什么叫做基金和叶飞事件深度解析——市值管理团队如何伙同上市公司割韭菜?【叶帅金融漫谈6】
说到基金,大家第一反应想到的是什么,中欧的葛兰,六安的蔡总,还是前段时间,离奇死亡的私募基金经理,目前大家讨论的基金,那一般是公募的股票型基金,或者是混合类基金,但是,除了二级市场和明星基金经理之外,基金还有更多不为人知的一面,金融可以是私密的,但是绝对不应该是神秘的,关注我的视频,你可能不能直接赚钱,但是绝对不会亏钱,今天跟大家盘一盘,基金到底是怎么一回事,看完我的视频啊,你就可以跟别人吹牛哎,我也是基金董王了哎,我的视频不会做任何投资建议,仅仅做金融科普用,如果你想最快捷的获得投资建议,建议你出门右转,到彩票站消费一下好吗,1868年 还是英国殖民扩张时期,刚完成第一次工业革命的英国,发展迅速,殖民地呢和贸易遍布全球,由于国内的资金越来越多,国内的投资项目越来越少,而有钱人呢,也卷了起来,那为何不在海外另寻出路呢,这是当时呢交通闭塞,那投资人呢,又缺乏国际投资的知识,地域的限制呢,也导致语言不通,自己到海外乱投资啊,只能被别人当凯子来宰,在经历各种投资失败后啊,人们呢就想到一个点子,那为何不把资金聚集起来,我们集中力量办大事,委托专业的人来管理,让专业人士给自己赚钱,这个想法呢,也得到了英国政府的支持啊,对于当时的英国政府来说啊,发展海外殖民,势必需要更多的资金,组织国内的资金到海外去,支持殖民地发展,必然也能夯实自己的统治地位,那么说干就干,政府呢,在泰晤士报刊登了招股说明书,兄弟在搞点钱,我们集中力量办大事,英国皇家带你吃香喝辣赚大钱,于是,在英国就发现了世界上第一支基金,名叫海外及殖民地政府信托,用于投资殖民地各个公司的公司债,也就是呢,借钱给各个殖民地的公司,支持他们的发展,至此基金开始登上了世界的舞台,1992年11月,我国第一支,比较规范的淄博乡镇企业投资基金,正式成立,募资1亿元人民币,1993年,该基金在上海证券交易所挂牌上市,那么这个基金呢,投资于淄博市境内的乡镇企业股权,或者股票,或者是其他6家证券,但之后呢,我国的基金发展因为监管的缺位,1993年停滞发展,直到1997年,颁布了证券投资基金管理暂行办法,规范了整个基金行业之后,才重新发展起来,那我们看到基金的本质呢,其实就把闲散的资金集中起来,委托专业的人办专业的事,最终达到财富增值的目的,这个呢就是基金,从97年到现在,经过超过20年的发展,特别是近几年媒体的大肆宣传,基金在我国的经济市场中,已经扮演了重要的角色,我们来看一组数据,2021年第四季度,公募基金管理规模25.56万亿,公募基金数量9,288只,私募基金管理人151家,私募基金管理规模20.28万亿,私募基金的数量超过了12万只,私募基金管理人超过了24,000家,你说那么多数据,跟念经一样,你到底在说点什么呀,来来来,现在开始正视我们的基金扫盲,我们从基金分类的角度开始,跟你说说,你买的基金到底是在买点啥,你的钱都被用去干嘛了,这个是基金业协会的数据,我们从内圈,开放式和封闭式基金开始说起,这个很好理解,开放式基金就是基金开放赎回,什么意思呢,当你买了一只基金后,过了几天,算了一卦,发现水不太对,你向基金提出赎回申请,说我不玩了,赶紧把钱还我,于是,基金就会根据当天的基金净值计算,应该退你多少钱,过了几天,感觉哎我又行了,你再向基金重新提起申购,把基金份额买回来,封闭式基金就更好理解了,你买了基金之后,车门直接焊死,封闭期结束之后才把钱还给你,封闭