期货（Futures）、远期（Forwards）、互换（Swaps）、期权（Options）是四种最常见的衍生工具，它们本质上就是一个合约，规定了某商品在某时间以某协议价格交易，而不是市场价格来交易。
很多大宗商品比如贵金属、石油、农产品等，价格波动非常大的，从事这些行业的企业/人，有的需要锁定价格做套期保值，有的需要预测商品的价格来套利，都可以通过这些工具实现：
关系图
以购买原油举例：
通过例子理解
下面是知乎上看到的几个典型例子:
远期（Forwards）
在未来某日以现在约定好的价格交易特定资产。
比方说，我今天出门和肉铺老板说好，我明天要跟你买一个猪肘子，就按照5镑一公斤的价格卖给我吧，然后老板答应了，我们就相当于签订了一个远期合约。
期货（Futures）
期货其实就是标准化的远期, 是可以在交易所直接交易的。
比方说现在我去市场而不是肉铺，然后跟市场上卖猪肘的摊主说，我明天要以5镑一公斤的价格买一只猪肘。
老板兴高采烈地答应了。但问题是，我怎么确定明天这个老板真的会出现，这个老板又怎么知道我明天会不会反悔呢？
于是我俩机智地找到了市场管理员认证这笔期货交易，市场管理员给我们的交易作担保，条件是我俩各交一笔1镑的保证金（margin），这样我们就不会反悔了。
所以期货相比起期权来说要求更高，但是风险更低。
期权（Options）
期权指的是在未来某日以现在约定好的价格交易特定资产的权利。（多了“的权利”三个字。）
比如说我仍然想明天买一个猪肘子，我可以选择跟肉铺老板买一个猪肘的看涨期权（call）。
期权的好处在于，它是一项权利，因此并不一定需要执行。
比方说，当我第二天去到肉铺的时候，发现猪肘要卖6镑一公斤，我就可以跟老板说我要行使这项权利（exercise），你得5镑卖我。
如果第二天猪肘只卖4镑一公斤，我就可以和老板说这个权利作废，我直接以市场价4镑一公斤跟你买。
显然这个条款对我百利而无一害，肉铺老板肯定不会平白无故答应的嘛。
所以通常肉铺老板会在今天就收一笔小钱（premium，溢价），比方说50便士，以弥补他明天可能的亏损。
我买这个期权的行为就叫做做多（long），肉铺老板卖期权叫作做空（short）。
注意，这和卖猪肘或者买猪肘一点关系都没有哦。
互换（Swaps）
亦可称为掉期，在未来一系列时间以现在约定好的价格交易特定资产。（这里的重点是一系列，也就是交易发生不止一次。）这种交易的渊源是背对背贷款。在1981年后出现了货币互换、利息率互换及通货利息率相混合的互换。
知乎上DONT举的货币互换例子：
https://www.zhihu.com/question/24357275
刘能住在村东头，赵四住在村西头。
村东头刘能他干妈开了一个超市卖猪肉，村西头赵四他干妈开了一家超市卖牛肉。
刘能喜欢吃猪肉，每次都去他干妈家买猪肉吃，他干妈对他很好，每次都以非常便宜的价格卖给他猪肉。
赵四喜欢吃牛肉他干妈对他也不薄，一样，卖给他非常便宜的牛肉。
所以，他们每次买肉，都去自己干妈家去买。
突然有一天，刘能的老婆要吃牛肉，赵四的老婆要吃猪肉。
我们假设下价格情况：
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猪肉市场价：20元/斤，成本价10元/斤。
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牛肉市场价：20元/斤，成本价10元/斤。
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刘能的干妈卖给他猪肉：15元/斤。
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赵四他干妈卖给他牛肉：15元/斤。
于是，刘能和赵四各自带着20元钱，准备各买一斤肉，就上路了。
他们恰巧在村口相遇了。
他们都知道对方有个干妈，而且能够以低价从干妈那里买肉。
于是，一合计，各自去干妈那里买肉，
刘能去干妈那里买一斤猪肉，花费15元。
赵四去干妈那里买一斤牛肉，花费15元。
然后，两个人把买来的肉换一下就好了。这样，每人省下5元。
注意，在这个过程中，刘能和赵四各自节省了5元钱。这是利用他们在不同渠道优势获取的。
刘能和赵四，在这个过程中，都获利。就是这么神奇。
其实，我们已经发现在这个过程中，刘能和赵四的干妈承担了他们获利的损失。
货币互换就是这个意思，在各自的优势渠道融资，然后完成交换。
这样，看起来进行互换的两者之间都要获利。好像没人有有损失一样。
货币互换最早发生在1981年，所罗门兄弟最早发现了套利可能，并将之成功地应用在IBM和世界银行之间。
