High Frequency Trading （整理中...）

什么是高频交易系统

1 交易指令完全是由电脑发送，对市场数据的响应延时在微秒级
2 系统有专用的软硬件组成，研发时需要大量的计算机专家级的工作
3 系统的硬件需要放在离交易所主机很近的位置，所谓co-location。并且得到专门的准入许可证，交易指令发送至交易所。

符合以上三点，就可以叫做高频交易系统（High Frequency Trading  HFT）

所谓【高频】，并非一定是指成交的频率高，有些系统只是下委托单和修改、回撤委托单的频率高，真正的成交次数可能并不多，
也一样高频交易系统


美国证券交易委员会（SEC）。SEC也很难给出明确的定义，最终的描述是基于5个特性：

1 使用超高速的复杂计算机系统下单
2 使用co-location 和直连交易所的数据通道
3 平均每次持仓时间极短
4 大量发送和取消委托单
5 收盘时基本保持平仓（不持仓过夜）


妖魔化的高频交易言论

1 超强的盈利能力（仿佛高频交易的机器就跟印钞机似的）；
2 纯粹靠交易赚钱，有着神秘的数学模型和尖端科技，精准的预测市场走势，有着无可比拟的优势在市场上呼风唤雨
3 利用速度优势割其他机构类交易者的肉


下次遇到这种人，请他直接闭嘴

这个行业的真正的精髓：
偏执的科技至上理念，及其复杂的技术难题，疯狂追求机器极致的性能，以及高强度的同业竞争


高频交易的类型
1 被动做市（poaaive Market Making）
2 套利 （Arbitrage）
3 结构化（Structural）
4 趋势（Directional）

以上策略中，做市商策略是事实上最好的业务模式，具备可持续的发展的性质。