期就会根据基金的投资策略啊,从几个月到几年不等,我们接下来再来看外面这一圈,外面这一圈呢,是根据基金的投资标的分类,股票基金债券,基金呢就是基金会用你的钱啊,分别买股票或者是买债券,那买股票和买债券的比例呢,都要超过80%,货币基金呢,就是用你的钱来买短期国债回购,或者是协议存款这些低风险产品,风险几乎为零,像我们平时在网上买的这个保那个保,还都是货币市场基金,混合基金呢,就比较灵活了,什么都能来,行情好的时候呢,炒炒股票,行情不好的时候呢,就买买债券甚至是低风险产品,混混日子,然后我们再来看QD,QD的全称啊,是qualified domestic institutional investor啊,就是合格境内投资人的,意思你的钱啊,直接出海去投资海外市场,一般呢会以港股和美股为主啊,对了这张图里面还有个负负媒体,到负负呢,就是fund FUNDS,也就是基金中的基金,说白了你不知道怎么买基金,对吧行,基金经理来帮你的忙,基金经理会用你的钱,直接买其他的基金,治好你的选择困难症,以后呢,你就不用担心这只基金表现的好,那只基金表现的不行,哎你直接逮着一个基金经理,某类输出就行,我们最开始数据呢,提到了公募基金和私募基金,从募集方式上来说呢,则分为公募基金与私募基金,从名字上就很好理解,公募基金呢,就是可以在公开场合做广告,做宣传公募基金的起购金额啊,没有明确规定,很久很久以前,大家都是1,000元起购,但是为了抢客户呢,这个1,000元的门槛越来越低,又随着互联网的普及,这个门槛现在已经降到1分钱,你们绝大多数人买的都是公募基金,而私募基金呢,则是针对特定的合格投资者,发行的基金,私募基金对合格投资人的认定啊,是投资单只私募基金的金额,不低于100万元,听到这里,你是不是流下了贫穷的眼泪,私募基金呢,包括私募证券投资基金,和私募股权投资基金,这个私募股权投资基金啊,也是我们常说的VCPE的聚集地,这里多聊一下私募股权投资基金啊,私募股权投资基金呢,一般投资于未上市的股权,通过资源整合,产业赋能,运作孵化一段时间后,持有的非上市公司,股权成功IPO的a股或者海外上市,再到二级市场上卖出,然后完成套现上岸,这种基金的典型啊,就是美国的黑石基金,而国内呢,就像高领真格红杉华兴等等,给你们举个例子啊,比如,华兴参与了泡泡玛特Pre IPO轮的融资,融资完成后,公司估值是25亿美元,IPO上市之后啊,泡泡玛特的市值是500亿港元,简单算算一下,华鑫资本这笔IPO项目,就为投资人达成了300%的投资收益率,但是私募基金也是鱼龙混杂,做的好的私募基金,收益率300%的比比皆是,做的菜的私募基金啊,几个月直接把你的本金给赔光,嗯私募基金风险高,收益高看我视频的小伙伴呢,一般也不会去碰私募基金,所以我总结一下,公募基金,侧重于二级市场及标准化产品,比如股票债券等等,投资门槛低,大多数公募基金都是开放赎回的,流动性较好,获取的收益呢,基本是股票和债券的投资价差,而私募基金呢,分为私募证券投资基金,与私募股权投资基金,私募基金门槛较高,单只基金100万起,私募证券基金多为封闭式基金啊,当然也有开放式的,基金经理的风格呢,一般比较激进,而且基金份额不允许上市交易,在获取高额回报的同时呢,也要承担相应的风险,流动性呢,也很低而私募股权基金呢,侧重于一级市场,也就是我们常说的VCPE的聚集地,通过投资未上市的股权,并进行一系列资本运作后,再上市退出获得投资,收益好了,大家对于基金已经有个框架的认识了,已经算