一、港股打新-招股书
1.招股书：股份有限公司在发行股票时，就发行中的有关事项向公众作出披露，并向非特定投资人提成股民或销售其股票的要约邀请性文件
2.招股书结构
1）概要
2）风险因素
3）行业概况
4）历史、发展及公司架构
5）公司业务及财务资料
6）与控股股东关系
7）未来计划及所的款项用途
8）股本
市值=发行价格*股本
总股本=本次发行数量/公众股比例
（PE）市盈率=总市值/净利润
（PB）市净值=总市值/净资产
9）基石投资者
10）全球发售架构
3.招股书重点：招股日期、中签日（暗盘）、上市日期、发行价格、发售数量、市值以及保荐人
二、港股打新-公司上市
企业角度
1.第一阶段：里面包含了保荐人和中介机构，中介包括会计师、律师、资产评估师、股票过户处等
1）委托保荐人
2）委托中介机构
3）确定上市要求
4）落实初步销售计划
第二阶段：
1）决定上市时间
2）调查、查证
3）评估业务、组织架构
4）复查灰机记录
5）草拟售股章程
6）想中国证监会递交申请书
第三阶段：
1）递表港交所
2）预备推广材料
3）邀请承包商
4）包销团编写材料
第四阶段：
1）证监会、港交所批准上市
2）副包销安排
3）需求分析
4）转讯
5）路演
6）招股
7）公布配售
8）上市
投资者打新
1）申购期
2）定价日
3）配发日
4）暗盘日
5）上市日
注意关注三个日期：绿鞋保护期、基石解禁日、股东解禁日
三、港股打新-保荐人
1.保荐人：具备特殊资格条件的证券公司，为二板市场的上市公司上市申请承担推荐职责，从受委托那一刻起，就要对企业上市负起推荐和担保职责，直到企业退市，保荐人要辅导企业履行信息披露义务，督促高管人员遵纪守法
2.保荐人与承销商区别
1.承销商职责期限从订立承销协议起到完成承销任务时止，股票卖完职责停止，保荐人的职责期要长于承销商
2.承销商是否要承担法律责任取决于自身是否违法，与上市公司无关
四、港股打新-基石投资者
1.基石投资者：是拟上市公司在正式招股前锁定的购买者，属于国际配售部分，按照基石协议购买预定先预约数量的股票，并接受6-12月的锁定期
由于认购的份额比较高，认购价并不能确定，只能以IPO最终定价为准，通常只有资质实力非凡的机构或个人参与
2.以下五类角色充当基石投资者
1）主权财富基金GIC，投资公司美团点评、小米科技、百威亚太
2）国际机构投资者，如保险公司、养老基金、银行
3）私募
4）企业
5）富豪
3.基石投资比例：
1）有基石比没有更好
2）基石越知名越好
3）基石比例越高越好
五、港股打新-国际配售和公开发售
1.两者不同点
1）发售对象不同，一个是批发，一个是零售，国际配售面向来资全球实力雄厚的投资者，通常是机构投资者及专业投资者，认购资金庞大，可以大批进货，公开配售更多面向散户，资金额较小，大部分投资者通过券商去认购，是新股公开发售的部分
2）分配数量不同，一个靠实力一个靠缘分，国际配售的份额更大，比例一般未9:1
3）时间顺序：先有国际配售，才有公开发售
4）配售结果掌握大方向
六、港股打新-绿鞋
1.绿鞋：全称是超额配售权，预支相关的主体包括：发行人（拟上市公司）、保荐人（投资银行）、机构投资者（国际发售对象）、散户（公开发售对象）
2.保荐人在行权是捞到什么好处：
1）假如发行后股票大涨，行权后保荐人帮发行商售出预留的股份，从中赚取承销费用
2）假如上市后大跌，预售股份不再出售，保荐人需要从二级市场购入与预售份额等量的股票，然后以发行价买改机构投资者，而保荐人依旧能够赚取差价
3.绿鞋套利如何操作：通常发生在新股破发后，通过趁低买入等待高位卖出获利
七、港股打新-中签概率
1.中签率：中签率受两种因素干预，一是回拨机制，二是自由载量权，启动回拨机制，散户中签概率会整体提高，同时也受账薄管理人的影响
2.热门股提高中签率：中签曲线倾斜率越大，中签概率也大，多打多得
3.热门申购多手可以有效提高中签率，冷门股只申1手更利于控制风险
八、港股打新- 回拨机制
1.回报机制：是调整新股发行数量的一种操作，为了保证发行成功和公平对待不同类型的偷着者，先人为设定不同发行方式下的发行数量，然后根据认购结果，安装预先公布的规则，在公开发售和国际发售之间调整发行数量
2.回拨情况
1）认购足额下的回拨：假如公开发售部分超过15倍至50倍，从国际发售部分回拨一部分到公开发售最受30%；公开发售部分超购50倍至100倍，回拨最多至40%；超购100倍以上时，回拨醉倒50%，同时也是公开发售赞比的上限
2）认购不足是的回拨：国际发售不足额时，只有公开发售足额账薄管理人仍可主动回拨只20%，单必须下限定价
3.回拨与股权集中度：市场倾向于认为股权相对集中是利好，传递的意思是更多的货在机构投资者手中，被首日抛出的可能性更小，股价压力更小
九、港股打新- 甲乙组和顶头槌
1.甲组乙组：小户理解为甲组，大户理解为乙组
1）甲组是小户，申购金额（申购金额=申购股数*申购价上限，包含融资，单不包含手续费）授予或等于500万港元的投资者集合
2）乙组是大户，申购金额大于500万港币的归入乙组
2.甲组、乙组之间如何分配：两组申购股数相近，所以分配给甲组乙组的股份较为平均，比例为1:1
