8、一次性搞定所有债券基金

债券基金

债券的本质，是机构公开向大家借钱并承诺还本付息的一种凭证。

根据借钱人的不同，可以分为三大类

①政府债券：就是政府向我们借钱的凭证。

主要分为两类：中央政府来借，叫国债。

地方政府来借，叫地方债，也称“市政债券”。

②金融机构债券：就是金融机构向我们借钱的凭证。比如，银行、证券公司、保险公司等~

主要有三大类：中央银行借钱，叫央行票据；政策性银行借钱，叫政策性金融债券；比如，中国开发银行发行的国开债；其他金融债券：同业存单、商业银行债、证券公司债、保险公司债。

③企业债券：指企业向我们借钱的凭证。

企业债券可以分为普通公司债券、企业短期融资券、中期票据、资产支持证券、可转换债券等。

纯债基金挑选要看四个方面：

1历史综合评价，可以交给专业的人去做，那就是晨星网的晨星评级。

2成立时间。成立的时间不能太短，这样收益才可参考。要选择成立时间>5年的。

3基金规模不要太小，不要小于5亿，避免清盘风险。

4分析纯债基金持有的债券类型和每种类型的债券占比，挑选风险更低的。

挑选纯债基金

第一步，打开晨星网，点击基金筛选器。

第二步，点击更多筛选条件。

第三步，设置筛选条件。

选好之后点击查询，即可看到经过初筛的38只纯债基金。

把星级条件再缩小点，选择大于等于“双4星”的纯债基金。

偏债基金的优点

1、相对于纯债基金，偏债基金可以在牛市中博取更大的收益；

2、相对于股票型基金，偏债基金在熊市中往往可以有更小的下跌幅度，属于进可攻退可守的基金。

知道了如何投资纯债基金和偏债基金是不是就可以立马去买买买了？

购买债券基金也是要选择时机的。

    债券可以在市场上进行交易，在这个买卖的过程，债券的价格会因为供求关系产生波动，像股票一样。

    一旦市场上资金借贷的利息，也就是市场利息上调，投资者们会更愿意把钱借出去，而不是购买债券。这样，债券的价格就会下跌，债券基金就有可能出现亏损。

这就是债券基金的利率风险。

要如何规避利率风险，实现债券基金的低买高卖呢？

    在市场利率高的时候买入债券基金，再在市场利率低的时候卖出它。这样，就能实现低买高卖了。

市场利率怎么样才算高、怎么样才算低呢？市场利率可以参考10年期的国债利率。

    比如，10年期国债到期收益率是3.179%，那么现在的市场利率就是3.179%。（查询数据是2019年7月4日）

    因此，只要观察10年期国债到期收益率，就可以知道目前的市场利率，也能判断目前是否是债券基金的出入场时机了。

    根据历史统计，中国10年期国债收益率的平均值在3.3%-3.5%，这就是市场利率的平均值，由于市场利率波动小，比较稳定，这个平均值也是长期稳定的。

纯债基金和偏债基金的投资方法

如果债券基金与股票基金共同配置，更适合使用纯债基金，因为它的风险极低。

具体的挑选步骤：

1.通过晨星网筛选出三年评级和五年评级分别3星以上，成立时间>5年，资产净值在5亿以上的纯债基金；

2.精选星级大于等于“双4星”的纯债基金；

3.选择持有国债和金融机构债券的占比总和在20%以上的纯债基金；

4.和股票一起配置，选择1-2只就好。

    如果只投资债券基金，可以选择偏债基金，靠基金就完成了股票和债券的配置，并且可以选择比较激进债券，以博取更多的收益。

具体的挑选步骤：

1.通过晨星网筛选出三年、五年评级均为3星以上，成立时间>5年，选择长期历史总回报均为正数的，资产净值在5亿以上的偏债基金；

2.精选星级大于等于“双5星”的偏债基金；

3.别除基金经理任职年限<5年的基金；

4.最后选择1-2只就好。

债券的买入时机

和市场利率相关

当前市场利率（等于10年期国债收益率）>3.5%，买入债券基金；

当前市场利率（等于10年期国债收益率）<3%，卖出债券基金。