有群友问我，是否高安全边际下的滚动套利可以八成以上仓位滚动，我结合自己的经验谈下这个话题。

 

我最初做套利的时候就是做ma的跨期反套，做的远期，也是滚动，那会ma还是一手50吨的时候，那时候ma的逻辑是远期煤化工的投产，对ma的需求抱有美好未来，ma库存始终高企，市场波动也不大，基本上临近交割多头都会换远期赌美好未来，交割库的分散也导致了近月接货意愿不强，基本上就是属于可以无脑反套阶段,那会我就是半仓左右做这个远期滚动，成交量一方面也没现在这么大，远期不活跃也会有意外的惊喜，钓鱼单隔三差五就会成交，那会半年时间从8w做到14w,期析上ID套利交易者就是我，也是我早期的一个账户。
 
回到主题，资金体量小的时候，最大优势就是不受流动性限制，这也是我一直在说，抛开体量谈收益率都是耍流氓。我现在做fu56反套，就是单账户500手，没办法，交易所限制仓位，做ta91，整体持仓一般在2000手以下，因为担心流动性，真的错了的时候，我可以出来，但事实上，我基本上挂单很少会被吃完，远期成交量就那么大，想滚动出来的时候体量过大就未必有对手盘给你机会出来。如果抛开流动性，我会选择四分之一的资金当做保证金做单一滚动策略，如果八成以上仓位，市场短期不给你兑现你就会一直动不了，有别的确定性大的机会怎么办，最理想的就是分散到三五个策略中，每天总有可以让你滚动的对象，这样稳健的资金增长对交易者的心态也会有极大的鼓舞。
光我在群里说过的，ta，L，fu，sc，还有以前的eb，ma等等，每个策略各自分散一些，短期没兑现的时候，心态可以继续保持健康，看对和做对中间隔了一座上，这也是嘴盘和实盘的距离，也就是心态，而良好的心态就需要资金管理去完成。
 
说白了，你放了8成仓位，91的ta去了-150你是否还能保持这种平缓的心态呢？还是会怀疑，虎虎莫不是这把在瞎鸡巴扯，要不我先出来？我打赌当你只有10%仓位的时候肯定是会问我，要不要加仓到20%？
 
 
宠辱不惊，看庭前花开花落
去留无意，望天上云卷云舒