半个懂王了,如果想了解基金背后的资金,与产业逻辑,可以看下一个进阶视频,好了我们这期就到这吧拜拜,,啊如果你看到这个视频,要就说明你是老粉了,或者,你已经具备了一定的金融基础知识,啊那么恭喜你,这个下半期视频呢,我会跟大家盘一盘基金的产业逻辑,真正的站在行业的角度上,带你理解基金,我的目的不是带你赚钱,而是让你亏个明白,让你真正的成为基金董王,这个视频呢,会稍微有点深啊,如果有哪里不明白,可以说出来,大家一块讨论讨论,基金是把不同投资人的钱集中起来,由专业的基金管理人,对投资的标的进行投资,相声讲究说学逗唱,那基金讲究的是木头管退,那么我呢,就从募投管退的维度来聊一聊基金,啊,这里讨论的主要是证券投资基金啊,募资和投资,募资和投资我会放在一块讲,因为投资风格,往往决定你募资的资金偏好,公募基金,因为可以面对不特定的投资人,公开募集,那么在大众认知中,资金安全远远比收益要来得重要,所以,公募基金的投资风格注定比较保守,公募基金的基金经理都以学院派为主,讲究价值投资,长期持有,投资的底层标的也都为行业龙头,基本面较强,成长性好稳定性高的有价证券,波动性较小,所以,公募基金的投资人画像也呼之欲出了,风险厌恶性低,不追求高额收益的形象跃然纸上,根据基金业协会,出具了,公募基金市场投资者状况调查2020,我们发现几个有意思的结论,一 50万以上的收入者仅占8.1%,七成投资者金融资产不足50万元,第二超过四成持有5只以下的基金,这句话反过来说,就是六成的人持有5只以上的基金,第三关于基金定投,超7成的人持肯定态度,但是,硕士和博士学历则呈现偏负面的态度,那为什么公募基金,铺天盖地宣传的基金定投,对基金定投如此吹捧,学历越高却反而越不买账呢,公募基金吹捧的基金定投,核心逻辑无非是放弃择时,持续小额买入,降低成本,然后获得所谓微笑曲线后获利,基金会跟你股票定投,但是他不会跟你说,什么时候清仓跑路吧,定投的逻辑成立,只存在于市场是上涨的,如果市场没有常年上涨,那定投的核心逻辑会直接垮台,我给大家看几张图,这几张图是a股从2,000年起,每个月末的上证指数收盘价,那么如果我在这20年来,每个月末都开始不同的新一轮定投,那么我们看每一个时间点开始的定投,收益曲线,是蓝色的这根曲线,相应的,红色这根线是按照5年国债票面利率,而也是按年化5%计算,这里为了计算简便,暂时没有计算管理费和申购费,还有托管费代销费这些费用,我们可以直观的看到,如果你不是在02年到07年抄了大底,养成了基金定投的习惯,那么你定投的收益,和你把这些定投的钱,一点一点存到银行,是五五开的收益,有时候你定投甚至可能会亏钱,那么为什么公募都在鼓吹定投呢,我们再来看一张图,这张图是把基金管理费托管费,代销费等等等等都计算齐序,按年化1.5%算吧,定投的真实收益,这么看来,是不是答案就在眼前了,公募基金公司作为公司来说,赚钱的逻辑就是收取管理费,大涨了投资人开心,我作为基金管理人替你开心,大亏了亏损了,是投资人亏了,关我基金管理人什么事,公关部门买波流量,基金经理关起门来,该吃吃该喝喝,逆风装死一段时间,等市场消停了出来,再出一波估值修复,菜狗又变菜神,股票的大涨和大跌,对于大公募来说一样赚钱,只要投资人不下桌,不发生超额赎回,7,000点和3,000点,在我国这个单边市场又有什么区别呢,这几年,公募的大逻辑没有发生根本的变化,但是大公募的营销手段确实紧跟潮流,把饭圈那一套,搞到公募基金营销里面来,哎,这两年公募基金的热度蹭蹭往上涨,公募