gpgj-19.高级课总结

19.高级课总结

1.高级课最终站

如何对公司估值

找到公司未来的真实盈利*回本年限=估值

如何计算公司未来的盈利

ROIC 资本回报率

零售公司每平米净现金流经营面积

高速公路每公里的现金流折现法

{

"question": "若想知道一家公司到底值多少钱，应该翻以下哪个牌子？",

"selection": [

"A.综合损益表",

"B.资产负债表",

"C.现金流量表"

"answer": "B",

"analysis": "正确答案：B。综合损益表：描述一家公司某个会计年度的经营、盈利状况；资产负债表：资产和负债的总和，反映一家公司到底值多少钱；现金流量表：公司现金的流入和流出，真金白银。"

}

2.投资心理导言

我为什么会亏损？

{

"question": "下面哪本秘籍是你在股市投资中要修炼的“心法秘籍”呢？",

"selection": [

"A.《穷爸爸富爸爸》",

"B.《巴菲特的护城河》",

"C.《小狗钱钱》",

"D.《清醒思考的艺术》"

"answer": "D",

"analysis": "正确答案：D。《穷爸爸富爸爸》、《小狗钱钱》以及《巴菲特的护城河》都是讲述投资故事、投资方法的书籍，属于“武功秘籍”；《清醒思考的艺术》是讲述思维方式的“心法秘籍”。"

}

20.基本心理误判和决策误判

1.基本心理误判-从众心理

{

"question": "下面哪个成语属于“从众心理”的一种表现?",

"selection": [

"A.掩耳盗铃",

"B.人云亦云",

"C.守株待兔",

"D.狐假虎威"

"answer": "B",

"analysis": "正确答案：B。人云亦云的意思是指大家怎么说，自己也跟着怎么说，是一种典型的缺乏主见的“从众心理”的表现。"

}

2.基本心理误判-风险厌恶

{

"question": "股市中，下面哪种行为不属于典型的“风险厌恶”的行为？",

"selection": [

"A.高买低卖",

"B.资产配置",

"C.分散投资",

"D.基金定投"

"answer": "A",

"analysis": "正确答案：A。进行分散投资、资产的合理配置以及定期买入基金的投资策略，都是在一定程度上分散风险，避免因单一产品或单次买入的投资失误而造成的血本无归。高买低卖是投资获利的一种方法，并不属于“风险厌恶”的行为。"

}

3.基本心理误判-损失厌恶

量化不要过于相信你自己的感觉利用逻辑

{

"question": "出于“损失厌恶”的心理，下面哪个词会引起我们更强烈的反应？",

"selection": [

"A.盈利",

"B.和善",

"C.凶手",

"D.幸福"

"answer": "C",

"analysis": "正确答案：C。“凶手”暗含着一种损害性，比起令人感到高兴的“幸福”、“盈利”等词，我们对于不好的东西反应的更加敏感和强烈。"

}

4.决策心理误判-锚定心理

心中认定了一个价格

{

"question": "“股市有风险，定锚需谨慎”，我们应该把“锚”定在哪里呢？",

"selection": [

"A.买入价格",

"B.卖出价格",

"C.当前价格",

"D.公司价值"

"answer": "D",

"analysis": "正确答案：D。可以说，我们实际的买入价格、卖出价格和当前价格，决定了我们投资的盈亏和多少，但无论是20元买入还是50元买入，我们应该弄清楚，最重要的是这家公司现在值多少钱，这样，我们才能做出正确的买入和卖出的决定。"

}

电影票丢了 vs 掉了80块钱

道听途说买了某个股票股票下跌抱着不肯抛

淹没成本

当自己不肯放时，问自己：

在现在这个估价你愿继续买入么，不愿意，那么也不值得继续持有

5.决策心理误判-膀胱效应

手中留不住钱

一有钱就忍不住投资出去

金融危机前

巴菲特拥有五百多亿现金

保持手中一定比列的现金 20% 以上机会来时投资

{

"question": "铁柱用10万元来搞投资，最少要保留多少钱的老婆本为好？",

"selection": [

"A.5千元",

"B.1万元",

"C.2万元",

"D.5万元"

"answer": "C",

"analysis": "正确答案：C。一般来说保持手中握有20%以上的现金，一是为了避免血本无归，而是为出现更好的投资机会作准备的。"

}

6.决策心理误判-抽屉效应

手中的钱是分类的

工资存起来，年终奖就拿去挥霍

不论钱的来源何处

到了你手中，都是你的财产

有的用来挥霍，有的用来度日

善待自己的财产和现金

每一分钱都是等价的

{

"question": "在日常生活中，下面哪个“抽屉”是我们应该封闭的？",

"selection": [

"A.储蓄抽屉",

"B.投资抽屉",

"C.日常消费抽屉",

"D.挥霍消费抽屉"

"answer": "D",

"analysis": "正确答案：D。日常生活中，我们会对现金进行合理的分配，其中包括储蓄、投资、日常消费等。一是出于对生活的计划和安排，二是出于对储蓄和投资的有效分配。但这种分配并不等于划分等级，我们应该珍视每一分钱，相信每一分钱都是等价的，从而避免任意的挥霍和浪费。"

}

21.时效心理误判

1.短期记忆效应

{

"question": "脑子里有个橡皮擦，以下哪种方法能够治愈“短期记忆效应”呢？",

"selection": [

"A.吃药",

"B.喝水",

"C.记笔记",

"D.早睡早起"

"answer": "C",

"analysis": "正确答案：C。要明白“短期记忆效应”是心理上的，而不是生理上的。俗话说：“好记性不如烂笔头”，记录下自己的投资记录，定期翻阅，避免我们因近期的情绪而影响我们的投资决策。"

}

买股票时凭感觉，没有跌，以为自己是深思判断，其实只是短期记忆效应

碰巧买入一家公司，涨了50%，认为当时买入就是深思熟虑，价值投资的，这样长时间麻痹自己，会高估自己的投资能力，迟早会吃亏

写下每一笔投资记录可追溯性当初为什么做下这个决定

2.耐心效应

{

"question": "测测你的耐心度：如果用一张白纸、一支笔来作画，为了追求完美，你最多会进行几次修改呢？",

"selection": [

"A.1次",

"B.3次",

"C.5次",

"D.10次"

"answer": "D",

"analysis": "正确答案：D。其实这道题没有标准答案，只是测测你的耐心。如果你不喜欢对这张画进行修改或者只进行1次修改，说明你是个没什么耐心的人，最好进行长期的训练来增强自己的耐心。如果你的答案是3次或者5次，说明你是一个有耐心，但耐心不足的人。往往在自己感兴趣的事情上会表现很有耐心，而对自己不感兴趣的事情会表现的兴致缺缺。如果你的答案是10次，那么恭喜你，你具备了投资中非常宝贵而重要的心理素质。"

}

盈利在哪里获得既不是从卖出也不是买入时获得耐心等待中合适的出击

给公司估值量化估值的范围给出一个

不跌倒量化的一下绝不买入