[Trading] 订单簿 Level II 市场数据和市场深度

 

 

 

日内交易者用来做交易决策的工具包括各种类型的市场数据，通常被称为“一级和二级市场数据”。

 

这个市场数据包括当前价格和最近完成的交易的信息。

二级数据比一级提供更多的信息。交易者决定他们的交易需要哪些数据，然后通过他们的经纪商订阅这些数据。

 

根据broker的不同，Level I和Level II可能有不同的相关成本。重要的是要意识到数据feed的差异，这样你就不会为你不需要的东西付费。

 

Level I 市场数据

基本市场数据被称为一级数据。一级市场数据提供了大多数基于图表的交易系统所需的所有信息。

如果使用价格走势或基于指标的策略进行交易，那么一级市场数据就足够了。一级数据包括以下信息：

 

买入价

　　有人愿意购买一项资产的最高标价。

买盘规模

　　人们试图以买盘价格购买的股票、外汇或合约的数量。

卖出价

　　有人愿意出售资产的最低标价。也叫“报价”。

要价规模

　　按卖出价出售的股票、外汇或合约的数量。

最后价

　　最后一笔交易发生时的价格。

 

剥取头皮者或根据其他交易员的出价和报价变化进行交易的交易员，使用的是二级数据，该数据提供了多个级别的出价和报价。

 

二级市场数据

第二级提供比第一级数据更多的信息。主要的是，它不仅显示最高的买价和卖价，还显示其他价格的买价和卖价。

 

出价最高的价格

显示交易员愿意购买某项资产并已下订单的最高5至15个价格。这意味着你不仅看到当前的出价，而且所有出价目前低于它。

在活跃交易的股票中，通常会有比当前价格低0.01美元的竞价。

 

这一策略与观察最近的交易相结合。如果大部分交易发生在买入价，这意味着短期内价格可能会下降，

而如果大部分交易发生在要约价，价格可能会上升。这些方法也可以与基于图表的策略相结合。

 

第二级也被称为“订单簿”，因为它显示了所有已下的订单和等待完成的订单。

当另一个人愿意以同样的价格与另一个人交易时，订单就完成了。

二级也被称为“市场深度”，因为它显示了在每个出价和要价下可用的合约数量。

 

数据可用性和价格

市场数据来自提供市场的交易所。

例如，纽约证券交易所(NYSE)为在纽约证券交易所上市的股票提供一级和二级数据。

短线交易员通过他们的短线交易经纪公司接收市场数据。

一级和二级可用于期货和股票。一些外汇经纪人也提供二级市场数据，尽管并非所有人都这样做。

 

对于股票和期货而言，第二级的成本高于第一级。

一些经纪人可能会免费提供所有的数据，但他们通常会收取更高的佣金作为补偿。

提供二级数据的外汇经纪人通常不收费。

 

FAQs

你如何使用订单簿进行交易？

交易订单的详细数据可以帮助您作出交易决定。

具体如何使用这些数据在一定程度上取决于你的交易策略，

但通常情况下，订单簿会给你更多关于交易订单背后的力度和交易量的详细信息。

例如，如果买方等待的订单比卖方多，那么这就是看涨信号，它可以让你对看涨交易更有信心。

 

经纪公司如何从买卖价差中获利？

券商和其他做市商从买入价和卖出价之间的差价中获利，也被称为“买卖价差”。

买方支付买入价，卖方收到买入价，做市商保留差价。这可能只是一两个便士或利润，但做市商每天做成千上万次。

 

Refer：日内交易技巧

Refer：https://www.thebalance.com/order-book-level-2-market-data-and-depth-of-market-1031118

Link：https://www.cnblogs.com/farwish/p/15816002.html