基金的规模直接突破了25万亿,公募FOF呢,也是扯淡的不行,用你的钱去买基金,而且,公募FOF投资的标的必须是公募基金,哎所以这就很吊鬼了,公募基金本身就已经分散投资,风险偏低,现在再继续筛选一遍,等于说在公开的市场上,帮你再挑选一遍公募基金来投资,分散中的分散,合着就是收割了两次基金管理费呗,哎不过在我看来,也是善事一桩,追星打call买专辑,没有回头钱,买个基金,每天追追基金经理当爱豆,好歹不会大亏,但是,我最佩服还是我国投资者的娱乐精神,哎每当亏损的时候,总能看到各种段子,让自己忘记了这一天的伤痛,哎扯远了,如果把公募基金当做在军营里的军师,学院派为主,那么,私募基金就可以比喻为在沙场上,跟敌军血刃相间的战士,还记得前段时间吗,私募基金经理离奇去世,那当然案件还在侦破过程中,我不方便发表太多的评论,但是一般呢,私募投资人,都会和私募高管保持很近的关系,哪天基金表现不好了,一个电话直接打你头上,血压直接拉满,哎我想表达的是,私募基金经理的压力,是远远大于公募基金经理的,私募基金不能公开募集资金,所以作为私募基金,就需要以更加高的投资回报,来吸引投资人,同时不断打造自己的品牌与口碑,对于私募基金来说,什么基本面,什么技术面,只要管用都能来,游资打板场外配资,市值管理,什么都可以,为的呢就是获得高额回报,私募基金除了基金管理费之外呢,还有一块很大的收入呢,是超额收益啊,当然公募也有,但是比例非常小,什么是超额收益呢,比如基金会和投资人约定一个比例,说今年投资收益如果超过10%,那么超过10%的部分的20%,归私募经营所有,比如一个5,000万的私募盘子,今年的投资收益率是50%,那么已经超过了10%,5,000万的10%是500万,今年帮投资人赚了2,500万,那么其中的2,000万就是超额收益,2,000万的20%,也就是400万归基金管理人所有,这相比1%到2%的管理费高出了不少,这也是很多公募基金经理下海,跑到私募基金去的原因,王亚伟应该是我读书时代,的公募一哥,当时的名气完爆现在,什么菜神葛兰,还不是一年下海,那现在呢,也是混得风生水起,所以从这个角度上来说,理想上公募基金的底线,是希望保证基金不亏损,如果小赚那就最好了,那么相反的,私募则必须让自己的基金表现强势啊,不过话又说回来,旱的旱死,涝的涝死,一些明星私募基金产品,起售点直接从100万提高到1,000万,1,000万你想买还抢不到呢,而且真属于昨天的我,你对我爱答不理,今天的我,我让你高攀不起,说完木头,我们再来聊聊管理和退出啊,因为是源于私募股权基金的概念啊,我这里呢,就以管理投资组合来聊聊这个话题啊,现在学院价值派技术派趋势派龙头派,各种派系互相对喷,到现在还没喷出过胜负,每个基金经理,甚至每个人对投资的理解都不一样,谁也不能分出个胜负来,在我看来啊,a股,其实就是个大型多人在线合法赌场,买的人多了就涨,买的人少了就跌,市场上的钱多,买的就多,市场上的钱少,买的就少,就是这么套逻辑,当然很多经济学家,从各个维度来分析了我们大a股,我在这里呢,也不会跟大家扯什么阿尔法收益,贝塔收益这些书本上的东西,贝塔呢我只认开坦克的贝塔,我在这呢,就不班门弄斧了哎,我现编的一个故事分享给大家,一个上市公司想做市值管理,说白了就自己坐庄,通过炒高自己公司的股价,股价上升后呢,自己作为股东,通过减持或者,股票质押的形式套现出现金,操作的方式呢,也很简单,公司就找一些私募基金,公募基金希望配合上市公司公告,邀请财经评论员畅多联合