基金理财系列7 之债券和债券基金
债券
- 立下欠款和利息，约定什么时候还。
- "固定收益"=利息是固定。
- “一定期限”=事先约好时间。
- “政府、金额机构和工商企业”=借钱方
- “依据法定程序发行”=法律效力，到期要求还本付息。
债券基金
就是专门把大家的钱投资债券的基金。
我们国家证券会的标准就是，基金80%的钱投资在债券的就是债券基金了。
一本来说债券基金的投资对象投资国债，地方债，企业债，金融债等。很少一部分用来投资股票等。
- 专家选择，节省投资者的时间和精力。
- 绕过证监会300万的门款（低于只能投资AAA级以上的债券）
- 分散投资、平衡风险，提高收益。
货币基金和债券基金都有投资债券，那么他们有什么区别呢？
区别在于货币基金投资的债券都是短期的，而且呢都是高等级的债券，风险很低。而债券基金投资的债券投资周期比较长，而且可能会投资风险比较高的债券，从而获得比货币债券更高的收益，同时牺牲了流动性。那我们为什么不直接买债券呢？而需要通过债券基金购买。 这就是债券基金的优势了。
- 专家选择，节省投资者的时间和精力。
- 绕过证监会300万的门款（低于只能投资AAA级以上的债券）
- 分散投资、平衡风险，提高收益。
股票基金的特点
- 同买股票一样,收益来自于股价上升和分红。
- 风险与收益：货比基金<债券基金<混合型基金<股票基金
- 货比供应量年增幅：17%，2009：27.7
债券基金的作用：
1.没有低估指数基金可供投资时的替代品
往往股票市场表现好的时候，债券市场就会差一些；股票市场表现差的时候，债券市场表现会好一些。
这个是由市场规律所决定的，所以债券基金很适合作为没有低估值指数基金可投资时的过渡品，这样我们的资金不会因为全部投入股票市场而打水漂，一去不复返。
2．作为中短期资金的打理（1-3年）
指数基金需要的投资周期比较长，定投指数基金，从开始投资到取得不错的收益，至少要做好3年以上的心理准备，心急吃不了热豆腐哈。
由于债券基金的波动比较小,即使发生了熊市，也只有百分之几的跌幅。
如果配合在下跌的时候定投摊平成本,债券基金几乎很难在1-3年的时间长度里亏损,所以比较适合中短期资金的打理，这个中短期，主要是1-3年，听起来好像也不短哈。但是跟指数基金比一比，是短的，两短相权取其短。
如果一年以下的投资，保本是前提，不要求太多收益的话，那么就直接货币基金好了
3. 作为资产配置来降低资产组合的波动
债券自身的波动比较小，并且债券波动跟指数基金是负相关的，所以资产组合里加入债券类资产，能降低我们投资资产组合的波动。
你全部资金都放进指数基金里，难免有段时间会跌得比较厉害（但是别怕，指数基金看长期收益，之后班班给你们细细道来哈）。
债券基金的作用总结
- 短期资金（1~3年）需要打理的时候我们可以考虑债券基金；
- 有低估指数基金的时候我们主要投资指数基金，没有低估的指数基金的时候我们选择债券基金；
- 需要资产配置的时候，我们也可以考虑配置部分债券基金。
债券基金的分类
1. 纯债基金
纯债基金的特点：不碰股票只投债券,特点就是波动小，收益比较稳定。
需要特别留意一点是：有的纯债基金允许持有“股债双重性”的可转债（这个一般会在债券基金里写清楚），那它的股票性质就会大大增强。纯债基金的特点，一个字在于：纯，纯纯的只投资债券，我们不碰股票的。
2. 第二种，普通债券基金
我们可以顺便买点股票,但是既然是债券基金嘛，那我80%的资金还是主要投资债券的，剩下的20%部分，会有投资股票的情况。这类基金的波动性就比纯债基金更高一些,收益高一点，那么风险也自然会大于纯债基金。
3. 第三种，可转债基金
可转债也是债券,但能在一定条件下转换为该公司的股票,具有股债双重性。是主要投资可转债的可转债基金，往往业绩波动和股票类似，收益较高，风险比较大。所以有些纯债基金里虽然包含了可转债，但是这种还是很少的，毕竟我们是有专门的可转债
债券基金的分类总结
简单粗暴总结一下 ：
- 纯债基金：只投资债券，风险较低
- 普通债券基金：投资债券+小部分股票，风险适中
- 可转债基金：股债双重性，风险较高
