摘要：希腊值 期权的价格与标的资产价格、标的资产波动率、期权执行价格、期权到期时间、利率等因素有关，通常用希腊字母（Greeks）表示期权价格对于上述影响因素变化的敏感程度，是期权交易中重要的风险管理指标。常用希腊字母及其含义如下表所示： 名称 符号 中文含义 Delta Δ 标的物价格变动一个点，期权价
阅读全文
摘要：总结 随记 原文：https://zhuanlan.zhihu.com/p/612658268?utm_id=0 雪球的底层逻辑（票息） 在雪球的定义中说明了，雪球结构本质上是一种奇异期权。客户购买雪球，相当于卖出了一份虚值的看跌期权，券商买入了一份看跌期权，上涨或波动率小对客户有利，反之对券商有利
阅读全文
摘要：总结 前言：Financial - 看涨期权 和 看跌期权 实值期权 —— 看涨期权（看跌期权）的履约价格低于（高于)标的物价格，买方立即执行就可获利的期权； 平值期权 —— 看涨期权（看跌期权）的履约价格等于或近似等于标的物价格，买方立即执行不赢不亏的期权。 虚值期权 —— 看涨期权（看跌期权）的
阅读全文
摘要：总结 1. 买入看涨期权（认购期权），就是指赋予看涨期权买方一个权利：在未来某个特定时间，以行权价格，从看涨期权卖方，买进一种资产（股票,外汇,商品,利率等）的权利。 买入看跌期权（认沽期权），就是指赋予看跌期权买方一个权利：在未来某个特定时间，以行权价格，对看跌期权卖方，卖出一种资产（股票,外汇,
阅读全文
摘要：一、结论 现有情景分析相关模型里面： 实际pnl（actualPnL）都是非路径依赖的 但一旦drilldown，分步骤的pnl还是路径依赖的，表现为不同的path shock出来的中间结果不同，但是最后的actualPnL还可以保持一致 二、详细说明 假设这里我们要shock两类因子： x - 利
阅读全文
摘要：from 天翼老师 背景描述： 假设某个曲线上有10个期限点（term），我们要会看过去100天的这条曲线的变化。 计算过程： 1） 这是第1天，与第0天之间，每个期限点的变化： △0f(t) = [f1(t1) - f1(t0), ... , f10(t1) - f10(t0)] . . . 这是
阅读全文
摘要：参考了知乎上的答案：胡阿福 https://www.zhihu.com/question/26419030/answer/7220207 假设你叫李三，你开一个猪脚店，你希望知道你每天卖出去多少碗猪脚，一般的思路是说，我记录30天每天卖多少，然后平均数得到一天卖100碗，ok，任务完成，这就是你想知
阅读全文
摘要：一、什么是协方差？ https://baike.baidu.com/item/%E5%8D%8F%E6%96%B9%E5%B7%AE/2185936?fr=aladdin 二、协方差与相关系数的区别和联系 协方差：协方差表示的是两个变量的总体的误差，这与只表示一个变量误差的方差不同。 如果两个变量的
阅读全文
摘要：基本思想 主成分分析是设法将原来众多具有一定相关性（比如P个指标），重新组合成一组新的互相无关的综合指标来代替原来的指标。 主成分分析，是考察多个变量间相关性一种多元统计方法，研究如何通过少数几个主成分来揭示多个变量间的内部结构，即从原始变量中导出少数几个主成分，使它们尽可能多地保留原始变量的信息，
阅读全文
摘要：总结 1.即期收益率（Spot Rate) 也称零息利率，是零息债券到期收益率的简称。在债券定价公式中，即期收益率就是用来进行现金流贴现的贴现率。 2.远期利率，即从未来某一时点到另一时点的利率 3.到期收益率，YTM，相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到期满可以获得的年平均收益率，其中隐
阅读全文
摘要：总结 计算平均数，有两种方式，一种是算数平均数，还有一种是几何平均数。 计算数平均数是统计学中最基本、最常用的一种平均指标，是加权计算的，每个数据之间不具有相互影响关系，是独立存在的。 几何平均数是指n个观察值连续乘积的n次方根 问题 如果你是一个基金经理，管理着一支基金，规模是100万元，今年行情
阅读全文
摘要：定义 Bid Price：buyer愿意出的最高价格，去购买这个债券 -- 一般高于现在的价格 Ask Price：seller愿意出的最低价格，去出售这个债券 -- 一般低于现在的价格
阅读全文
摘要：全价交易dirty price 是指债券价格中将应计利息（Accrued interest）包含在内的债券交易方式，其中应计利息Accrued interest是指从上次付息日到购买日债券的利息。应计利息是根据票面利率coupon rate计算出来的。 净价交易是以不含利息的价格进行的交易。这种交易
阅读全文
摘要：一、什么是FICC业务? FICC（Fixed Income, Currencies, and Commodities）业务。看似差别较大的固收、外汇和商品业务被放到一个部门也是有原因的： 先举个例子，比如说某国企希望发行美元债筹资，然后投资到澳大利亚的铁矿石场，然后将铁矿石出口回国销售。那么其中就
阅读全文
摘要：芝加哥商品交易所--债券盈亏公式 背景 原本债券的盈亏计算，都是统一交给下游的量化系统统一处理。 但由于业务量增加，量化引擎计算力出现了瓶颈，经常导致交易员下单后看到持仓的盈亏数据出现延迟。 因此，为了提升性能，我们把债券交易 和 债券期货交易 的盈亏计算剥离出来。不再走量化系统，而是通过自己获取交
阅读全文
摘要：CME（芝加哥商品交易所 Chicago Mercantile Exchange）公式 CME Group version = (livePrice - tradePrice) * "size of contract" * "number of contracts" 网站：https://www.c
阅读全文
摘要：总结--请介绍下你如何运用EfficiencyRatio策略 1.“EfficiencyRatio效率比值” 概念是美国交易员 Perry J. Kaufman 佩里·考夫曼 提出的，是一种趋势强度的衡量。它的计算公式是： ER = N期间内价格总变化 / N期间内个别价格变化的绝对值 取值范围为-
阅读全文