炒作股票,首先呢会联系公募私募基金,约定好日期,低位买入后呢,减少市面上的流通盘,这样一来呢,流通盘少了,就更容易拉升股价,拉升过程中呢,实控人先跑,然后私募再跑,吸引跟风盘,最后公募再跑,大家各取所需,没想到到了指定日期,说好了大家一起买股票,庄家直接把自己持有的股票,一股脑全部倒给了接盘侠,股票还没有来得及上涨就一泻千里,一地鸡毛,啊原来我的故事不是编的呀,而这就是叶飞案呢啊,如果你们想了解,可以百度一下什么是叶飞案,叶飞2015年可是击败了徐翔,成为了当年全国阳光私募的冠军呢,所以说啊,现在a股市场上什么牛鬼蛇神都有啊,某些高高在上的基金经理,背地里干了不少见不得人的勾当啊,什么老鼠仓内务交易,私募对销给公募出货新闻比比皆是,用投资人的钱,不按合法合规的途径给自己赚钱,中饱私囊的哪哪都有,二级市场呢,也变成了一个机构抱团取暖,大鱼吃小鱼,小鱼吃散户,散户吃面的混乱局面,但也不能一棍子打死是吧,也有一些老实本分的市场机构,默默耕耘,但是劣币驱逐良币这种东西吧,谁都说不好,对吧所以作为投资者的我们,只能提高基础认识,金融本来就是一件信息不对称的事情,现在谁都想,在a股市场这个赌桌上,赢两把再走,我们作为散户,获取了信息渠道,所具备的专业能力,远远不如机构来的强,往往在做投资决策的时候心智不成熟,何况现在a股市场,量化交易的程度已经达到20%到30%,现在割韭菜都不用手了,已经是自动化收割韭菜了,我们可以不赚钱,但是不能被当凯子割了韭菜不是,所以最后我总结一下,公募基金的核心赚钱逻辑,是收取管理费,私募基金的核心逻辑,是运用各种方法获取价差,股票市场本质是一个零和市场啊,不要跟我扯什么长期分红,可以变成正和博弈,你看看现在a股的现金流有几家,市场平均的股息率在多少,那么大家都想赚钱啊,又是个零和游戏啊,对了还没有算券商佣金和手续费呢,那么市场上谁在赚钱,谁在亏钱呢,欢迎把你的答案在评论区告诉我啊,至于私募股权的话题啊,篇幅太长,我会做一期VCP的视频单独聊聊,VCP往往伴生了私募股权的形式,如果各位感兴趣的,麻烦扣个一,如果喜欢看的人多呢,我就找时间再做一期,如果没人关注的话呢,我割了也不一定,最后这里是小谢同学,一线投行吃瓜群众,二流金融科普博主,三星三撩,李厨子我们再见吧拜拜,叶飞的故事则要从今年3月说起。3月某天,申万宏源某营业部刘鹏找到叶飞参与中源家居的操盘计划。,,具体内容是,一个“操盘方”计划让中源家居股价一两个月内涨30%到40%,正在找资金代持中源家居的股票,代持费用优厚,资金方1000万可以获得65万元的好处费。,,叶飞表示,盘方之所以找资金代持,可能是因为自己的资金不够用。这样的模式随处可见,对于老手刘鹏和叶飞来说也没想太多,但这次却出事了。根据叶飞的描述,本来类似交易的标准流程是这样的:,,盘方(也就是提供资金的平台方)先拿出相当于代持规模一个百分点的资金,通过中间人传递给代持方,作为定金。拿到定金的代持方与中间方们在酒店房间里会和,房间里放着操盘方承诺支付的余下费用。,,约定的代持买入日,通常为中证登公司向上市公司下发股东名册的前一天。当天,中间人们看着代持方执行约定好的买入操作,第二天,中证登公司给上市公司下发股东名册,盘方查看名册确认代持方履约了,告知中间人,酒店内,中间人拿走中间费,代持方拿走代持费。,,而由于刘鹏多次强调信得过,叶飞在收了不到定金的10%后,就开始找下家准备买入,当时叶飞联系了民生证券和天风证券各买1500万。