白天，一位群友问了一个问题：

有没有很简单的套利模式。因为基本面数据不好获取。获取了也不知道怎么解读。解读后也不知道盘面反应了没有？我想跨品种用期限结构来做行吗？比如甲醇是con结构尿素是bac结构。我方向上就定多尿素空甲醇。这样行吗？然后根据波动来开仓或平仓

 

这个问题比较有代表性，我觉得可以水一篇文章来掰扯掰扯

 

1有没有很简单的套利模式

当然有，统计套利就是，《入门》一文已经阐述了统计套利的原理和方法，这次05合约上市，我0位置开的35反套，和-33位子开的15反套，都有近30点的利润，虽然一共就成交了8手确实寒碜了点，算算利润也有2000多块钱，如果是一个10w左右的账户，其实已经有不错的收益率，这也是我常说的，抛开体量谈收益率都是耍流氓。ma的反套逻辑就是统计思维，前面说过，不再赘述。所以我在写《入门》的时候也说过，掌握统计套利，耐得住性子，管的住自己的手不去浪骚，赚点小钱是没什么太大问题的。

 

2.基本面数据不好获取，获取也不知道则么解读，解读也不知道price到底in没in。

基本面数据我个人的获取都是付费渠道，wind，卓创，ccf，这事情真没有太好的解决办法，想要好的信息资源，只有付费，付费你才能要求人家对你负责，要求数据准确，当然因为一些不可描述的原油，资讯网张偶尔注水其实我们一线做调研的也是知道的，但是整体来说并不影响大的方向。至于怎么解读和是否price in，就需要持续跟踪，突然之间别人告诉你ma库存130w吨，你没有之前的持续积累，你也不知道这个130w到底什么概念，至少，你也要和历史的库存数据去比较

 

 

 

比如这张江苏库存图，你大概就会心里有数，甲醇的库存是大大滴高，基本上木有头铁的沙雕（比如这波05合约）出现的话，反套就是大方向，不论趋势单还是滚动单，方向上就要明确，尽量只做反套。

 

3.甲醇是con，尿素是back，那么方向上定多尿素空甲醇是否可以

如果分开来讲，确实没问题，多贴水的空升水的，赚取基差的时间价值，如果你为了对冲强行组合这两者的话我并不建议，这本质上用菜粕rm和螺纹rb强行组合成rmb套利一样属于强扭的瓜不甜。一般来说，对于很多新手而言，统计套利结合基差模式，只要策略分散足够广，整体盈利问题是不大的，关键就在于，一定要管住自己的手，不能意淫未来的行情走势，也不能强行组合，必须是上下游关联的品种做成组合，本质上这样的做法就是占了三要素中利润和基差两条腿，基本可以处在赢面的优势方，对我自己而言，我其实也会做这种策略。

 

做基本面本身有门槛，这个是毫无疑问的，我们做基本面理想的状态就是知悉交易标的一切的市场信息，但是之所以是理想因为这本身就极难达到，我也是如此，很多时候就是抓住主要矛盾忽略次要矛盾，比如15的ma，你去考虑01是季节性强合约做15正套就不理智，因为当前的主要矛盾就是高库存，但是如果15去价差-150了，就另当别论，因为那个时候做正套是为了赚波动率的钱，一样的标的，会因为价格的变化而转移主要矛盾，你不可能要求市场一尘不变，你也必须跟随市场而变化，如果你问我，我如何确定，比如哪个时间点，市场主要矛盾变化了，抱歉，这道题超纲了，我不是神仙，也不是神棍，我回答不了，就像ma当前高库存是主要矛盾，什么时候变，只有持续跟踪才会逐渐知道，而我要做的，就是比市场早一天预知即可。

 

你不能要求有好心人什么都告诉你，比如看到什么价位，首先这世界上好心人并不多，其次能准确看到什么价位的不是人，是神棍。做投资这件事，一定要具备独立思考的能力，如果你不具备，建议乘早退出，省点钱吧