发布于 2018-09-06
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如果说我的投资类书籍中只能留下一本书,那一定是非彼得林奇的《战胜华尔街》莫属。
 
 
为什么呢?
 
 
因为:
 
1.这本书十分的、非常的——真实。
 
第4、5、6章是林奇执掌麦哲伦基金的回忆录。之后的章节紧紧的围绕着作者1992年在《巴伦》周刊推荐的21只股票的选股、思考的过程。
 
 
2.这本书非常的通俗易懂。
 
通读全书,你会发现作者的选股思维都是基于投资常识,尤其是第一章 《业余投资者比专业投资者更好》讲述的是圣阿格尼斯学校七年级学生选股的故事,学生们基于自己的常识选择股票,显著的跑赢了标准普尔指数。
 
想来美帝30年前的教育就是这样的有远见!我实在无法想象,如果在我国,初中一年级的学生在老师的带领下选择股票,模拟炒股,估计会受到所有家长的强烈反对。
 
又如第八章《零售业选股之道:边逛街边选股》,你会发现林奇是那么的贴近生活,在和妻子的逛街中、在陪孩子吃饭、购物中,就把股票选好了。
 
这种选股的方式很适合普通投资者,对我的启发也很大。比如沈阳的某家购物中心,有联想体验店,还有华为、小米,非常明显的是小米、华为人头攒动,而联想门可罗雀。回家一看报表,联想果然在下滑。
 
又比如,超市中调味品海天能占一大半,我持有了海天的话,只要每个星期去多家超市观察一下铺货的情况,基本上就能判断海天的经营状况。这个比报表还准,比报表还超前。如果哪天,海天在多家超市被边缘化,有新的品牌抢夺了海天的货架,那我会毫不犹豫的抛掉海天。
 
 
 
 
本书的精华
 
正因为这本书真实、通俗易懂,要点讲的也很全,给人的印象就好像投资很容易,逛个街就把股票选了。这恰恰是因为林奇的水平太高了,举重若轻的体现。
 
而很多人就像看故事书一样翻个大概。“哇,过瘾;嗯,真厉害;哦,我也行”。所以大多数读者很容易将投资流于表面,而无法深刻的认识。
 
 
要想深刻的理解这本书,一定要牢牢的抓住作者在《巴伦》周刊推荐的21只股票的组合(注意是组合二字)这一条主线。从组合的角度来理解选股、来理解投资。
 
下面要说到的是本书的精华
 






 
这三张表就是这本书的精华。
 
其实讲到这里,放上三张表之后,我就可以封笔了。
 
 
 
 
 
 
 
 
因为我也可以像作者一样,做了该做的,至于读者怎样理解,那就是读者的事情了。
 
但谁让盛京剑客我是一个实在人呢,既然推荐书,那么还是讲的彻底些为好。
 
这三张表来自本书的最后一章和后记中。
 
前两张表是推荐21只股票后六个月定期的检查,作者对推荐的股票进行了评价,是应该持有,还是应该加仓,具体的原因、为什么这样做又进行了详细的叙述。
 
林奇真是一个大好人,怎么想的怎么说,这就是高手!不怕你模仿、不怕你超越,人家玩的是心胸,玩的是境界!只有那些抱残守缺的呆汉才掖着藏着,生怕透露了一个字。相信大家在工作中经常能遇到掖着藏着的人,我建议大家尽量远离这样的人,因为你和这样的人接触多了,格局会越来越小。
 
 
 
 
再看第三张表。厉害了!经过了两年,组合收益率高达80.43%,标准普尔才上涨了19.19%!这就是组合的威力!
 
 
而作者一直最看好的,在书中着墨最多的美体小铺这只股票表现如何呢?记得,这也是我最初看这本书时候的很关注的问题。
 
 
什么?下跌30.77%?!天哪,彼得林奇就是这种烂水平?!
 
黑嘴、骗子、原来是让我们接盘!(引用网友骂我的话)为什么这么看好的股票没有上涨?为什么?还能涨吗?!
 
我想这就是很多菜鸟最关注的。
 
 
为什么我知道呢?因为我的组合中无论恒瑞医药、华东医药、爱尔眼科、中兴通讯、海天味业表现多么亮眼都没人提,都在骂我不长眼的选了安信信托。在愚蠢的家伙眼中,成功的投资等于必须买一只涨一只!
 
 
但一只个股或者几只个股大幅的下修真的很重要吗?
 
 
仔细分析这张表,我们能发现,其中有五只股票是下跌的,下跌幅度分别是:-14.11%,-30.77%,-1.32%,-44.99%,-42.11%,我估计这种表现能让喷子抓狂,引来破口大骂,估计彼得林奇在中国能被骂死,大喊:活捉彼得林奇!
 
同时恰好是这五只是跑输指数的(按19.19%计算)。那么在这个组合中林奇选股的成功率还是比较高的。注意,不需要100%股票上涨,只要靠着一定数量的股票跑赢指数,那么组合就能稳稳的跑赢指数。
 
 
这三张表给我的启发很大,我从当年的笔记中摘录如下:
 
1.精选一组股票,比如林奇是21只;
 
2.定期检查持股,决定是加仓、减仓、平仓,比如林奇是六个月;
 
3.不要过分关注下跌较大的股票(除非基本面完全变了),有的时候最看好的股票也下跌,这都是正常现象,比如林奇的美体小铺;
 
4.投资不是靠所有股票必须上涨;
 
5.不要频繁操作,尤其是因为下跌就轻易把股票换掉(在基本面没有大变化时),以前下跌就代表继续下跌吗?林奇这种大师看好的股票都下跌,我这种水平的怎么保证换入的股票就比原来的好?
 
6.投资的目标是战胜大盘指数。长期持有组合,只要大盘上涨时和大盘差不多,大盘震荡、下跌时些许超越大盘,长期来看就能战胜大盘。
 
 
 
 
 
 
但林奇恰恰没有从组合的角度来解析他的投资。
 
是他认为这一点太简单了?还是认为这一点太重要了而不肯讲透?我认为是后者。其实你只要翻遍所有投资大师的书籍,就会发现,只要谈到概率问题、期望问题,他们都是轻描淡写,试图绕过去,比如巴菲特、索罗斯等等,仿佛这个不是重点。就像林奇在这本书中大谈选股,而谈到概率却讳莫如深。
 
 
倒是林奇在引言中谈到一句:“无论你多么了解一家公司,也不能保证投资这家公司的股票肯定能赚钱,但是如果你清楚的了解决定一家公司盈利还是亏损的关键因素,那么你投资成功的概率会大大增加。”
 
 
谈了,却又仿佛没谈。这就是作者留给读者的门槛吧。
 
 
 
 
全文完。