2020-1-19 2.港股打新、REITs和分拆
1.港股打新介绍
港股打新升级版
财属目由尽握手中
港股中签率较高
A股提高中签率
港股提高中签之后的收益率
有可能破发
2.第一版港股打新
港股打新第一版
■第一种策略：只选择低于1.5港币的
配售的话基本买不到
港股的创业板 没有一个是亏损的 收益3倍
大部分不能参与申购
短期类不能参与港股产业版打新
超购：5000万 ，3亿申购，超购的越多，越感兴趣
超购倍数，上市不一定涨
低发行价策略：发行价低的那些股票
低于1.5港币 0.75赚钱 0.25亏钱 11.2倍 投入1万 2年 3万港币
第一手中签率高，投入高，中签率降低
申购一手的中签概率是很高的
■第二种策略：只选择地产股
只有跟建筑有关的，材料，地产
67% 的胜率
2年碰到 29次 总收益率 6.9倍
■综合策略（推荐）：只打低于1.5港币或地产股，具体的收益率
11.6倍
4万港币的收益
3.升级版港股打新
第一版的收益率有限
参与一手新股 也就赚三四千
不再执着于港股打新
港股的新股 一下子就涨到一个板 涨到位 新股交易活跃 可能产生较大的涨幅
炒新 怎样判断是可以买入的 买多少 持有多久后卖出
什么样的新股是可以长的 开盘要涨， 涨幅< 40% 买一份
什么时候卖出 每过五个交易日检查 是否上涨了4% 是--> 继续持有 40个交易日后无条件卖出
港股的创业板 涨的高 一般只在开盘首日-10日 后面一泻千里 配售的创业板千万不要参与 首日成交量是假的 是5-6个人交易 很容易抬升股价 好几倍
4.港股打新的理念
量化投资 不能只看到量化 思考背后的原理
统计套利：大概率赚钱 4次 3次赚钱 收益低
第二版： 黑天鹅策略 小亏大赚 53%胜率
每一分投入资金量固定的
一万关港币最大亏 35% 最大赚5-6倍
一笔可以赚很，亏的话，不会亏很多
对心里要求很高
亏了几次，赚了几次
受不了多次的小额亏损
港股打新升级版
■买卖标的：低于1.5港币的新股或者是地产股
■第二步买入：首日收盘只要是涨的，并且涨幅低于40%的，就买入一份
第三步持有：每过5个交易日检查一次，是否比5个交易日前涨了4%以上，如果没有达到则卖出。首日、5日、10日、15日、20日、25日、30日、35日、40日。到40日就无条件卖出。
5.REITs简介
Reits的特点
- 物业类型多样化
- 75%以上的收入来自房地产或相关投资，90%以上的应税收入用于分红
- 免税，企业不需要为其收入纳税
- 流动性好
6.REITs的物业类型
办公类
租约较长5~15年
对周期反应较为滞后
住宅类
租约较短，通常0.52年
面临房产市场的竞争
有一定的周期性
零售类
有社区购物中心、购物广场两种类型
通常采用“低租+抽成”的租约方式
和零售商是共生关系
工业类
和承租人关系较为稳定，租约较长
按需扩张，周期性相对较弱
交通运输优势较为重要
7.REITs的增长方式
内部增长
- 增加租金收入
- 控制费用增长
- 物业翻新、承租人升级
外部增长
- 通过收购、并购增加物业数量
通过与承租人签署按“按比例分成条款”、“固定增长
条款”增加租金收入
通过与承租人签署“成本共担条款”控制成本费用
通过老旧物业翻新改造、引入新的承租人来提高租金
HCP 收购 HCR Monor Care
西蒙地产收购扩张
8.REITs的量化指标
9.REITs的估值
10.REITs的信息来源
11.分拆简介
12.分拆举例
13.分拆流程及原因
14.分拆赚钱的原因
15.量化分拆
16.量化分拆二
17.如何阅读分拆文件
18.分拆的风险
19.对待分拆的正确姿势
