今天有不少群友私信我，对于ta91正套的止损问题，我就系统谈下我做套利中对止损与止的理解。
周末的时候，一个群友问我ta91正套的问题
之后几天，我的挂单全部贴在了群里，这个策略也反复说了很多次
原理很简单，在高安全边际情况下，做多波动率。
具体的操作群里贴了很多次，我不再上图。
那么，我怎么止损？
核心在于逻辑
远期高安全边际下的单子，止损的不是点位而是时间。众所周知，我节后回来一直在做ta59的反套，来来回回也记不清多少次，只做反套，因为当前5月面对高企的库存无解，05的多头最终的结局就是投降，和做eb59反套思路一模一样，当前59ta价差是-136，那么为什么我不做这个正套，很简单，05快要交割了，没有变数了，就是时间价值所剩无几。所以一样的道理，如果现在是去年7月份，-136的ta59我必然是做正套，我可以在漫长的时间价值里赚取波动的钱。
回归到ta91，我的止损就是当时间推移到6月底的时候，我不会再去做91正套，因为大概率，最终09也要面临高库存（产销得不到改善的情况下），最终也会成为下一个59，那个时候尘埃落定，我就开始不断滚反套。
所以，做套利最重要的就是交易逻辑，59反套是基本面，91正套是波动率，逻辑不同，做法自然也不懂，而决定逻辑的主要矛盾会伴随时间推移而变化，届时便是另外的一番操作了。