,,“一开始说的是由接盘方锁仓代持、保底、给保证金,盘方拉升30%以上,结果不仅不是锁仓,还直接出货给了接盘方,也没有付保底的保证金。”叶飞在微博中披露。,,结果,交易当天就发生了意外情况。,,3月31日,中源家居在高开约5%的情况下,盘中一度跌停,最终收跌8.82%。最终公募基金方面因为中源家居盘中跌停没有买入;民生证券买入1543万,此后两个交易日,该股又连续跌停,导致大笔损失,出于机构风控要求,民生证券最终平仓止损;天风证券方则没有买入。从一季度末中源家居前十大股东看,民生证券在列。,,4月1日,上述券商资管内部人士还没拿到尾款。当天,叶飞开始替下家追尾款。叶飞、刘鹏和盘方蒲菲迪等人见面发生冲突,甚至闹到报警。,,警局中,蒲菲迪表示愿意一周之内支付尾款,但一个月过去后,在仍未收到尾款的代持方催促下,叶飞最终选择将此事在社交媒体上曝光。,,总结一下该事件的经过:,,中源家居找到某中介进行“市值管理”,该中介转包给叶飞,后叶飞又再转包和分包给某些公募基金和券商资管购买公司股票。不料买入后,股价并未如预期般上涨(可能存在市场行情影响或者资金量不够大等各种原因),反而下跌,使得接盘方出现较大损失。,,随后,叶飞的上游中介赖账不付尾款,叶飞同时遭受了股价下跌(叶飞需向下游承担责任)和上游违约的双重影响。故而其才选择微博自曝。,,需要注意的是,以上均来自于叶飞的微博表述。,,作为事件的其他关联方,天风证券和民生证券均已表态未进行或者参与所谓“市值管理”,中源家居称已向公安机关报案,而叶飞的上家——申万宏源证券青岛营业部尚未就此事发出任何回应。,5月18日,叶飞在微博上更进一步爆料了上市公司与公募基金进行“市值管理”两类模式。,一种是盘方与公募基金经理合谋拉升股价,盘方给公募基金经理私下返3%—5%的费用;,如果你把股市比作一个战场,散户他就像是一个拿着斧头的士兵,那机构像什么,他就人家是开着坦克来的,你凭什么觉得,在短期这种灵活的博弈中,你能赚钱,我们并不需要去做韭菜,我们可以做一个长期投资者,如果你能做一个长期的投资者,那你可以不用管这些人,怎么样做市值管理,这种割韭菜的行为,反正割不到你头上。
大家好,我是香港中文大学的金融教授叶帅,最近我在网上看到一个新词,叫市值管理,我是第一次听到,有人把割韭菜这件事情,说的这么清新脱俗,这不禁让我感叹中华文化的博大精深,不过客观的说,并不是只有中国人才会造这种词,来美化一些恶行,我上一次被这种语言跟艺术,深深震撼到,是在很多年前,美联储大量印钞票,向全世界输出通货膨胀的时候,他们管这个叫Quanti k give easing量化宽松,这真是和市值管理有异曲同工之妙,那我们今天就来讲一下,什么是市值管理,看看参与者有哪些,他们的逻辑是什么,然后作为个人投资者,我们应该怎么样去应对,一般来说是一个公司,他有一个需求,他就要卖股票,这可能是因为高管要减持,或者说这个公司想要增发,来融更多个钱,大家知道你想卖东西,你总是想卖一个更高的价格,那怎么办呢,有一些正当的方法,这个公司,比如他可以通过提高自己的治理水平,他可以披露更多的信息,然后来让投资者认可他,然后卖出更好的,价格当然我们知道,这种正路可能够不太好走,所以很多很多公司他选择走歪路,这歪路怎么走,一般来说,公司会找一个市值管理团队,就是所谓的中间人,这中间人会找下面的下家,一些基金经理,可能是公募私募基金经理,也有可能是一些证券公司的交易员,然后呢公司会给他一个好处,让他来买这个股票,推高股价,然后让散户来接盘