告别知识幻觉

告别知识幻觉

平均数思维

前面的课里我们提到一句话：20年前，中国股市是2700点，而今天又到了2700点，我们该如何挣钱？

这话听起来似乎很理性，但它还有另外我们没看到的一面：在说这句话的时候，我们实际上遵循了一个“平均数思维”。“求平均数”是一种统计方
法，它针对的是整体，而我们要考虑的问题并不是平均数。

我们以前讲到过一个统计学家的悲剧：有一个统计学家要过一条河，他得到一个统计资料说“这条河平均深度1.5米”，他就想“我有1米8，过这条
河完全没问题”，当然，最后的结果是，他淹死了。

做决策的时候，看平均数只是我们思维的一个起点，真正值得关注的往往是形成这些平均数的最高值和最低值。
我们的决策就是要力图超出平均数，或者说，至少避免成为拉低平均值的那部分，最好是让自己的数字成为被拉低的那个数字。

聪明人“不断搬起石头砸自己的脚”

经常听到有些朋友抱怨在股市上赚不到钱，这是一个普遍现象，并不只是在中国，在美国这样的事情也同样会出现，同样是一些人赚不到钱、亏
损，另一些人赚到了很多钱。

有一个分析师给出了一个很有意思的统计数字：他研究了700家基金，平均年收益率是5.7%，但很多投资者的收益率仅为1%，当然还有亏损的。

为什么会出现这样的情况呢？你跑不赢平均值，但只要跟平均值保持一致，也会赚到不少钱，至少不会亏钱——但并非所有的投资者都能盈利。

这个分析师总结了一句话：因为很多人在不断地搬起石头砸自己的脚。在资本市场上“搬起石头砸自己的脚”听起来很荒唐，而且最有意思的是，这
些人当中，受教育程度高的聪明人占多数。

如果直观分析的话，只有最蠢的人才会“从高处买，从低处卖”，它不符合经济学对人性的假设。但是在资本市场上，就是有这样一批“聪明人”常
常这么干，说白了，是因为这些人大大高估了自己的聪明程度。

首先，他们是“过度自信”，总认为在特定时刻，自己做的决策是对的——过后我们看来他是在“高买低卖”，但当时他认为自己是在买低，而不是在
买高。而“低卖”是他自己受某种没有意识的观念和力量驱使，被迫卖掉了。这样频繁的进出，过度的反应，导致了一个他自己都不相信和承认的结
果——他一直在做“高买低卖”的事情。

随机事件的“过度反应”

智商远高于平均智商的这些人，拉低平均数的原因有三个：1. 过度自信；2. 过度反应；3. 短视，损失厌恶。

我们先来讲讲“对随机事件的过度反应”。

在以前的课程里我们说过一句话，“人类特别容易忘记自己的真实出身”，这个出身是什么？在250万年的历史当中，有文明的历史1万年都不到，
我们作为一个文明人的历史，只有人类历史的1/250，而我们的身体特征、心智特征，绝大部分都是在非洲大草原上形成的——如果把我们的身心特
点设想为一种业绩的话，那么这里的实际控股人就是非洲大草原。

但我们早就忘了这一点，而且受教育程度越高，越觉得自己跟那个在稀树草原上直立行走，拿着一块石头艰难找食物的人，差别不只是天渊之别
——我们觉得跟他毫无关系。

事实上，他们跟我们的关系特别大：控制我们思维和行为的一个因素，就是在差不多250万年里形成的过度反应。

塔勒布（Nassim Nicholas Taleb）说：我们自己觉得我们是理性的、审慎思考的人，尤其是当你拿到博士学位的时候。但是，我们可以想一
想，如果在丛林中遇到狮子，我们那个擅长凡事深思熟虑的祖先，还在思考接下来该如何反应的时候，恐怕已经成为了狮子的午餐，而他那不假
思索、迅速逃命的表哥，却得以幸存了。

