一、概念
1.财报作用
1）有利于国家经济管理部门了解国民经济的运行状况
2）有益于满足财政、税务、工商、审计等部门监督企业管理，通过财务报表可以坚持、监督各企业是否遵守国家的各项法律、法规和制度，有无偷税漏税行为
3）有利于投资者、债权人和其他有关各方面账务企业的财务状况、经营成果和现金流量情况、为他们投资、贷款和贸易提供决策依据
4.全面系统地揭示企业一定时期的财务状况、经营成果和现金流量，有利于经营管理人员及时发现问题，调整经营方向，制定措施改善经营管理水平，提高经济效益，为经济预测和决策提供依据
2.财报对股民作用
1）分析公司的经营能力，查看净资产收益率ROE、增长率、现金流、营收能力、净利润大小、毛利率
2）可以帮助我们避开潜在的地雷
3）可以分析一个行业的赚钱效应及所在行业企业的收益能力，分类如下：
第一类：长年赚钱效应好，在财报中以毛利率表现，特征为过去、现在，包括推断未来仍可以保持高毛利的企业，且营业额、营业利润在行业内数一数二，具有很强的竞争壁垒，如白酒、调味品、白色家电
第二类：企业受周期性，阶段性行业景气度影响，从通行业财报相比，，一旦景气度来临，收益明显
4）强化股民信心和决心
二、财务报表
1.财务报表：用来描述一个企业的经济活动（融资、经营、投资），财务报表由资产负债表、利润表、现金流量表组成
2.财报查看来源
| 发布平台 | 美股 | 港股 | A股 |
| 官方指定披露网站 |
1.美国证券交易委员会的官网 https://www.sec.gov/ 2.美国证券交易所http://www.amex.com/ 3.纽约证券交易所 http://www.nyse.com/index |
香港证券交易所： https://www.hkex.com.hk/?sc_lang=zh-HK |
1.上海证券交易所：http://www.sse.com.cn/ 2.深圳证券交易所：http://www.szse.cn/ 3.巨潮资讯网：http://www.cninfo.com.cn/cninfo-new/index |
| 公司官网 | 上市公司官网【投资者关系】中查询 | ||
| 公开资讯服务商 | 美通社、雅虎 | 同花顺、东风财富 | |
3.披露规则不同
| 披露事项 | 美股 | 港股 | A股 |
| 季度披露要求 | 不强制要求 | 不强制要求 |
强制要求 季度报告期末1个月内披露 |
| 中期报告披露要求 | 不强制要求 |
强制要求 中报在报告期末3个月内披露 业绩公告在2个月内披露 |
强制要求 在报告期末2个月内披露 |
| 年度披露要求 |
强制要求 年报报告期末4个月内 |
强制要求 年报报告期末4个月内 |
强制要求 年报报告期末4个月内（4月30日之前） |
| 报告期规定（财务规定） | 上市公司自行规定 | 上市公司自行规定 |
自然年 即每年1月1日至12月31日 |
| 股东持股信息 |
披露持股1%以上董事、监事、 高管股数，主要股东持股数 |
详细披露董事、监事、高管 持股比例及变动 |
详细披露董事、监事、高管及持 股5%以上股东持股比例及股数 |
| 关联方交易信息 | 披露重要关联方及关联交易 | 披露重要关联方及关联交易 |
详细披露关联方交易及交易金额
|
|
财务数据及 科目相关依据 |
US GAAP | 国际报告准则 |
中国企业会计准则 |
4.财报审核
| 财报审计意见的隐藏含义 | |||
| 审计意见分类 | 隐藏含义 | 打分 | |
| 标准无保留意见 |
说明审计师相信该公司财报没有问题， 愿意与公司风雨同舟，还有另一层含义，造假的迹象没有被发现 |
90 | |
| 非标准意见 | 带强调事项段的无保留意见 | 有点小问题，审计师提醒报告使用人注意强调的事项 | 70 |
| 保留意见 | 表示审计师认为这家公司有些问题，单不好意思讲 | 60 | |
| 否定意见 | 审计师公开划界线，有重大问题 | 50 | |
| 无法表示意见 | 跟实名举报该公司是诈骗无区别 | 10 | |
5.报表科目意义
| 报表科目 | 科目意义 |
| 营业收入 | 公司主营业务产生的相关收入 |
| 营业成本 | 与产生主营业务收入直接对应的相关开销 |
| 经营费用 | 销售及市场费用、产品研发费用、管理费用 |
| 经营利润 | 营业收入扣减成本及经营费用后剩余的利润（公司经营活动相关盈余） |
| 净利润 | 经营利润扣减费经营直接相关的费用以及所得税后剩余的利润 |
| 归属于普通股东净利润 | 扣除少数股东相关利润/损失后，归属于上市公司普通股股东的净利润 |
| 经营活动现金净值 | 公司经营活动现金流量情况、反映公司自身经营状况的造血能力 |
| 总资产 | 现金、存款、存货应收账款、固定资产、无形资产等 |
| 总负债 | 长短期银行贷款、应付供应商款项、应付员工工资、应付税金 |
三、财务报表要素
1.财务报表的作用以及相互关系
1）资产负债表，反映的是股东权益以及其余经营成果
2）利润表，防御企业的经营成果
3）现金流量表，企业现金流进流出的流量
2.看主要的财物分析指标
1）从资产负债表入手，看企业的资产，负债、股东权益三者之间的比例关系
2）看总资产内部结构的合理性
3）从利润表入手看利润收入的来源和毛利率的高低
毛利率=毛利/营业收入*100%=(主营业务收入-主营业务成本)/主营业务收入*100%
4)从现金流量表入手搞清楚经营性现金流
3.如何快速判定一家企业财务是否健康
1）主营业务是否突出
2）毛利润是否高
3）债务结构是否合理
4）看资产结构和现金流合理不合理
5）看偿债能力是否充足
四、看财报了解公司
1.财报有什么内容
财报分为：季报、半年报、年报
以年报为例：
1）公司业务概要：主营业务是什么，下游产品应用在哪里、销售区域的范围
2）公司的财务报表：资产负债表、利润表、现金流量表
3）公司股东及高管情况
4）公司的经营情况谈论
5）其他重要事项：分红情况、收购等公司面临的各种情况
2.看财报的关键步骤
1）通过查看主营占比和毛利占比，找到重点
2）查看公司的三张表，做初步排查
3）看公司的经营情况讨论，了解公司现状及未来
4）得到结论，继续升入研究获放弃
3.看财报的一些tips
1）财报重要的是看变化
2）财报以外，还有更新的业绩信息
3）如果近期有大额并购或定增，那么仅看财报是不够的
4）财报业绩不仅可以看个报，还可以用力看市场
5）别以A股财报都是假的为由不看财报
五、读懂财报中的率、钱、款、流四大主线
1.率，各种财务数据的比率
2.款，各种应该收而又没有收到，或者应该付而又没有付出的钱
3.钱，公司账上又多少钱，体现在资产负债表例的货币资金科目里
4.流，现金流是公司的血液：检查经营现金流净值额除以净利润的比值是否大于1，比值越大越好；检查销售商品、提供劳务收到的现金/营收收入的比值是否大于1（1+增值税）；看投资现金流和筹资现金流情况；现金流的健康与否和前面提到的各种款的关系很大
