【投资认知】- 2024Q1的英伟达NVIDIA

• 来源：https://twitter.com/ZeevyInvesting/status/1801691822705512947

名词解释

CAGR：复合年增长率（Compound Annual Growth Rate）
LTM Gross margin：过去 12 个月的毛利率，LTM Gross Profit means Actual Product Gross Profit for the twelve month period ended as of the last day of the month prior to the month in which the Closing occurs for any Overlapping Acquired Branch or Overlapping Buyer Branch, as applicable.
LTM FCF margin:过去 12 个月的自由现金流利润率，FCF margins are calculated by dividing a company's last 12 months (LTM) free cash flow by its LTM sales.
EMEA：欧洲、中东和非洲地区（Europe, the Middle East and Africa）
APAC：亚太地区（Asia-Pacific）
Pros & Cons：优点和缺点；利弊
At last the article presents the pros & cons of this solution and puts forward the improved solution.
Terminal multiple：衡量倍率：衡量一家公司价值的指标，通常是指该公司股票价格与其每股收益（EPS）之比。

1. Nvidia基本情况介绍

英伟达公司提供图形、计算和网络解决方案。他的方案应用在云计算、游戏、自动化平台和数据中心等领域。

• 股价5年复合年均增长率97.9%
• 近12个月毛利率增长75%
• 近12个月自由现金流增长49%
• 预估股价$101

2. 利润信息

1. 收入和利润增长明显，见下图。收入609亿美元，利润113亿美元。
2. 收入来源：数据中心占比78%，游戏占比17%。
3. 主营地域：美国、EMEA（欧洲、中东和非洲地区（Europe, the Middle East and Africa））、亚太地区

• 收入增长率262%
• 自由现金流增长率：462%
• 净现金：310亿$

3. 关键指标

• 数据中心收入，较上年增长426%
• 游戏方面收入，较上年增长18%
• 近12个月，投资回报率Return On Capital 增长79%

3.1 公司质量

• 管理5星⭐️
• 产品评价4星⭐️
• 壁垒5星⭐

3.2 利弊Pros & Cons

• 产业领导者地位
• 可见的领先能力
• 行业周期性
• 股价高

3.3 估值Valuation

假设以现价128$，自由现金流增长率：

• 最终倍率：20倍数，
• 极其难以达到
• 后面的就不理解了。