化过程。
2、 目前持仓本周主要进行了玻璃纯碱的套利和热卷螺纹的套利。TA15跨越套利因下手过晚，暂时未开仓。
点评：套利组合建议，主要是为了练习，包括盈利、被套、短线等各种体会。TA15在周五晚上有到-10点的机会。这方面可以考虑下预埋单。
3、 实战操作中存在的问题：
首先自身策略方面的不足，目前多维套利完全是依靠老师指导开仓平仓，暂未形成自身的一套套利策略，后续需要多向老师请教，掌握多维套利的精髓，为后续自身独立操作做好准备。
点评：您在化工方面熟悉。由于期货品种太多，大多数人对很多品种都不熟悉，包括我。“多维套利”体系，就是设置在对行情判读依据不充分的情况下，获得长期稳定的收益。
未来大家共同研究各品种。
其次时间安排问题，本周因为业务较为繁忙，落下很多知识点及策略，后续加强跟老师沟通，把这周缺失部分补齐。
点评：时间紧张也是企业交易员常见的状态。就是要观察在现实状态中交易。下一步我们会在交易软件、下单方式、行情软件设置等各个细节中，根据现实场景，介绍进一步的优化方式。对企业来说，就是减少人力成本，降低工作强度，提高工作效率。
再次头寸管理方面，本周因时间问题，担心不能跟上老师节奏，开仓头寸较小，后续会逐步放大头寸，做好节奏把控。
点评：头寸管理也是系统问题。练习阶段，就是控制单策略持仓量。从严控制是很好的处理方式。做熟之后，把各个细节都磨合好了，在实际企业操作中，也能有帮助。
