企业价值分析的15个方面与实践方法论

导读

发现、判断和提升企业价值是经济社会中人们普遍关心的三大问题。这是因为企业价值与企业所有者、企业债权人、企业职工、政府以及投资者都有着非常密切的关系。然而影响企业价值的因素很多,这就面临着如何对症下药的来提升企业价值的问题。本期我们邀请了原IBM大中华区咨询整合部总经理姚念康针对企业价值提升问题,通过对影响企业价值的诸多因素进行分析,以便找出影响企业价值提升的关键,从而提供相关对策建议。

一、企业价值分析的15个方面

姚念康：

在做价值投资分析时，我们将影响因素分为了三个大方面：Market Factors、Financial Factors和Team Factors（市场因素、财务因素和团队因素），在这几个方面里你要达到一定程度，在某些方面高出市场平均水平，拥有着某项核心技能，你才能算上一个合格的企业，才能够有价值。

这三个大方面又分为如下十五个小方面：

 

市场因素：

• 市场容量

• 持续创新

• 研发效率

• 高于平均水平的销售效率

• 核心技能

财务因素：

• 利润率
• 保持和提高利润率的能力
• 短期和长期盈利能力
• 成本控制
• 股票稀释的可能性

团队因素：

• 优秀的领导团队
• 和谐的组织关系
• 领导团队的道德规范
• 良好的合规管理
• 适当的管理深度

二、企业价值分析的实践方法论

姚念康：

其实从企业价值分析的15个方面可以衍生出一个具体的方法论，在我们操作任何事情的时都可以拆分成策略和执行两个方面，比如说当你要创建一个公司，你就可以把这件事分成策略和执行两个方面：

 

 

 

策略上怎么去考虑？

第一，考虑市场的状况。

第二，你的大致策略是什么。

第三，你的创新重点是什么。

第四，你的业务设计在哪个行业哪个环节。

1、市场的状况？

建议从Client Needs、Competitor moves、Technology development和Market economics（客户需求、竞争对手、技术开发和市场经济）这几个方面来分析。

2、大致策略是什么？

在做这件事的时候你要问一下自己，Where to go？你要知道自己在干什么，要为你的组织设定好一个方向和最终目标。

3、创新重点是什么？

你自己要知道自己的业务创新在什么地方，自己探索的新想法在什么地方。

4、业务设计在什么地方？

你要了解自己的Client selection（客户选择）在哪，Scope of activities（活动范围）在哪，Value proposition（市场价值）在哪？、怎么去Value capture（捕获价值）、怎样才能够保持Sustained value add（持续增值），以及Alignment with core value（与核心价值的一致性）。

执行上怎么去考虑？

第一，你要做这件事情时，你必须要达成一些关键点和关键的任务。

第二，你要有帮你做成这件事的相应的人才。

第三，你要有一个符合做这件事情的组织的方式。

第四，你要有一个符合你这件事的文化环境。