逐日盯市和逐笔对冲结算方式的区别

逐日盯市和逐笔对冲结算方式的区别

按照盈亏计算方式的不同，结算方式共有逐日盯市和逐笔对冲两种结算方式。

一、逐日盯市

1．平仓盈亏（逐日盯市）＝平当日仓盈亏+平历史仓盈亏

① 平当日仓盈亏＝当日开仓价与平仓价之差×手数×交易单位

② 平历史仓盈亏＝平仓价与昨日结算价之差×手数×交易单位

2．持仓盈亏（逐日盯市）＝持当日仓盈亏+持历史仓盈亏

① 持当日仓盈亏＝当日结算价与当日开仓价之差×手数×交易单位

② 持历史仓盈亏＝当日结算价与昨日结算价之差×手数×交易单位

3．当日盈亏＝平仓盈亏（逐日盯市）+持仓盈亏（逐日盯市）

4．当日结存（逐日盯市）＝上日结存（逐日盯市）+当日存取合计+当日盈亏－当日手续费

5．客户权益＝当日结存（逐日盯市）

二、逐笔对冲

1．平仓盈亏（逐笔对冲）＝开仓价与平仓价之差×手数×交易单位

2．浮动盈亏＝当日结算价与开仓价之差×手数×交易单位

3．当日结存（逐笔对冲）＝上日结存（逐笔对冲）+当日存取合计+平仓盈亏（逐笔对冲）－当日手续费

4．客户权益（逐笔对冲）＝当日结存（逐笔对冲）+浮动盈亏

两种结算方式的区别在于：

逐日盯市，无论是平仓合约还是未平仓合约，都要分别计算当日盈亏，而历史各日盈亏累计入上日结存。逐笔对冲不同的是，不计算每天的盈亏，而只计算自开仓之日起至当日的累计盈亏，且凡是未平仓合约，其盈亏作为浮动盈亏而不计入当日结存，一旦该合约平仓，其平仓时的浮动盈亏即转为平仓盈亏，结算时浮动盈亏归零。

也就是说，对于一笔交易：

未平仓时，

该笔合约的逐日盯市当日结存＝自开仓之日起至当日的累计持仓盈亏＝该笔合约结算时的浮动盈亏

该笔合约的逐笔对冲当日结存＝0

平仓时，

该笔合约的逐日盯市当日结存＝自开仓之日起至上日的累计持仓盈亏+当日平仓盈亏＝该笔合约的逐笔对冲平仓盈亏

该笔合约的逐笔对冲当日结存＝逐笔对冲的平仓盈亏＝平仓时的浮动盈亏

该笔合约结算时的浮动盈亏＝0

因此，

逐日盯市的当日结存＝逐笔对冲的当日结存+结算时的浮动盈亏

可见，两种结算方式只是盈亏的计算方式不同，并不影响当日出入金、当日手续费、客户权益、质押金、保证金占用、可用资金、追加保证金和风险度等参数的金额或数字。