金融知识

通胀预期：
通胀是近期的热门话题，10月CPI(居民消费价格指数)同比上涨达到4.4%，创下25个月的新高。CPI走高导致存款会“越存越少”，这让主动投资理财成为必然需求，如何才能跑赢CPI，股市等领域成了资金的选择。一般来说，股市在温和通胀下(CPI涨幅在5%以内)往往能够享受“通胀红利”实现上涨，这主要缘于温和通胀对经济的正面刺激、物价上涨对上市公司的盈利推动以及充裕流动性带来的市场估值抬升。只有当通胀进一步恶化的时候，才会伤害经济增长。在CPI即将冲高回落的大预期下，目前的通胀水平对股市的影响仍是正面的。

货币紧缩政策：
为控制通胀恶化，管理层的货币政策在调整，从适度宽松变成更具灵活性。11月以来为控制通胀，已经两次调高存款准备金率。选择加息，特别是提高存款利率，才是应对通胀最有力的武器。由于CPI有可能超过一年期存款利率200个基点，预计负利率的现状至少将持续到明年上半年，价格管制、上调存款准备金率等措施均无法替代加息这一市场导向的价格型工具。只有不断加息，形成加息周期的预期才有可能抑制或者扭转不断上升的通胀预期。牛市中，加息和提高存准率对行情没什么大影响，在2006年到2007年的牛市行情中，每一次加息都成了牛市的“鞭子”，刺激行情走得更好。不过目前整个市场走势较弱，加息对行情的影响会较大，在11月CPI数据公布前，市场都会笼罩在加息的阴影中。

本币升值：
人民币升值预期已成共识，有控制的、温和的升值是大方向。由本币升值诱发的热钱流入能为股市提供流动性，有利于市场走好。不过为防止热钱扰乱金融市场，管理层管控热钱的措施也非常严厉。在严厉的监控措施下，热钱对A股的影响可能只是推波助澜以及在心理层面增加市场信心，不能期待热钱进入推动A股牛市。

基金做净值：
12月是一年最后一个交易月，基金净值排名大战一触即发，基金们很有动力把一些高度控盘品种的股价抬高，进而推升自己的排名。目前新基金密集发售，要吸引投资者认购新基金，基金公司最有吸引力的广告无疑是其旗下其他老基金的成绩，因此年末净值排名大战不可避免。当然，排名大战带来的只可能是局部机会，比如被一家基金公司旗下多只基金密集重仓的个股;另外还有基金普遍重仓，同时估值又偏低的板块。

长线短线法则：
超短线买强势股，快进快出。
中长线买底部股，耐心持有。

牛股一般特点：
特点：市值小、主板多、上市久、机构少
这种短线爆发力较强的股票，主要还是靠短线资金炒作，一方面炒作资金通常会有意回避有大量持筹机构潜伏的股票。

短线制胜诀窍：
1）坚决不做趋势向坏的股票。即使A股扩容到一万只股票，投资者都可以在短短几分钟内找到所有的趋势形态好的类型！
2）尽量选取基本面情况好的股票做。任何时候不要把自己的资金投向危险境地，虽然是短线思路，但是，要预防市场出现突然的变化，朝反的方向发展，如果投资者选取的是基本面情况好的股票，万一被套了，忍一忍都会很快解套的。
3）尽量选取中小盘、中低价股去操作。我们没有任何一条理由去追击高价、高估值个股，那是成为主力刀下肉的盲目行为。进入A股20多年，除了以前年份新股中签方面参与过高价股外，二级市场里不论短线还是中长线是决对不看，不望，不碰25元以上的股票的。可能在某些时候会失去某些机会，但是，我这样的坚持，并没有让我遭遇过什么重大风险和失误。
4）信守上轨出，下轨买的基本法则。《做这样的股根本不会亏钱》其核心重点就是强调上升趋势或是上升通道下轨买进的纪律。违背了这些基本手法和纪律，所有的努力都是白费

高富帅：
好公司一定是高毛利率，巴菲特投资的可口可乐毛利率一直保持60%以上，穆迪及伯灵顿北方圣太菲铁路运输公司也是如此。美国包括通用汽车、美国钢铁在内的公司毛利率多在20%以下徘徊，属于赚钱辛苦的公司，不属于他钟意的类型。巴菲特的选股标准可以用“高帅富”进行概括：毛利率持续高于40%的堪称是“高”，净利率高于5%以上叫“帅”，再加上净资产收益率高于15%的“富”，“高帅富”就这样诞生了。

利好之下大盘收阴：
从今日盘口来看，市场并未对调准利好进行必要反映，这是不正常的，意味着明后天会有补涨反映利好要求。因5月18日是期指交割日，同时也是下调准备金的时段，因此，空头在18日之前打压做空平仓应是主要操作。而一旦这些做空力量消化完毕，市场就会快速收复失地，其走势可参考1月17前后。

散户炒股方法：
是该换一种自己以前不屑的炒股方法了，那就是：选好被市场低估的股票，低市盈率的，已经在低位稳定，小幅震荡着的个股，业绩季度增长30％以上的，行业差不多的，流通盘合适，选几个行业的好股票，死拿着就行了，最少也要持有半年，隔一段时间看看，只要低于成本价一定数值，有资金追加买一点，最起码也要波段操作，到了高位或心理价位调仓或减轻仓位，以快赶慢。

