也说拍拍贷无担保模式

我觉得“纯信用无担保P2P模式”只是平台运作的口号和噱头。P2P平台不可能只提供平台交易和信息中介服务，一定会进行风险识别和某种方式的风险分散。为什么用“无担保”当作口号和噱头呢？因为普遍认为无担保可以和潜在的金融风险隔离开，不会随着业务规模的增加带来无限放大的风险。

拍拍贷号称通过教育投资者去承担投资风险，听起来很美好，实际上根本不可能实现的。能否承担风险不是通过教育能改变的。比如说，一个人投资一个项目，说收益15%。但如果投资失败了呢，那损失是100%。你指望谁愿意承担这种风险呢？如果他失败了，损失的100%要通过7个成功的项目才能弥补回来。不可能通过教育一个投资者，让他在遇到这种情况的时候，从焦虑中解脱出来，像没有损失一样。在中国不行，在世界什么地方都不可能。

其实机构也不愿意承担这样的风险，但为什么机构能承担呢，其实很简单，就是分散投资嘛。分散投资的结果就是分散风险。如果把本金投10个项目，其中一个坏掉了，其它好的项目还有收益，整体看就是可以接受的。当然也有极端情况，好几个项目的坏掉了。那这种小概率的情况只能个人承担了。

如果说所谓教育投资者，就是要分散风险，不要把鸡蛋都放在一个篮子里。其实也是不现实的。因为个人投资者精力有限，首先他就没有专业的知识和背景信息去评估项目的风险，其次就算他能评估一两个项目，也不可能评估个几十个，因为精力不允许。所有个人投资者去银行买理财产品，去P2P网站参与投资项目，很少有人能20、30个项目同时参与的。如果真是这样，他每天去处理那些项目的到期资金和关注项目进展等都是非常大的负担。

所以说 P2P 平台，去担保也好，信息中介也好，你一定需要提供一种让个人投资者能够方便进行风险分散的机制。比如国外最大的 P2P 平台，Landing Club，他就是让帮投资人对投资项目进行打包，一个包里面可能涉及到几十个，上百个项目。这些项目的风险不同，收益率也不同。投资人只要一次性购买一个投资包，指定自己期望的收益率，系统就会自动进行匹配。这种分散风险的方式本身就是平台的核心价值。

其实担保也是一样，他们为什么能给你做全额担保呢？因为平台给你的收益率其实比平台收取借款人的贷款率低很多。比如给投资者 8% 的年化收益率，但平台收取借款人的利率可能是 24%。你可能觉得平台很黑，多出来 16% 都落入平台的口袋了。其实不是，平台把多出来的钱放到一个池子里面，一旦哪个项目出现了坏账，就用这个池子里的钱去填补。所以现实情况就是，来借钱的需要支付 24% 的利率，但和坏账的项目冲销，实际上整体的收益也就是 8% 略多一点。

所以，对于借款人选择P2P平台，不要看这些平台宣传的口号，而应该主要考虑，

平台到底如何帮我分散风险的，这种分散方法是不是有效和可靠，是不是对我比较方便。。