波段操作法:低位异动买 高位股价均突破上轨

捂股是普涨行情中最简单的一种策略，从去年底1664点到本周突破年线，一大半股票都走出翻番行情，不过目前市场进入牛市新阶段，个股分化在所难免。因此，选择保持在上升通道的个股波段操作是下一阶段的理想选择之一，也是提高资金利用率的有效方法。

低位异动买，高位破轨卖

比较适合波段操作的个股，在筑底阶段会有异样的放量现象，量能的有效放大显示出有主力资金在积极介入。因为散户资金不会在基本面利空和技术面走坏的双重打击下蜂拥建仓，所以，这时的放量说明了有部分恐慌盘正在不计成本出逃，而放量时股价保持不跌恰恰证明了有主流资金正在乘机建仓。如此，就可以推断出该股在未来行情中极富操作机会。

还有一种情况就是连续几天大起大落，同时伴随着放量上涨、缩量下跌的特点，这说明主力在大刀阔斧洗盘。

以顺鑫农业（000860）为例，在2007年10月开始，A股正式步入下跌通道，但是顺鑫农业却始终保持强势。尽管进入2008年后，该股处于震荡下行阶段，但值得注意的是，从2008年1月至2008年12月底，顺鑫农业一直保持着活跃的股性，始终在11元与20元之间来回震荡。

一般情况下，只要顺鑫农业股价跌破14元，基本可以试探性介入，采取越跌越买的方式，2008年在该股中的收益依然客观。当然，在2008年下半年该股进入下降通道，8月跌破11元水泻直下，因此，还是应在上升通道中选股。

那么如何能准确地在谷底买入？投资者可以在低位关注量价的异动。比如2008年4月1日至4月10日期间，顺鑫农业出现了明显的大起大落，第一买入点应该在4月10日，当天出现了放量上涨，且MACD线显示多头占上风，不过真正安全的买入时间则在4月14日，出现了巨量上涨，成交量几乎是前一天的两倍，此后该股一口气冲上21.8元的新高。

同样的情况还出现在去年的6月17日至6月25日，在此时间段内，该股股价同样出现了异常，涨跌幅保持在每天5%左右，在6月25日当天，MACD线同样显示多头占上风，之后又迎来一波上涨。

对于此类波段操作，在卖点的选择上，可以以突破布林线上轨作为参考。比如顺鑫农业在去年4月29日至5月5日3个交易日中，股价均突破上轨，但最终均不能站稳，因此在5月6日、7日出现回调，5月14日的回调也是同样道理。

股性决定波段级别

那么波段操作时，究竟该做在哪个级别呢？记者认为，其实两者并无本质的优劣之分，一切应该根据股性而定。如果股票日线波段较为频繁，则应该选择短线波段。

例如盘江股份（600395）在去年10月后的走势，日线波段非常明显，平均一个月左右就完成一次波动。去年10月24日至11月17日，在不到一个月的时间内就已经完成一波“U”形走势。

对于这类个股买卖点的选择依然要比长线要求更高，错过一个买点或许就会错过一波小行情。通常情况下，连续缩量后出现的首个放量上涨便是最佳介入机会，而在卖点方面，通常建议获得10%的利润便可选择离场，等待下一轮的下跌再介入。

同样，对于股性偏迟钝的个股，可以选择用周线或者月线的判断方式，而这类个股适合做长线波段，同时要配合KDJ进行买卖点选择。例如集多个概念于一身的张江高科（600895），日线上看股性并不活跃，但用周线做波段极为适合。

去年6月16日至6月20日期间，该股周线进入底部，但是在量能上并未出现放量上涨或者缩量下跌。不过配合KDJ指标则不难发现，2008年7月11日当周是较为理想的买点，即当周线KDJ发生金叉时，是明显的买入信号。在去年7月11日当周张江高科周J线出现向上交于周J线，此后三周累计上涨9.06%。而在去年8月22日当周，张江高科周J线开始向下交于周K线，则是坚决卖出的时候，该信号出现后，股价一路下跌至7.5元新低。

如果股性比张江股份这类股票还要不活跃，投资者也希望进行长线持有，那么便可选择通过月线进行波段操作。

这类个股适合在低点分批建仓，建仓完毕后，上涨趋势中不操作，既不卖出也不买入，然后用周线的操作方式进行三分之一仓位的小波段。在上涨趋势末端，通常会出现滞涨震荡，指数、股价高位横向震荡，那就要获利了结，等待下一次波段机会。

MACD大道至简

不管长线波段还是短线波段，实战操作的最高境界就是“大道至简”，选择好股票，选择合适的操作方法才是制胜之宝。通常情况下，通过MACD做波段也不失为一种较为简洁有效的方式。

投资者可以通过观察个股MACD线的颜色及长短进行筛选，就是我们通常所讲的通过量能进行选择。所谓一鼓作气，再而衰，三而竭，在股市中，任何一次头部或底部的形成，市场都会提供两次或者两次以上的机会让投资者进出。

当一波气势汹汹的下跌，或一波气势如虹的上涨开始时，首先应避其锐气，保持观望。换句话讲，当股票处于相对低价时，MACD上显现的是一波“大绿柱”。此时不应考虑进场，而应等其绿柱子不断缩小，同时出现第一根红柱子时选择进入，这时就意味着下跌力度衰竭，选择这样的股票介入，为上上策。

例如鱼跃医疗（002223），今年1月21日开始，该股MACD线的绿柱子不断缩短，至2月4日时，几乎接近零值，但紧接着又是一波下跌，直至3月6日才出现第一根红柱子，而此后该股开始了凌厉的上涨趋势。本周四更是以涨停创出了36.6元新高。

通过MACD线选择好股票后，以同样的道理选择卖点，当第一波拉升起来时(MACD上显现为大红柱)都不应考虑出货，而应等其第一波回调过后，第二次再冲高时，当MACD上显现出“小红柱”(红柱比前面的大红柱明显要小)，此时意味着上涨动力不足，这时可考虑离场出货。

简单将该方法概括为一句话，即买小卖小(买在小绿柱，卖在小红柱)，前大后小(即前面是大绿柱或大红柱，后面往往为小绿柱或小红柱)。

不过投资者在选择时，也应该注意股票的基本面及大趋势，所谓大树底下好乘凉，如果大盘整体形势趋暖，上述选股方式安全系数将大幅增加，但如果整体形势偏弱，在选择时应该多个指标结合考虑进行筛选，以保证获得稳定收益。