发布于 2018-05-25
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三个多月前的2月9日,股市暴跌,我发表了文章
并指出
我认为这是一个千载难逢的好机会。
因为很多基本面确定性很高的股票在此轮暴跌中也被错杀。正是进场捡便宜货的好时机。做价值就要眼光放长,关注基本面,忽略心理波动,尽量利用市场的情绪,这样才能低估时建仓。
此次下跌,受美股影响,传导到A股,实为心理层面,这样很多优质个股估值更加合理。
其实这时选股很简单很简单。就是一分析基本面,二看技术回调幅度,如果基本面优质,回调幅度小于大盘,那这个股票就很值得关注。
并打破惯例的说了个股组合
为了验证价值投资理论的可行性,我打破惯例,说几只个股组合。
医药类:恒瑞医药、华东医药、爱尔眼科;
消费类:海天味业、伊利股份;
家电:格力电器、老板电器;
金融:中国平安、招商银行、安信信托;
科技:康得新、三安光电
现在三个多月了,是阶段总结的时候了
通过统计可见,组合大幅跑赢大盘。上证指数仅上涨0.71%,沪深300下跌 0.35%,而股票组合平均上涨了8.81%
在这三个月中,股市震荡比较剧烈,如贸易战等外围因素不确定性很大,组合中的个股表现良莠不齐。12只个股中上涨的仅有5只,而下跌的达到7只。如老板电器跌幅高达20%以上。
但由于组合的设置较为合理,充分考虑了防守和进攻的行业配置,所以在波动面前仍能取得跑赢大盘的成绩。
这就是组合的威力。这就是依靠概率的效果。
通过统计可见,组合大幅跑赢大盘。上证指数仅上涨0.71%,沪深300下跌 0.35%,而股票组合平均上涨了8.81%
在这三个月中,股市震荡比较剧烈,如贸易战等外围因素不确定性很大,组合中的个股表现良莠不齐。12只个股中上涨的仅有5只,而下跌的达到7只。如老板电器跌幅高达20%以上。
但由于组合的设置较为合理,充分考虑了防守和进攻的行业配置,所以在波动面前仍能取得跑赢大盘的成绩。
这就是组合的威力。这就是依靠概率的效果。
采用组合打法,即长期持有,适度分散,其中只要有几只跑赢大盘,那么组合就会远远跑赢大盘。核心是概率二字。
有的人总是要求组合里每只股票都涨,然后换来换去,这就是瞎折腾。这是不理解什么叫期望和概率,是没入门的表现。
这个组合恰好符合了三个多月前文章中的策略。即是,不需要组合中的每一只都上涨,只要有部分上涨就会轻松跑赢大盘。
实际上,三个月对于一个价值投资组合实在太短一点了。随着时间的推移,这个组合中的个股会随着业绩的提升不断的水涨船高。最后,组合里跑赢大盘的股票比例越来越高。总体将持续跑赢大盘。
然而,很多朋友根本不理解什么是概率,什么是期望,为什么要搞组合,就凭借个人粗浅的理解贸然建仓,着实令人惋惜。
近期,安信信托这只股票出现连续下跌。很多朋友发私信留言,有的甚至是全仓购入该股,问怎么办?
这样全仓购入一只股票从开始就是错误的做法。
我反复强调,买股不能只买一只,要搞组合,否则概率的效果出不来。也就是说,选股选中的概率是依靠多只组合来保证,而不是通过一只来实现。
又比如,组合中的爱尔眼科表现亮眼,上涨了60%,于是有很多人就开始瞎琢磨: 如果自己当初刚好只买这一只该多好!三个月赚60%!进而错误的推断,世间一定存在击中大牛股的方法。于是开始瞎鼓捣。
以上这些做法都是抛开概率和期望,误入歧途的岔路。