疯牛股与僵尸股背后的两种投资观：
1）市场中每隔一段时间就会有一些长期走牛的股票出现。面对这些股票，投资者的观点往往分为两派：一派认为切不可追高，另一派则是人们通常说的“胆子大的人”，敢于追高。一般而言，人们更倾向于同意第一种观点。多数人不愿意买已经上涨过一段时间的股票，有充分的理由，那就是不冒风险，做稳健的投资。
2）很多投资者都喜欢抄底，但人们都有一个共同的经验，抄底是抄不到底的，抄底往往变成抄到半山腰。那么，面对一只上升了一个多月、甚至几个月的牛股，你就那么有信心能赶到顶吗？
3）一般人是没这个能力的，就好像一般人没能力抄到底一样。很多人追高被套，是因为其追高的往往是那些横盘股的无序波动，或是下跌趋势股票的反弹。他们误以为一两天的上涨意味着牛股的上涨开始了。
4）“切勿追高”是专家们经常挂在嘴边的。切勿追高似乎是句正确的废话，但仔细想想，它可能连正确的废话都算不上。事实上，投资者做投资，更多的是在寻求成功率高的事件。一只上升了几十天的股票和一只来回震荡的股票相比，哪一只短期内上涨的可能更大？当然，人们还会拿上升空间说事，“上升过的股票上升空间小了”。这一点其实也毫无依据，腾讯的股票涨了10倍，完全还可以涨10倍。
5）另外，有人还会以长期投资作为依据，不在乎短期波动。不得不说，长期投资是无敌的。因为长期投资不怕短期巨额亏损，也不怕等他个三五年。不过，很有必要提醒一下，一般而言，多数人选的长期投资股票多不是真正的绩优股。这一点，去看看A股真正意义上的长期牛股占多大比例就知道了。
6）选择已经上涨一段时间的股票，就意味着投资者站在了胜率更高的一边。要亏钱，就要赶到顶，但这其实也是一件很难的事情。这样的投资者恐怕不是胆子太大，而是胆子太小。
7）不喜欢追随牛股的投资者中，有一类人极具代表性。他们喜欢自己分析，去选择一些看似稳健的股票，典型的就是僵尸股——因为真正的蓝筹绩优也涨上去了，他们不会买的。在国内股市，能找出一堆僵尸股来。其典型特征是：看起来单价很便宜，盘子极大，公司规模也很大，甚至有的还享受一些垄断权力。对于这种股票，喜欢他的投资者称之为蓝筹，不喜欢他的投资者称之为“价值陷阱”。
8）比较典型的是一些公用事业性质的上市公司，成长性极差。但从报表上看，好像又很赚钱，市盈率很低。特别是熊市，这些股票非常“抗跌”，别的股票跌停，它可能跌两三个点。于是，它就成了人们的避风港，“还是蓝筹抗风险啊！”但一轮熊市下来，这样的股票下跌三四成也没问题。到了牛市，这些股票却涨不动了。人们最后发现，这样的股票不过是弹性小罢了，并非抗跌。
9）业绩真正好的公司如茅台，即使市值千亿，不是一样涨幅喜人。很多涨不动的蓝筹，不是市场低估他几年了，而是这些公司压根儿就谈不上持续稳定的成长性。当然，有些蓝筹自身的成长黄金期已经过去了，却因为其在行业黄金期的蓝筹形象根深蒂固，也容易被投资者认为是低估的蓝筹股，这类公司，也容易变成僵尸股。
10）连续上涨的牛股往往意味着市场认可其价值。市场说，这是牛股，这一定不会错。而投资自己分析出来、趴在地上的“蓝筹股，稳健股”，多成为一厢情愿。在市场没让它上涨之前，它只是你自己心中的绩优股——这个过程可能是一两年，也可能是五年十年。只有它大幅上涨的时候，它才是真正意义上的“蓝筹绩优股”。
11）从这个角度而言，买僵尸股的投资者是胆大的。

四大方法遴选主力锁筹个股：
1）首先，具备了下述特征之一，可初步判断主力筹码锁定，建仓已进入尾声：首先，放很小的量就能拉出长阳或封死涨停。相中新股的主力进场吸货，经过一段时间收集，如果主力用很少的资金就能轻松地拉出涨停，那就说明主力筹码收集工作已近尾声，具备了控盘能力，可以随心所欲地控制盘面。
2）其次，K线走势我行我素，不理会大盘而走出独立行情。有的股票，大盘涨它不涨；大盘跌它不跌。这种情况通常表明大部分筹码已落入主力手中。当大市向下，有浮筹砸盘，主力便把筹码托住，封死下跌空间，以防廉价筹码被人抢去；大市向上或企稳，有游资抢盘，但主力由于种种原因此时仍不想发动行情，于是便有凶狠砸盘出现，封住股价上涨空间，不让短线热钱打乱炒作计划。K线形态为横向盘整，或沿均线小幅震荡盘升。
3）第三，K线走势起伏不定，而分时走势图剧烈震荡，成交量极度萎缩。主力到了收集末期，为了洗掉短线获利盘，消磨散户持股信心，便用少量筹码做图。从日K线上看，股价起伏不定，一会儿到了浪尖，一会儿到了谷底，但股价总是冲不破箱顶也跌不破箱底。而当日分时走势图上更是大幅震荡。委买、委卖之间价格差距也非常大，有时相差几分，有时相差几毛，给人一种飘忽不定的感觉。成交量也极不规则，有时几分钟才成交一笔，有时十几分钟才成交一笔，分时走势图画出横线或竖线，形成矩形，成交量也极度萎缩。上档抛压极轻，下档支撑有力，浮动筹码极少。
4）第四，遇利空打击，股价不跌反涨，或当天虽有小幅无量回调，但第二天便收出大阳，股价迅速恢复到原来价位。突发性利空袭来，主力措手不及，散户筹码可以抛了就跑，而主力只能兜着。盘面可以看到利空袭来当日，开盘后抛盘很多而接盘更多。不久抛盘减少，股价企稳。由于害怕散户捡到便宜筹码，第二日股价又被主力早早地拉升到原位。