很多证据表明，人类远远没有自认为的那样“遇事都会审慎思考”。按道理来说，我们那个“遇事审慎思考”的祖先，应该更有理由活下来，但那个
道理是你想象出来的道理，在实际场景中，是那个遇到事情不假思索就选择逃命的表哥更容易幸存下来，所以，我们都是那个表哥的后代。

我们今天能活下来，其实是“蛮不讲理”的自然选择法则的一个结果：把那个没心没肺、一惊一乍、遇事不过脑子的表哥留下来；把那个深思熟虑的
祖先淘汰掉。

一个资本市场的变化瞬息万变，你到底是在依据什么做选择呢？是绝对的大股东在控制着我们的行为——我们成为他们的一个不自知的木偶。

为什么平均数是5.7%，你只挣到了1%，甚至亏损呢？那些达到平均数和超过平均数的是什么人呢？很不幸，是那些自己对自己的聪明程度“没有
高估”的人，或者说，是“自己知道自己不聪明”，不进行过度反应的人——他们知道自己的反应能力很差，买下来就放在那儿，这样一个看上去很
懒惰、无所作为的方式，使他们在一定程度上屏蔽了身上也有的“表哥”的控制力。

知识幻觉

我们常说“傻人有傻福”，“最大的精明就是诚实”，这些特别鸡汤的话的背后，有一种机制：
在“随机事件的过度反应”中，我们自以为很聪明，其实不过是一个牵线木偶——但我们对提着线的“隐性玩家”毫无觉察。

这就说到了一个问题：尤瓦尔·赫拉利（Yuval Noah Harari）在《今日简史》里专门用一章讲到“无知”，他特意提到了一个概念：知识错觉，或
者知识幻觉——你知道的比你想象的少。

我们为什么会“觉得我们知道很多”呢？有下面几个原因：
原因一：
我们以为我们知道的是“装在别人头脑当中的东西，用一种快捷方式输到我们头脑当中来”，但那种知识在相当程度上都是道听途说的，我们对它
并不具有真知。换句话说，与其说我们“知道了”那种东西，不如说我们“听说了”那种东西，并且“相信了”那种东西。因为大家都听说和相信，以至
于当你说出这种观点的时候，别人不会反驳你——大家都认为这是普遍的真理，其实这个东西并不是你的知识。很多我们自己以为自己获得的知识，
其实知道的深度是相当有限的。

原因二：
有些东西我们其实根本不知道，但我们以为“我们知道”。比如你在炒股的时候，你以为你知道“股市是怎么来运行的”，“当下的行为到底意味着什
么”，其实你都不知道。

原因三：
当我们的知识好像越来越多，身份越来越高的时候，会造成一种“知识错觉”——好像懂了很多东西。
大家不妨回忆一下著名的《两小儿辩日》的故事。孔夫子在人们眼里是一个无所不知的人，但当两个小孩在争论是“太阳是早晨离地面近”还是“中午
离地面近”，并且双方都给出很有道理的理由的时候，孔夫子不知道答案是什么。

说句老实话，我都不知道，还专门去找了一篇讨论“为什么早晨的太阳或者月亮刚升起的时候会那么大”的很长的文章，当然，关于这个问题还在
争论。所以，每个人身上都承载着惊人的“认知漏洞”，我们对这些漏洞常常是忽略，甚至无知的。

贫穷会限制人的想象力，富贵也能限制人的想象力——何不食肉糜就是例子；权力也会限制人的想象力——有一个研究证明，在一个公司里，职位和
弱智程度成正比；你的聪明，你的知识的丰富程度，也会大大限制你的想象力，限制你对你的愚蠢的感知。

大家可以做两件事：

1. 回想一下，是不是有这样的情况：突然发现自己竟然有如此大的认知漏洞；

2. 给自己制造一些“微出轨”，去接触一个你已经很陌生的，甚至已经远离了的，或者一直就很陌生的世界和人——我相信，它们会给你造成一些你自己都感到吃惊的认知地震。