昨天,查理.芒格担任董事长的上市公司“每日期刊公司”,披露了最新的投资组合。
注:以前我的文章里采用的中文名是“每日新闻集团”,指的就是这家公司。今天遵从国内股票APP的中文译法,改称“每日期刊”,证券代码DJCO。
每日期刊公司于2021年第四季度翻倍加仓阿里巴巴,目前持有602060股阿里美股——阿里巴巴美股1股=港股8股。
对阿里的投资占每日期刊公司投资组合的比例上升为27.65%,成为仅次于美国银行39.56%,富国银行29.53%之后的第三大持仓。
每日期刊公司总市值约5亿美元,公司除运营出版和法律业务之外,还有投资业务,持有组合市值约2.6亿美元。
公司持股组合高度集中,是老芒格的习惯作法。2.6亿美元的组合一共就五只股票,其中前三只占比超过96%。
明细市值和比例如下表——收盘价单位为美元,持股市值单位为万美元。
这是查理.芒格作为公司董事长,代表每日期刊公司做出的投资决策,是单独为每日期刊公司股东负责的账户。
所以这笔投资的绝对金额以及占比,都只能去比较每日期刊的持股总值,而不是查理芒格个人资产或伯克希尔公司投资组合总值。
从这个意义上说,单就每日期刊约2.6亿美元的总投资而言,对阿里巴巴累计约1亿美元的总投资,可以非常确定地说是“重仓持有”。
这笔投资对于芒格而言,即涉及个人晚节,也展示着这位近百岁的老人,仍然在不断地尝试学习,尝试扩大自己的能力圈。佩服佩服,万仞宫墙、高山仰止
我没研究过阿里巴巴,没有能力点评这笔投资。但我相信跟踪和围观这位智者的这笔投资,无论结果是胜是败,都会给我们带来很多启发。
以下是老唐对这笔投资的梳理。
2021年第一季度,阿里巴巴最高股价274.29美元,最低股价220.09美元,收盘价226.73美元,芒格累计买入165320股。
我大概按照当季最低1/3位来估算他的买入均价,即:(274.29-220.09)/3+220.09≈238美元,投入资金16.532×238≈3935万美元。
2021年第二季度,阿里巴巴大致平盘,波动很小,芒格无买无卖。
2021年第三季度,阿里巴巴股价继续大跌,当季最高价228.85美元,最低价144.44美元,收盘价148.05美元。
芒格买入136740股,按同样方法将买入价估算为172美元,投入资金13.674×172≈2352万美元。持股总数上升为302060股。
2021年第四季度,阿里巴巴股价继续大跌,当季最高价182.09美元,最低价108.7美元,收盘价118.79美元。
芒格翻倍加仓,买入30万股。按同样方法将买入价估算为133美元,投入资金30×133≈3990万美元。
合计投入资金3935+2352+3990≈1.03亿美元,目前持有602060股,平均买入成本估算约为171美元。
按照年末收盘价118.79美元计算,持仓市值≈7152万美元,浮动亏损约30%。
其中第一季度买入的浮亏约50%+,第三季度买入的浮亏约30%+,第四季度买入的浮亏约10%+。
故事未完,情节待续。我们这群小喽啰,准备好瓜子和笔记本,就负责扮演吃瓜群众这个很有前途的光辉角色。
围观大师的实时案例,那可比马后炮的回顾有意思多了,对吧?等待时间给老人结果,等待市场给我们启示……