[MBA] What are the most important indicators for VC

 

What are the most important indicators that Venture Capital firms, Private Equities, and Hedge Funds are looking for when investing in a company?

# Traction: Up and to the right, strong unit economics. YoY and MoM growth, solid and improving cohorts, 4x LTV (Loan-to-value ratio) > CAC (Customer Acquisition Cost) etc
# Market size: Big and you have scalable acquisition channels to access it. Maybe competition are suing you because 'it isnt fair' (see zenefits)
# Team: Like and trust them, they have stellar backgrounds. This is illustrated in traction (above))
# Problem/solution: You solving a real problem and your solution is ideally 10x better and fundamentally defensible (code for: has a network).

There are obviously other factors and a whole lot of details.

 

 

What are the most important factors an investor is looking for in a venture?

• Great Team
• Great Traction
• Great Revenue Growth
• Scalability
• Ability to Compete / Right to Win
• Great Value Proposition
• (Path to) Profitability
• Exit Options

 

 

作者：以太创服
链接：https://www.zhihu.com/question/24357550/answer/140017453

* LTV有Life Time Value 生命周期总价值 的意思，在这里说的LTV是指 Long Term Value

这里我需要引入一个概念就是LTV(Long Term Value), LTV有两部分组成，一个是客户单次消费可以为公司提供的价值，我们设定为P；另一个是客户在公司消费的频次T，LTV=P*T。

 

 

完美商业计划书全攻略： 种子/天使轮、A轮、B轮的BP有哪些区别？

18.投资人对哪些点感兴趣

1）一般投资人关注的要点有用户数，日新增，PV/UV，DAU，留存率，用户停留时长，使用频率，竞品情况，未来发展方向与空间等等，投资人最喜欢看的就是数字和图表，可以根据不同行业进行展示。

2）收入模式 – 清晰的、可信的、明确的、精准的、看得见摸得着的收入模式。

对于一个创业公司来说，没有任何东西可以比收入更加重要了。

3）资金用途和估值。

这也是一个创业者和投资人不可回避的问题。想好了你需要多少钱？准备出让多少股份？不管你的心理价位是多少，你应该明确提出你的要价，不妨让它作为一个谈判的起点吧。

4）有可能在三到五年内将公司价值提高100倍，不管现在值多少钱。

5）在商业计划书中表现出对资金需求有认真规划，而且确实需要这么多钱。

6）有其他投资人准备一起投资的商业计划。VC往往觉得人越多越安全，所以他们通常不喜欢成为交易中的惟一投资者。

7）明确的退出方法。投资人希望看到你已经提前做好了安排，让他们能在交易中拿回自己的钱并获得回报。

 

 

顶级风险投资人用这16个指标衡量创业公司的好坏，你达标了吗？

商业与财务指标

1. 签单金额与收入

2. 经常性收入与总收入

投资人更愿意给收入大头来自于产品而不是服务的公司更高的估值。为什么呢？因为服务性的收入不是再生性的，而且利润率较低，较难规模化。而前者收入来自于软件销售与产品本身。

• • 年度经常性收入（ARR）：一项衡量自然发生的经常性收入的指标。它应该减掉所有一次性（非经常性）的费用以及专业服务费用。

  • 客均年度经常性收入（ARR per customer）：你的这项指标是平缓或增长？如果你正采用“追加销售”或“交叉销售”的策略，那么这项指标应该是增长的，对公司业务来说，这是健康积极的体现。

  • 月度经常性收入（MRR）：通常，人们把一个月的签单金额乘以12得到AAR。这样做犯了两个常见错误：一是将非经常性费用给算了进去，其中包括硬件、设置、安装、专业服务、咨询协议等等内容；二是错误地将签单金额等同于收入。（参见第一条）

 3. 毛利

 4. 合同总价值（TCV）与年度合同价值（ACV）

 5. 用户终生价值（Life Time Value）

6. 商品交易总额（GMV）与收入

7. 未实现收益（预收账款）以及开票额

8. 获客成本——混合型VS自然增长VS付费推广

 

产品和互动指标

9. 活跃用户数

10. 月度环比增长

11. 流失率（Churn）

12. 烧钱速率（Burn Rate）

13. 下载量

14. 累积图与增长图

15. 图表小花招

16. 指标的轻重主次

 

 

有关「用户增长」的实操经验总结