,具体从时间上来说是这么样的,首先这个基金经理会提前建仓,就自己会先买瑞典股票,可能推高点股价,然后接下来开始和公司配合,公司会发出一些利好的消息,然后同时呢,基金经理会大量买入股票,通常来说,如果公司只发布利好消息,不一定有用,因为投资者也不是傻瓜,他不一定就相信你公司说的这些利好,但是当股价涨了以后,当真的有人用真金白银来买以后,这个时候,通常会吸引非常多散户的注意,这些公司他越有利好,股价又短时间的上涨,可能就会上新闻,然后让更多散户看见它,然后这些散户看到这种双重利好,往往就会跟着大量买入,但实际上有些散户就算没有利好,它光看到股价上涨都可能会去买入,比如说2008年奥巴马刚选售奥科马,这个做电动车毫不相关公司就大涨了,2016年川普刚选的时候,一个叫川大致胜的软件公司,也是毫无理由的就大涨了,那这些散户跟着买入以后,接下来就要出货的时候了,这个公司和经济经理,就会能以更高的价格,把这股票卖给散户,然后他们从中就可以获利,时间上来看就大概是这样的,这也是一个比较理想的过程,这个过程其实在美国早就有了,在英文中叫Pump and Gump,那理想过程是这样,那一个现实中可能遇到哪些问题呢,我们先来分析一下各方,它的收益和潜在的风险,对于公司来说,他的收益毫无疑问,就是说他能以更高价格卖出股票,那他风险是什么,那有可能他把钱给了基金经理,人家拿钱不办事,所以公司一般会怎么样呢,他会先给一定的定金,很少一部分,然后接下来他会等你买入以后,他去查这个股东名录,看你是不是真的买入了,按约定数量给这些股票,然后如果真的看到了以后,他再会把剩下的尾款给基金经理,会给多少呢,根据这是叶飞哥爆料,一般来说,基金经理没买1,000块的股票,那他自己能拿到5块钱,就是说如果我管理一个基金,我拿其中的1,000万去买了你这个股票,我的个人能收到50万,注意这个1,000万并不是我自己的钱,而是我管理的基金的钱,就是别人投资者给我的钱,积极心理会有哪些好处,那第一就是他收到这笔好处费,第二就是如果这件事做成了,我真的在这个过程中赚到了钱,那我的业绩会变得更好,积极经历有哪些风险呢,那第一这个是一件违法的事情,如果我被发现了,我可能丢饭碗,第二那这个过程并不是一帆风顺的,这过程中我不一定能赚到钱,因为当我们想推高股价的时候,散户不一定来接盘,如果没有散户接盘,我自己一个人在那演独角戏,我把这个股票亏高了,然后我买了,亏高然后我又接着把它卖掉,然后跌下来,那这过程中我是会亏钱的,所以呢这个公司,一般还会给基金经理一定的保证金,一般是整个买入金额的10%,但基于整个事情都是不违法的情况下,这个保证金是不是能到位,那也都是很难说的,在这件最近叶飞这件事情中,发生了什么事情,为什么他报告这么大,其实也很简单,也就是说中原家居这个公司,他找了一个市值管理团队,然后这个市值管理团队又找了下家,叶飞对,他这两个都是中间人,然后叶飞找了两个基金,让他们去帮忙,买3,000万的中原家居这个公司的股票,问题出在哪里,首先叶飞的上家就普飞迪这个团队,他的定金只给了10万,给的非常少,而且尾款没有给卖账,然后更加坑的事情是,本来说好公司和基金经理合伙,把股价推高30%,但实际上,这个公司并没有帮忙推高股价,反而在基金经理买入的时候,他就直接卖出这些股票了,基金去接盘,那当天基金经理买入的时候,股价就直接下跌了8%,所以,基金经理就在两方面都承受了亏损,第一他只收到了10万块钱定金,本来这件事情,他可能应该能赚五六十万的,