对营运资金（营运资本）分析，需要关注以下方面：
1流动比率
2其他方面
其他方面：
一，短期借款的管理问题
即流动资产第一行（货币资金）和流动负债第一行（短期借款）的关系
以特变电工为例：
14年货币资金是58.04亿
14年短期借款是20.04亿
考察这两个项目之间的关系是什么？
我们考察的是企业短期借款的管理问题。
考察什么？
1必要性：是否因需求借款，企业一般是短期缺钱的时候才会去借钱
2恰当性：
但是特变电工账面有58亿的货币资金，而它的短期借款还是20亿。
那么如果他的短期借款不借的话，他的现金会周转不开吗？
58-20=38亿，也足够短期周转的。
那么为什么企业再有如此规模的货币资金的时候，还会有短期借款呢？
原因分析：
1货币资金和短期借款是时点性项目，不具有代表性。
2特定地区的经营环境影响的
3货币资金结构问题
4特定地区的金融环境导致的
货币资金的结构：
A库存现金
B银行存款
C其他货币资金（即企业被限制的，不能自由支付的资金，如保证金存款，专款专用资金等）
从数据来看 特变电工属于第4个的可能性比较大。
（完）
