伴随05进入交割月,后续除了个别产品07上还能浪一浪,主要关注的就是09月份了,这个时间点其实有点略尴尬,处于基本面和资金面交汇的节点,就是当前的主要矛盾还是资金占主导,但是会伴随时间的流逝,基本面逐渐进入主导地位。

 

下面一个个说我自己的理解
 
ma经过05的骚操作之后,虽然59价差只有-20不到,但是现货对09的贴水差不多在-120左右,因为港口卸货缓慢,浮仓库存也占了很大一批,后续来看,即便面对mto的高利润,ma的库存依然得不到有效的去化,并且mto的高利润已经不可能因为利润继续增长而带来实际开工的提升,也就是说,ma09大概率会维持05的故事线。
 
 
聚烯烃,油制超高利润,mto高利润,上游石化库存进入平滑期,社会库存肉眼可见去库,距同事调研个别仓库pe去化情况比往年都理想,故而pe这个孤儿后续可能会成为继pp之后又一个多配的标的,差别就在于,相对于乙烯链上的meg,pe的估值已经在一个相对高的位置,简言之,我想多,但是点位上差点意思。
 
 
pta,高库存下的高利润终于迎来了一场意外,宁波一套70w产能的装置疯狂开车不检修之后炸了,还死了两个人,本身装置产能并不大,影响的两有限,核心在于是否会影响其它高利润刺激下的其他装置的开工负荷,这点不好评价,还需要继续关注后续发展。但是大方向来说,哪怕正常开车,正常检修,目前依然看不到pta库存有效去化的驱动。
苯乙烯,高库存,相对略高的利润,下游极高利润,属于矛盾比较深的标的,换句话说就是容易讲故事炒作。结合液体属性,价格大起大落会是常态。目前矛盾太深,我不好判断。
 
 
原油,上一篇文章说过,做空远期的进口利润是最好的交易策略,理由不再赘述,今天继续大量兑现,节前我留了一部分空原油多化工的策略,节中外盘疯涨导致今早上班的心情就像上坟,开玩笑,其实我想加仓。内盘因为之前的高额进口利润没有跟着一起疯长,而是通过外强内弱的形式兑现了进口利润的下行,但是按照目前的测算,依然处于进口利润高位,所以虽然很遗憾没加到仓,我还是继续坚持,直到月差和进口利润回归合理位置再做平仓。
以上具体策略会发群和朋友圈