第二,就是他管理的基金猛受了巨大损失,当天就亏了8%,所以他业绩又受损,个人又没有得到足够赔偿,他就开始来,找叶飞了,找叶飞要钱,然后叶飞就找他个上家普飞迪要钱,普飞迪又赖账了,所以,叶飞这次他自己也承受了巨大亏损,所以他就发怒了,原地爆炸,想把所有人都拉进去,那这件事情我们应该怎么看待呢,我看到在一些论坛,一些新闻网站上面,比如说东方财经,很多最高点赞的一些评论,都是在称赞叶飞哥,说他是个英雄,那其实这样的价值观就很奇怪了,他作为一个来合谋坑害散户的一个人,怎么能叫英雄呢,这种评论有这么多点赞,就说明大家被a股伤害的非常深,比如说我们看点赞最高这条评论,他说哪个私募公募企业不是充短线,割韭菜来赚钱,那这么说其实非常过分,我们中国a股有3,000多个公司,有差不多2,000个股票型基金,难道这么多公司和这些基金,发展到如今的规模,都是通过割韭菜来赚钱的吗,就别说这些新闻网站了,就连我们认为观众素质比较高的b站,我之前做个视频,也一堆人在下面喷我,说中国股票不创造价值,中国股票非常垃圾,这些认知上有一个什么问题呢,就是他们认为投资理财,就是需要一夜暴富,这种事情是不存在的,如果你想一夜暴富,你应该去看罗翔,不该来看我,他会教你在中国刑法里面,有哪些事情可以让你一夜暴富,投资我们长期的回报肯定是正的,我在这写一个式子,就是长期回报,开个期望是正的,但是要注意这是一个长期回报,可能我们投资,股票一年下来,平均你能有10%左右的收益,但如果你想一天之内赚很多钱,那你把这10%放到一天之内,那它就非常非常少了,基本上可以看作一天之内,股票市场所有交易是零和的,在我视频下面的评论就有人说,你这种长期投资对于散户是不合适的,因为他们没有多少钱,等了那么久也赚不了多少钱,对他们来说来钱太慢了,那他们就想怎么样,他们就想通过短期频繁交易这些东西,来获取短期的收益,那问题是,你凭什么觉得,在短期这种零和的博弈中,你能赚钱,那我这么跟你说,如果你把股市比作个战场,散户和机构差距有多大,从知识理解资源上来说,散户他就像是一个拿着斧头的视频,那机构像什么,他就人家是开着坦克来的,散户和机构差距就是这么的大,那么在短期一个0和个博弈中,散户如果想要通过炒股炒币,炒鞋来赚钱,那都是不可能的,他们的期望收益一定会是负的,如果散户想通过做这些事情赚钱,他并不让你赚到钱,他只会让你的钱迅速的减少,然后你就可以心无旁骛的,愉快的去打工了,最后我们总结一下,今天我们讲了,公司和基金经理,怎么样可以合伙来割韭菜,那我想告诉大家的是,其实我们并不需要去做韭菜,我们可以做一个长期投资者,比如说把钱给基金经理,让他们去省钱打架,当然选基金经理你也要注意,你要选一个靠谱的,比如说,如果一个基金经理管理一个100亿的,基金那他的年收入就差不多1,000万,那他才不会为了赚这么几十万,去做这种市值管理的事情,那如果你想自己直接投资,不管是房产股市还是债券也好,如果你能做一个长期的投资者,那你可以不用管这些人,怎么样做市值管理,这种割韭菜的行为,反正割不到你头上,为什么我国有这么多韭菜,如果这些穷人想通过搏一搏,干涉变摩割个方式,去做一些期望收益为负的事情,那么他们只能一辈子继续当韭菜了,这就是今天所有我想讲的内容,如果大家喜欢,请长按点赞,一键三连,并把它转发给身边需要的人,我是金融教授叶帅,我们下期再见,
posted on 2024-06-25 16:02 luzhouxiaoshuai 阅读(3) 评论(0) 编辑 收藏 举报